Как понимать результат вашей средней себестоимости
| Сценарий | Эффект на среднюю себестоимость |
|---|---|
| Более поздние покупки по более низкой цене, чем более ранние | Средняя себестоимость за акцию снижается, смещая смешанную стоимость вниз к более низкой цене |
| Более поздние покупки по более высокой цене, чем более ранние | Средняя себестоимость за акцию повышается, смещая смешанную стоимость вверх к более высокой цене |
| Партии покупки очень разного размера | Более крупная партия (по долларовой сумме) оказывает пропорционально большее влияние на среднее, чем более мелкая партия |
- Этот калькулятор рассчитывает простую средневзвешенную себестоимость; некоторые брокеры и налоговые юрисдикции используют иные методы учёта себестоимости (например, «первым пришёл — первым ушёл» или идентификацию конкретной партии), которые могут давать иные результаты для налоговых целей.
- Средняя себестоимость не учитывает дивиденды, дробление акций, корпоративные действия или комиссии за операции покупки — вводите чистое число акций и эффективные цены, если эти корректировки актуальны.
- Это математическое среднее, а не инвестиционная рекомендация относительно того, является ли добавление к позиции (иногда называемое усреднением вниз при выполнении после падения цены) подходящей стратегией в данной ситуации.
Что такое средняя себестоимость акций?
Средняя себестоимость — это общая сумма, потраченная на приобретение акций эмитента по всем партиям покупки, делённая на общее число приобретённых акций, что даёт единую среднюю цену за акцию, отражающую истинную смешанную стоимость позиции. Это средневзвешенная величина, поскольку более крупные покупки (в долларовом выражении или по числу акций) влияют на результат сильнее, чем более мелкие, в отличие от простого среднего одних лишь цен покупки.
Это различие наиболее важно, когда размеры партий покупки существенно различаются: покупка небольшого числа акций по высокой цене и гораздо большего числа по низкой цене даёт среднюю цену за акцию, гораздо ближе к низкой цене, поскольку взвешивание отражает фактически задействованные доллары и акции, а не рассматривает каждую цену покупки как равнозначную.
Средняя себестоимость — распространённый метод отслеживания стоимости позиции по акциям, построенной через несколько покупок, например путём периодической покупки или усреднения долларовой стоимости (dollar-cost averaging), и он также важен при определении прироста или убытка капитала при последующей продаже акций.
Как пользоваться этим калькулятором средней цены акции
- Введите число акций, купленных в каждой партии, через точку с запятой, в порядке совершения покупок.
- Введите цену покупки за акцию для каждой соответствующей партии, через точку с запятой, в том же порядке, что и акции.
- Убедитесь, что оба списка содержат одинаковое число значений — каждое количество акций должно соответствовать ровно одной цене покупки.
- Ознакомьтесь с итоговой средневзвешенной себестоимостью за акцию, общим числом удерживаемых акций по всем партиям и общей долларовой себестоимостью.
- Пример: покупка 100 акций по 50 $, а затем 50 акций по 40 $ даёт среднюю себестоимость 46,67 $ за акцию при общем числе 150 акций и общей себестоимости 7 000 $.
Формула средней себестоимости
Калькулятор умножает количество акций каждой партии на её цену покупки, чтобы найти долларовую стоимость этой партии, суммирует эти долларовые стоимости по всем партиям для получения общей себестоимости, суммирует количества акций для получения общего числа удерживаемых акций и делит общую стоимость на общее число акций, чтобы получить среднюю себестоимость за акцию.
Распространённые ошибки
- Расчёт простого среднего цен покупки вместо средневзвешенного, что даёт неверный результат всякий раз, когда размеры партий различаются.
- Ввод количеств акций и цен в несогласованном порядке, что сопоставляет неправильную цену с неправильным количеством акций.
- Забывание включить комиссии за покупку в эффективную цену за акцию, если требуется точное среднее после издержек.
- Предположение, что средняя себестоимость — это тот же метод, который используется конкретным брокером для налоговой отчётности по партиям, тогда как некоторые брокеры по умолчанию используют «первым пришёл — первым ушёл» или позволяют идентификацию конкретной партии.
- Восприятие более низкой средней себестоимости после добавления акций по более низкой цене как автоматически разумного решения без отдельной оценки инвестиционного тезиса для дополнительной покупки.
Часто задаваемые вопросы
Как рассчитать среднюю цену акции по нескольким покупкам?
Средняя цена акции рассчитывается как средневзвешенная величина: умножьте число акций в каждой партии покупки на её цену, чтобы найти долларовую стоимость каждой партии, суммируйте эти стоимости для получения общей потраченной суммы, затем разделите на общее число купленных акций по всем партиям. Это отличается от простого усреднения цен покупки, которое игнорирует, сколько акций было куплено по каждой цене.
Почему средняя себестоимость — это средневзвешенная, а не простая средняя величина?
Простое среднее цен покупки придаёт каждой цене равное значение независимо от того, сколько акций было по ней куплено, что искажает истинную смешанную стоимость, когда размеры партий различаются. Средневзвешенная величина вместо этого отражает фактически потраченные доллары относительно приобретённых акций, поэтому более крупные покупки оказывают пропорционально большее влияние на результат, что соответствует тому, как реально формировалась общая себестоимость.
Что такое «усреднение вниз» по позиции акций?
Усреднение вниз означает покупку дополнительных акций после падения цены, что снижает средневзвешенную себестоимость позиции. Этот калькулятор может рассчитать итоговую смешанную среднюю себестоимость, но не оценивает, является ли добавление к позиции после падения цены разумным решением в конкретной ситуации.
Включает ли средняя себестоимость комиссии за операции?
Этот калькулятор рассчитывает среднюю себестоимость только по введённым количествам акций и ценам; он отдельно не добавляет комиссии за операции или комиссионные. Чтобы включить комиссии в среднее, добавьте эквивалент комиссии на акцию к цене покупки этой партии перед вводом или вводите чистые эффективные цены.
Является ли средняя себестоимость методом расчёта налога на прирост капитала?
Может быть, но это зависит от брокера и налоговой юрисдикции — некоторые допускают или по умолчанию используют среднюю себестоимость для определённых типов ценных бумаг (особенно паевых фондов), тогда как другие по умолчанию используют «первым пришёл — первым ушёл» или разрешают идентификацию конкретной партии для отдельных акций. Уточните у своего брокера или налогового специалиста, какой метод учёта себестоимости применяется к вашему счёту.
Источники
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.