Hiểu kết quả giá trung bình của bạn
| Tình huống | Ảnh hưởng đến chi phí trung bình |
|---|---|
| Các lần mua sau ở giá thấp hơn các lần trước | Giá trung bình mỗi cổ phần giảm, kéo chi phí pha trộn xuống về phía giá thấp hơn |
| Các lần mua sau ở giá cao hơn các lần trước | Giá trung bình mỗi cổ phần tăng, kéo chi phí pha trộn lên về phía giá cao hơn |
| Các lô mua có quy mô rất khác nhau | Lô lớn hơn (theo số đô la) có ảnh hưởng tỷ lệ nhiều hơn đến trung bình so với lô nhỏ hơn |
- Máy tính này tạo ra một cơ sở chi phí trung bình gia quyền đơn giản; một số công ty môi giới và khu vực pháp lý thuế sử dụng các phương pháp kế toán cơ sở chi phí khác (chẳng hạn nhập trước xuất trước hoặc xác định lô cụ thể), có thể tạo ra kết quả khác cho mục đích thuế.
- Cơ sở chi phí trung bình không tính đến cổ tức, chia tách cổ phiếu, hành động doanh nghiệp, hoặc phí giao dịch trên các lần mua — hãy nhập số cổ phần ròng và giá hiệu dụng nếu các điều chỉnh đó liên quan.
- Đây là một trung bình toán học, không phải lời khuyên đầu tư về việc liệu bổ sung vào một vị thế (đôi khi gọi là trung bình xuống khi thực hiện sau một sự giảm giá) có phù hợp trong một tình huống nhất định hay không.
Cơ sở chi phí trung bình cho cổ phiếu là gì?
Cơ sở chi phí trung bình là tổng số tiền đã chi để mua các cổ phần của một cổ phiếu trên tất cả các lô mua, chia cho tổng số cổ phần đã mua, tạo ra một giá trung bình duy nhất mỗi cổ phần phản ánh chi phí pha trộn thực của vị thế. Đây là một bình quân gia quyền vì các lần mua lớn hơn (về mặt đô la hoặc số lượng cổ phần) ảnh hưởng đến kết quả nhiều hơn các lần nhỏ hơn, khác với một trung bình đơn giản của riêng các giá mua.
Sự phân biệt này quan trọng nhất khi các quy mô lô mua khác nhau đáng kể: mua một số nhỏ cổ phần ở giá cao và một số lớn hơn nhiều ở giá thấp tạo ra một giá trung bình mỗi cổ phần gần hơn nhiều với giá thấp, vì trọng số phản ánh số đô la và số cổ phần thực tế liên quan thay vì coi mỗi giá mua bằng nhau.
Cơ sở chi phí trung bình là một phương pháp phổ biến được sử dụng để theo dõi chi phí của một vị thế cổ phiếu được xây dựng thông qua nhiều lần mua, chẳng hạn qua việc mua định kỳ hoặc trung bình hóa chi phí theo thời gian, và nó cũng liên quan đến việc xác định lãi hoặc lỗ vốn khi các cổ phần cuối cùng được bán.
Cách sử dụng máy tính giá trung bình cổ phiếu này
- Nhập số cổ phần mua trong mỗi lô, phân tách bằng ;, theo thứ tự các lần mua xảy ra.
- Nhập giá mua mỗi cổ phần cho mỗi lô tương ứng, phân tách bằng ;, khớp cùng thứ tự với các cổ phần.
- Đảm bảo cả hai danh sách có cùng số lượng mục — mỗi số lượng cổ phần phải tương ứng với đúng một giá mua.
- Xem giá trung bình gia quyền mỗi cổ phần kết quả, tổng số cổ phần nắm giữ trên tất cả các lô, và tổng cơ sở chi phí bằng đô la.
- Ví dụ: mua 100 cổ phần ở $50 rồi 50 cổ phần ở $40 tạo ra giá trung bình $46,67 mỗi cổ phần, trên tổng 150 cổ phần và tổng cơ sở chi phí $7.000.
