Hiểu kết quả tỷ lệ chi phí của bạn
| Tỷ lệ chi phí | Loại quỹ điển hình |
|---|---|
| Dưới ~0,10% | Trong số các quỹ chỉ số và ETF thị trường rộng chi phí thấp nhất |
| ~0,10%–0,50% | Khoảng phổ biến cho hầu hết quỹ chỉ số và nhiều ETF chi phí thấp |
| ~0,50%–1,00% | Khoảng phổ biến cho nhiều quỹ tương hỗ quản lý chủ động |
| Trên ~1,00% | Đầu cao hơn của tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ điển hình; chiến lược chuyên biệt hoặc quản lý chủ động |
- Máy tính này giữ số dư đầu tư không đổi để tách biệt chi phí đô la thuần túy của tỷ lệ chi phí; nó không mô hình hóa tăng trưởng đầu tư, đóng góp bổ sung, hoặc cách một số dư đang lớn dần sẽ làm tăng chi phí đô la của phí theo thời gian — để có hiệu ứng ghép lãi đó, xem máy tính phí đầu tư (lực cản phí).
- Tỷ lệ chi phí là một thành phần của tổng chi phí quỹ; một số quỹ cũng mang phí giao dịch riêng, phí bán hàng, hoặc phí tư vấn cấp tài khoản không được nắm bắt bởi riêng tỷ lệ chi phí.
- Đây là một minh họa chi phí mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị về bất kỳ quỹ cụ thể hay mức tỷ lệ chi phí nào.
Tỷ lệ chi phí là gì?
Tỷ lệ chi phí là phần trăm tài sản của một quỹ tương hỗ hoặc ETF mà công ty quỹ khấu trừ mỗi năm để trang trải phí quản lý, chi phí hành chính, và các chi phí hoạt động khác. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch yêu cầu các quỹ công bố tỷ lệ chi phí trong bản cáo bạch của quỹ, và nó được khấu trừ tự động từ tài sản quỹ thay vì được tính riêng, do đó nó làm giảm lợi nhuận báo cáo của quỹ trước khi nhà đầu tư nhìn thấy.
Vì tỷ lệ chi phí là một phần trăm tài sản, chi phí bằng đô la của nó tỷ lệ trực tiếp với số tiền đầu tư: một khoản đầu tư $50.000 vào một quỹ có tỷ lệ chi phí 0,75% tốn $375 mỗi năm, trong khi cùng quỹ đó trên số dư $500.000 tốn $3.750 mỗi năm, dù phần trăm giống hệt nhau.
Tỷ lệ chi phí thay đổi rất nhiều tùy loại quỹ. Các quỹ chỉ số thụ động và ETF theo dõi một chuẩn thường có tỷ lệ chi phí thấp nhất thị trường, trong khi các quỹ quản lý chủ động, sử dụng các nhà phân tích và người quản lý danh mục ra quyết định tùy nghi, nhìn chung tính phí cao hơn để trang trải cho hoạt động nghiên cứu và giao dịch bổ sung đó.
Cách sử dụng máy tính tỷ lệ chi phí này
- Nhập số tiền đầu tư — số dư đô la mà tỷ lệ chi phí sẽ được áp dụng.
- Nhập tỷ lệ chi phí hàng năm của quỹ, được tìm thấy trong bản cáo bạch hoặc bảng dữ kiện của quỹ, biểu thị dưới dạng phần trăm.
- Xem chi phí đô la hàng năm, con số tương đương hàng tháng, và chi phí trong 10 năm nếu số dư giữ không đổi ở mức này.
- Ví dụ: một khoản đầu tư $50.000 vào một quỹ có tỷ lệ chi phí 0,75% tốn $375 mỗi năm, $31,25 mỗi tháng, và $3.750 trong 10 năm trên cùng số dư đó.
Công thức đằng sau chi phí tỷ lệ chi phí
Chi phí hàng năm đơn giản là số tiền đầu tư nhân với phần trăm tỷ lệ chi phí. Con số hàng tháng chia chi phí hàng năm đó cho 12, và con số 10 năm nhân nó với 10; cả hai là những minh họa đơn giản hóa giữ số dư đầu tư không đổi thay vì mô hình hóa tăng trưởng hoặc đóng góp bổ sung theo thời gian.
Những lỗi thường gặp
- Cho rằng bản thân phần trăm tỷ lệ chi phí không đáng kể mà không chuyển đổi nó thành một con số đô la thực tế trên số dư đầu tư liên quan.
