Hiểu dự phóng quỹ tương hỗ của bạn
| Thành phần | Đại diện cho điều gì |
|---|---|
| Tổng đã đầu tư | Tổng của mỗi khoản đóng góp hàng tháng đã thực hiện, không áp dụng tăng trưởng |
| Lãi đầu tư | Tăng trưởng được tạo ra bằng ghép lãi ở tỷ lệ ròng (sau tỷ lệ chi phí), trên phần đóng góp |
| Giá trị mất vào chi phí | Khoảng cách giữa những gì cùng các khoản đóng góp đó sẽ tăng trưởng lên không phí so với những gì chúng thực sự tăng lên sau khi trừ tỷ lệ chi phí |
- Dự phóng này giả định một khoản đóng góp hàng tháng không đổi và một lợi nhuận hàng năm không đổi trong suốt thời gian; thị trường thực không mang lại lợi nhuận mượt mà, không đổi, do đó kết quả thực tế sẽ khác với dự phóng đường thẳng này.
- Giả định niên kim đầu kỳ (đóng góp vào đầu mỗi tháng) là một quy ước mô hình hóa; một quỹ hoặc kế hoạch thực sự xử lý các khoản đóng góp vào cuối tháng sẽ tạo ra một giá trị đáo hạn hơi thấp hơn.
- Đây là một dự phóng mang tính giáo dục dựa trên các giả định lợi nhuận và tỷ lệ chi phí đã nhập, không phải một sự đảm bảo, dự đoán, hoặc khuyến nghị về bất kỳ quỹ cụ thể nào.
Phép tính SIP quỹ tương hỗ là gì?
Kế hoạch đầu tư có hệ thống (SIP) là một chiến lược đóng góp một số tiền cố định vào một quỹ tương hỗ theo các khoảng đều đặn — thường là hàng tháng — thay vì đầu tư một khoản trọn gói duy nhất, cho phép lãi ghép lãi trên mỗi khoản đóng góp trong suốt thời gian đầu tư còn lại. Máy tính này coi mỗi khoản đóng góp hàng tháng như xảy ra vào đầu tháng (một mẫu niên kim đầu kỳ), một quy ước phổ biến cho các khoản đầu tư định kỳ theo lịch.
Lợi nhuận ròng của quỹ được sử dụng trong phép tính tăng trưởng là lợi nhuận gộp hàng năm dự kiến trừ tỷ lệ chi phí hàng năm, phản ánh thực tế rằng tỷ lệ chi phí được khấu trừ liên tục từ tài sản quỹ và do đó làm giảm tỷ lệ ghép lãi mà nhà đầu tư thực sự trải nghiệm, không chỉ một khoản phí một lần.
Vì tỷ lệ chi phí ghép lãi cùng với chính khoản đầu tư trong suốt thời gian đầu tư, tổng chi phí bằng đô la của nó — được báo cáo ở đây là giá trị mất vào tỷ lệ chi phí — có thể đáng kể trong các kỳ đầu tư dài, ngay cả khi phần trăm hàng năm trông có vẻ nhỏ.
Cách sử dụng máy tính quỹ tương hỗ này
- Nhập số tiền đóng góp hàng tháng bạn dự định đầu tư.
- Nhập lợi nhuận gộp hàng năm dự kiến của quỹ, trước phí.
- Nhập tỷ lệ chi phí hàng năm của quỹ.
- Nhập thời gian đầu tư tính theo năm.
- Xem giá trị đáo hạn dự phóng, tổng số tiền bạn thực sự đóng góp, lãi đầu tư trên phần đóng góp, và tỷ lệ chi phí dự kiến sẽ tốn bao nhiêu giá trị trong suốt thời gian.
- Ví dụ: $500 mỗi tháng ở lợi nhuận gộp hàng năm 12% với tỷ lệ chi phí 1,5% (lợi nhuận ròng 10,5%) trong 10 năm tăng trưởng lên khoảng $106.330 khi đáo hạn.
Công thức đằng sau dự phóng SIP này
Máy tính trước tiên trừ tỷ lệ chi phí khỏi lợi nhuận gộp dự kiến để có được tỷ lệ tăng trưởng hàng tháng ròng, sau đó áp dụng công thức giá trị tương lai của niên kim đầu kỳ — giả định mỗi khoản đóng góp được thực hiện vào đầu kỳ thay vì cuối kỳ — để dự phóng số dư ghép lãi qua tất cả các khoản đóng góp. Cùng phép tính được lặp lại ở tỷ lệ gộp (không phí) để xác định tỷ lệ chi phí đã tốn bao nhiêu giá trị trong cùng thời gian.
