Ihr Durchschnittskosten-Ergebnis verstehen
| Szenario | Auswirkung auf die Durchschnittskosten |
|---|---|
| Spätere Käufe zu einem niedrigeren Preis als frühere | Durchschnittskosten pro Aktie sinken und ziehen die gemischten Kosten zum niedrigeren Preis hinunter |
| Spätere Käufe zu einem höheren Preis als frühere | Durchschnittskosten pro Aktie steigen und ziehen die gemischten Kosten zum höheren Preis hinauf |
| Kauftranchen sehr unterschiedlicher Größe | Die größere Tranche (nach Dollar-Betrag) hat proportional mehr Einfluss auf den Durchschnitt als die kleinere Tranche |
- Dieser Rechner erzeugt eine einfache gewichtete Kostenbasis; manche Broker und Steuerordnungen verwenden andere Kostenbasis-Buchungsmethoden (etwa First-in-First-out oder spezifische Tranchen-Identifikation), die für Steuerzwecke abweichende Ergebnisse erzeugen können.
- Die durchschnittliche Kostenbasis berücksichtigt weder Dividenden, Aktiensplits, Kapitalmaßnahmen noch Transaktionsgebühren auf die Käufe — geben Sie Netto-Aktienzahlen und effektive Preise ein, falls diese Anpassungen relevant sind.
- Dies ist ein mathematischer Durchschnitt, keine Anlageberatung dazu, ob das Aufstocken einer Position (manchmal Averaging Down genannt, wenn nach einem Kursrückgang durchgeführt) in einer bestimmten Situation eine angemessene Strategie ist.
Was ist die durchschnittliche Kostenbasis für Aktien?
Die durchschnittliche Kostenbasis ist der gesamte für den Erwerb von Aktien eines Wertpapiers über alle Kauftranchen ausgegebene Betrag, geteilt durch die Gesamtzahl der erworbenen Aktien, was einen einzelnen Durchschnittspreis pro Aktie ergibt, der die wahren gemischten Kosten der Position widerspiegelt. Es ist ein gewichteter Durchschnitt, da größere Käufe (in Dollar-Werten oder Aktienzahl) das Ergebnis stärker beeinflussen als kleinere, anders als ein einfacher Durchschnitt der Kaufpreise allein.
Diese Unterscheidung ist am wichtigsten, wenn sich die Tranchengrößen erheblich unterscheiden: Der Kauf einer kleinen Anzahl von Aktien zu einem hohen Preis und einer viel größeren Anzahl zu einem niedrigen Preis ergibt durchschnittliche Kosten pro Aktie, die viel näher am niedrigen Preis liegen, da die Gewichtung die tatsächlich beteiligten Dollar und Aktien widerspiegelt statt jeden Kaufpreis gleich zu behandeln.
Die durchschnittliche Kostenbasis ist eine gängige Methode zur Nachverfolgung der Kosten einer über mehrere Käufe aufgebauten Aktienposition, etwa durch periodisches Kaufen oder Cost-Averaging, und sie ist auch relevant für die Bestimmung von Kapitalgewinnen oder -verlusten, wenn Aktien schließlich verkauft werden.
So verwenden Sie diesen Aktien-Durchschnitts-Rechner
- Geben Sie die Anzahl der in jeder Tranche gekauften Aktien ein, durch ; getrennt, in der Reihenfolge der Käufe.
- Geben Sie den Kaufpreis pro Aktie für jede entsprechende Tranche ein, durch ; getrennt, in derselben Reihenfolge wie die Aktien.
- Stellen Sie sicher, dass beide Listen dieselbe Anzahl an Einträgen haben — jede Aktienmenge muss genau einem Kaufpreis entsprechen.
- Lesen Sie die resultierenden gewichteten durchschnittlichen Kosten pro Aktie, die gesamt gehaltenen Aktien über alle Tranchen und die gesamte Dollar-Kostenbasis ab.
- Beispiel: Der Kauf von 100 Aktien zu $50 und dann 50 Aktien zu $40 ergibt durchschnittliche Kosten von $46,67 pro Aktie, bei insgesamt 150 Aktien und einer gesamten Kostenbasis von $7.000.
Die Formel hinter der durchschnittlichen Kostenbasis
Der Rechner multipliziert die Aktienmenge jeder Tranche mit ihrem Kaufpreis, um die Dollar-Kosten dieser Tranche zu ermitteln, summiert diese Dollar-Kosten über alle Tranchen zur gesamten Kostenbasis, summiert die Aktienmengen zu den gesamt gehaltenen Aktien und teilt die Gesamtkosten durch die Gesamtaktien, um die durchschnittlichen Kosten pro Aktie zu erhalten.