Công thức đằng sau cơ sở chi phí trung bình
Máy tính nhân số lượng cổ phần của mỗi lô với giá mua của nó để tìm chi phí đô la của lô đó, cộng dồn các chi phí đô la đó trên tất cả các lô để có tổng cơ sở chi phí, cộng dồn các số lượng cổ phần để có tổng số cổ phần nắm giữ, và chia tổng chi phí cho tổng số cổ phần để tạo ra giá trung bình mỗi cổ phần.
Những lỗi thường gặp
- Tính một trung bình đơn giản của các giá mua thay vì một bình quân gia quyền, tạo ra một kết quả không chính xác bất cứ khi nào các quy mô lô khác nhau.
- Nhập số lượng cổ phần và giá theo thứ tự không khớp, khiến ghép sai giá với sai số lượng cổ phần.
- Quên đưa phí mua hoặc hoa hồng vào giá hiệu dụng mỗi cổ phần nếu cần một trung bình sau chi phí chính xác.
- Cho rằng cơ sở chi phí trung bình là cùng phương pháp được một công ty môi giới cụ thể sử dụng để báo cáo lô thuế, trong khi một số công ty môi giới mặc định là nhập trước xuất trước hoặc cho phép xác định lô cụ thể thay thế.
- Coi một chi phí trung bình thấp hơn sau khi bổ sung cổ phần ở giá thấp hơn tự động là một quyết định hợp lý, mà không đánh giá riêng luận điểm đầu tư cho lần mua bổ sung.
Câu hỏi thường gặp
Làm thế nào để tính giá cổ phiếu trung bình trên nhiều lần mua?
Giá cổ phiếu trung bình được tính là một bình quân gia quyền: nhân số cổ phần trong mỗi lô mua với giá của nó để tìm chi phí đô la của mỗi lô, cộng dồn các chi phí đó để có tổng số tiền đã chi, sau đó chia cho tổng số cổ phần đã mua trên tất cả các lô. Điều này khác với việc chỉ đơn giản lấy trung bình các giá mua, vốn bỏ qua bao nhiêu cổ phần được mua ở mỗi giá.
Vì sao cơ sở chi phí trung bình là một bình quân gia quyền thay vì một trung bình đơn giản?
Một trung bình đơn giản của các giá mua coi mỗi giá bằng nhau bất kể bao nhiêu cổ phần được mua ở đó, làm sai lệch chi phí pha trộn thực khi các quy mô lô khác nhau. Một bình quân gia quyền thay vào đó phản ánh số đô la thực tế đã chi so với cổ phần đã mua, do đó các lần mua lớn hơn có ảnh hưởng tỷ lệ nhiều hơn đến kết quả, khớp với cách tổng cơ sở chi phí thực sự được xây dựng.
'Trung bình xuống' trên một vị thế cổ phiếu là gì?
Trung bình xuống đề cập đến việc mua thêm cổ phần của một cổ phiếu sau khi giá của nó đã giảm, làm giảm cơ sở chi phí trung bình gia quyền của vị thế. Máy tính này có thể tính chi phí trung bình pha trộn kết quả, nhưng nó không đánh giá liệu bổ sung vào một vị thế sau một sự giảm giá có phải là một quyết định hợp lý cho bất kỳ tình huống cụ thể nào hay không.
Cơ sở chi phí trung bình có bao gồm phí giao dịch không?
Máy tính này tính chi phí trung bình chỉ từ số lượng cổ phần và giá đã nhập; nó không cộng riêng phí giao dịch hoặc hoa hồng. Để bao gồm phí trong trung bình, hãy cộng phần tương đương mỗi cổ phần của phí vào giá mua của lô đó trước khi nhập nó, hoặc nhập giá hiệu dụng ròng.
Cơ sở chi phí trung bình có phải là phương pháp được sử dụng để tính thuế lãi vốn không?
Có thể, nhưng nó phụ thuộc vào công ty môi giới và khu vực pháp lý thuế — một số cho phép hoặc mặc định là cơ sở chi phí trung bình cho một số loại chứng khoán nhất định (đặc biệt là quỹ tương hỗ), trong khi những nơi khác mặc định là nhập trước xuất trước hoặc cho phép xác định lô cụ thể cho các cổ phiếu riêng lẻ. Hãy kiểm tra với công ty môi giới hoặc một chuyên gia thuế về phương pháp cơ sở chi phí nào áp dụng cho tài khoản của bạn.
Tài liệu tham khảo
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.