Những lỗi thường gặp
- Sử dụng một giả định lợi nhuận gộp cao phi thực tế, ghép lãi thành một giá trị đáo hạn bị phóng đại mà một quỹ thực khó có thể đạt được một cách nhất quán.
- Bỏ qua tỷ lệ chi phí thực sự tốn bao nhiêu trong một khoảng thời gian dài, vì ảnh hưởng của nó dễ bị đánh giá thấp khi chỉ xét phần trăm hàng năm nhỏ một cách riêng lẻ.
- Quên rằng giá trị đáo hạn bao gồm cả đóng góp và lãi — nhầm con số đáo hạn tổng với số tiền thực sự đầu tư từ túi.
- Cho rằng các khoản đóng góp và lợi nhuận sẽ hoàn toàn ổn định mỗi tháng trong suốt thời gian, trong khi lợi nhuận quỹ tương hỗ thực tế biến động đáng kể năm này qua năm khác.
- So sánh các giá trị đáo hạn dự phóng của hai quỹ mà không cũng so sánh tỷ lệ chi phí của chúng, vì một lợi nhuận gộp thấp hơn với tỷ lệ chi phí thấp hơn đôi khi có thể vượt trội một lợi nhuận gộp cao hơn với tỷ lệ chi phí cao hơn sau khi trừ chi phí.
Câu hỏi thường gặp
Kế hoạch đầu tư có hệ thống (SIP) là gì?
Kế hoạch đầu tư có hệ thống là một chiến lược đầu tư một số tiền cố định vào một quỹ tương hỗ theo các khoảng đều đặn, thường là hàng tháng, thay vì như một khoản trọn gói duy nhất. Cách tiếp cận này cho phép mỗi khoản đóng góp bắt đầu ghép lãi ngay khi được đầu tư và là một cách phổ biến để xây dựng một vị thế quỹ tương hỗ dần dần theo thời gian.
Tỷ lệ chi phí làm giảm lợi nhuận quỹ tương hỗ của tôi như thế nào?
Tỷ lệ chi phí được khấu trừ liên tục từ tài sản quỹ, làm giảm lợi nhuận ròng mà nhà đầu tư thực sự trải nghiệm so với hiệu suất gộp (trước chi phí) của quỹ. Vì tỷ lệ giảm này ghép lãi trong suốt toàn bộ thời gian đầu tư thay vì là một khoản khấu trừ một lần, ngay cả một tỷ lệ chi phí khiêm tốn cũng có thể làm giảm đáng kể giá trị đáo hạn cuối cùng trong các kỳ dài.
Vì sao máy tính này giả định các khoản đóng góp xảy ra vào đầu mỗi tháng?
Máy tính này sử dụng quy ước niên kim đầu kỳ, coi mỗi khoản đóng góp hàng tháng như thể nó được đầu tư vào đầu tháng thay vì cuối tháng, một lựa chọn mô hình hóa chuẩn và thường được sử dụng cho các khoản đầu tư định kỳ theo lịch. Nó tạo ra một giá trị đáo hạn hơi cao hơn một chút so với một phép tính cuối tháng tương đương (niên kim thông thường), vì mỗi khoản đóng góp ghép lãi thêm một tháng.
Bao nhiêu giá trị đáo hạn của quỹ tương hỗ của tôi đến từ đóng góp của chính tôi so với lãi đầu tư?
Máy tính này tách biệt hai điều: tổng đã đầu tư đơn giản là tổng của mỗi khoản đóng góp đã thực hiện không áp dụng tăng trưởng, trong khi lãi đầu tư đại diện cho giá trị bổ sung được tạo ra bằng ghép lãi ở lợi nhuận ròng (sau tỷ lệ chi phí). Sự phân chia giữa hai con số này cho thấy bao nhiêu số dư cuối cùng đến từ tiền của chính bạn so với tăng trưởng thị trường.
Giá trị đáo hạn dự phóng có được đảm bảo không?
Không. Đây là một dự phóng toán học dựa trên các giả định lợi nhuận gộp và tỷ lệ chi phí đã nhập; lợi nhuận quỹ tương hỗ thực tế biến động năm này qua năm khác và không bao giờ được đảm bảo khớp với một tỷ lệ giả định không đổi. Dự phóng nhằm mục đích minh họa mang tính giáo dục về ghép lãi và ảnh hưởng của phí, không phải một dự báo hay lời hứa về hiệu suất tương lai.
Tài liệu tham khảo
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Mutual funds — systematic investing and dollar-cost averaging basics. investor.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Mutual fund fees, expense ratios, and their effect on returns. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Quantitative Methods: Time Value of Money and Annuities.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Mutual Fund Fees and Expenses (Investor Bulletin). sec.gov.