Häufige Fehler
- Einen einfachen Durchschnitt der Kaufpreise statt eines gewichteten Durchschnitts zu berechnen, was ein falsches Ergebnis erzeugt, wann immer sich die Tranchengrößen unterscheiden.
- Aktienmengen und Preise in nicht übereinstimmender Reihenfolge einzugeben, was den falschen Preis mit der falschen Aktienmenge paart.
- Zu vergessen, Kaufgebühren oder Provisionen in den effektiven Preis pro Aktie einzubeziehen, wenn ein präziser Durchschnitt nach Kosten benötigt wird.
- Anzunehmen, dass die durchschnittliche Kostenbasis dieselbe Methode ist, die ein bestimmter Broker für die Steuer-Tranchen-Meldung verwendet, obwohl manche Broker standardmäßig First-in-First-out verwenden oder stattdessen die spezifische Tranchen-Identifikation erlauben.
- Niedrigere Durchschnittskosten nach dem Aufstocken zu einem niedrigeren Preis als automatisch fundierte Entscheidung zu behandeln, ohne die Anlagethese für den zusätzlichen Kauf gesondert zu bewerten.
Häufig gestellte Fragen
Wie berechnet man den durchschnittlichen Aktienpreis über mehrere Käufe?
Der durchschnittliche Aktienpreis wird als gewichteter Durchschnitt berechnet: Multiplizieren Sie die Anzahl der Aktien in jeder Kauftranche mit ihrem Preis, um die Dollar-Kosten jeder Tranche zu ermitteln, summieren Sie diese Kosten zum insgesamt ausgegebenen Betrag und teilen Sie dann durch die Gesamtzahl der über alle Tranchen gekauften Aktien. Dies unterscheidet sich vom bloßen Mitteln der Kaufpreise, das ignoriert, wie viele Aktien zu jedem Preis gekauft wurden.
Warum ist die durchschnittliche Kostenbasis ein gewichteter statt eines einfachen Durchschnitts?
Ein einfacher Durchschnitt der Kaufpreise behandelt jeden Preis gleich, unabhängig davon, wie viele Aktien zu ihm gekauft wurden, was die wahren gemischten Kosten falsch darstellt, wenn sich die Tranchengrößen unterscheiden. Ein gewichteter Durchschnitt spiegelt stattdessen die tatsächlich ausgegebenen Dollar im Verhältnis zu den erworbenen Aktien wider, sodass größere Käufe proportional mehr Einfluss auf das Ergebnis haben, passend dazu, wie die gesamte Kostenbasis tatsächlich aufgebaut wurde.
Was ist 'Averaging Down' bei einer Aktienposition?
Averaging Down bezeichnet den Kauf zusätzlicher Aktien einer Aktie, nachdem ihr Preis gefallen ist, was die gewichtete durchschnittliche Kostenbasis der Position senkt. Dieser Rechner kann die resultierenden gemischten Durchschnittskosten berechnen, bewertet aber nicht, ob das Aufstocken einer Position nach einem Kursrückgang in einer bestimmten Situation eine fundierte Entscheidung ist.
Beinhaltet die durchschnittliche Kostenbasis Transaktionsgebühren?
Dieser Rechner berechnet die Durchschnittskosten allein aus den eingegebenen Aktienmengen und Preisen; er addiert keine Transaktionsgebühren oder Provisionen gesondert. Um Gebühren in den Durchschnitt einzubeziehen, addieren Sie das gebührenbezogene Pro-Aktie-Äquivalent zum Kaufpreis dieser Tranche, bevor Sie ihn eingeben, oder geben Sie effektive Nettopreise ein.
Ist die durchschnittliche Kostenbasis die Methode zur Berechnung der Kapitalertragsteuer?
Das kann sein, hängt aber vom Broker und der Steuerordnung ab — manche erlauben oder verwenden standardmäßig die durchschnittliche Kostenbasis für bestimmte Wertpapierarten (insbesondere Investmentfonds), während andere standardmäßig First-in-First-out verwenden oder die spezifische Tranchen-Identifikation für Einzelaktien erlauben. Klären Sie mit Ihrem Broker oder einem Steuerfachmann, welche Kostenbasis-Methode für Ihr Konto gilt.
Quellenangaben
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.