- So sánh tỷ lệ chi phí một cách riêng lẻ, tách biệt khỏi các đặc điểm khác của quỹ, chẳng hạn liệu nó được quản lý chủ động hay thụ động và chiến lược nó theo đuổi là gì.
- Quên rằng chi phí đô la của tỷ lệ chi phí tỷ lệ với số dư tài khoản theo thời gian — một danh mục đang lớn dần trả một số tiền đô la đang lớn dần ngay cả ở một phần trăm cố định, một hiệu ứng mà máy tính đơn giản hóa này không mô hình hóa trực tiếp.
- Bỏ qua việc tỷ lệ chi phí được khấu trừ tự động từ tài sản quỹ và đã được phản ánh trong lợi nhuận công bố của quỹ, thay vì được tính riêng như một khoản phí có thể thấy được.
- Nhầm lẫn tỷ lệ chi phí với phí bán hàng hoặc hoa hồng giao dịch, là các loại chi phí riêng biệt mà một số quỹ cũng tính.
Câu hỏi thường gặp
Tỷ lệ chi phí tốt cho một quỹ tương hỗ hoặc ETF là bao nhiêu?
Các quỹ chỉ số và ETF thị trường rộng thường có tỷ lệ chi phí dưới 0,20%, đôi khi dưới 0,10%, trong khi các quỹ quản lý chủ động thường cao hơn. Không có một chuẩn phổ quát duy nhất cho một tỷ lệ chi phí 'tốt' — mức phù hợp phụ thuộc vào chiến lược của quỹ, loại tài sản, và liệu quản lý chủ động có được kỳ vọng tạo thêm giá trị vượt quá chi phí bổ sung của nó hay không.
Tỷ lệ chi phí thực sự được tính cho nhà đầu tư như thế nào?
Tỷ lệ chi phí được khấu trừ trực tiếp từ tài sản của quỹ trên cơ sở liên tục, được phản ánh trong giá trị tài sản ròng và lợi nhuận báo cáo của quỹ, thay vì được tính cho nhà đầu tư như một khoản phí riêng biệt. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư không thấy một giao dịch phí riêng biệt — chi phí đã được nhúng vào các con số hiệu suất mà một quỹ báo cáo.
Tỷ lệ chi phí cao hơn có nghĩa là hiệu suất quỹ tốt hơn không?
Không hẳn. Tỷ lệ chi phí cao hơn phản ánh cấu trúc chi phí hoạt động của quỹ, phổ biến nhất là chi phí bổ sung của quản lý chủ động, nghiên cứu, và giao dịch — nó không phải là sự đảm bảo lợi nhuận cao hơn. Cả SEC và FINRA đều khuyến khích nhà đầu tư so sánh tỷ lệ chi phí như một yếu tố trong số nhiều yếu tố khi đánh giá quỹ, vì chi phí trực tiếp làm giảm lợi nhuận ròng bất kể chiến lược của quỹ.
Tỷ lệ chi phí so với phí tư vấn như thế nào?
Tỷ lệ chi phí được tính bởi chính quỹ để trang trải chi phí hoạt động nội bộ của nó, trong khi phí tư vấn (nếu có) là một khoản phí riêng biệt từ một cố vấn tài chính hoặc nền tảng cho quản lý tài khoản hoặc tư vấn. Một nhà đầu tư làm việc với một cố vấn mà cũng nắm giữ các quỹ có tỷ lệ chi phí riêng có thể đang trả cả hai chi phí đồng thời, đó là lý do tổng chi phí hàng năm thường cao hơn so với chỉ riêng tỷ lệ chi phí gợi ý.
Tôi có thể tìm tỷ lệ chi phí của một quỹ ở đâu?
Tỷ lệ chi phí của một quỹ được công bố trong bản cáo bạch và bảng dữ kiện của nó, cả hai đều được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch yêu cầu các quỹ đăng ký phải cung cấp cho nhà đầu tư, và cũng thường được liệt kê trên trang web của công ty quỹ và công ty môi giới cùng các thống kê quỹ chính khác.
Tài liệu tham khảo
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Mutual fund and ETF fees — understanding the expense ratio. investor.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Fund analyzer and fee comparison tools — understanding expense ratios. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Investment Vehicle Costs and Fee Structures.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Mutual Fund Fees and Expenses (Investor Bulletin). sec.gov.