Ortalama maliyet sonucunuzu anlamak
| Senaryo | Ortalama maliyet üzerindeki etki |
|---|---|
| Sonraki satın alımlar öncekilerden daha düşük bir fiyatta | Hisse başına ortalama maliyet düşer, karışık maliyeti daha düşük fiyata doğru çeker |
| Sonraki satın alımlar öncekilerden daha yüksek bir fiyatta | Hisse başına ortalama maliyet artar, karışık maliyeti daha yüksek fiyata doğru çeker |
| Çok farklı büyüklükte satın alma partileri | Daha büyük parti (dolar tutarı olarak), ortalama üzerinde daha küçük partiden orantılı olarak daha fazla etkiye sahiptir |
- Bu hesaplayıcı basit bir ağırlıklı ortalama maliyet esası üretir; bazı aracı kurumlar ve vergi yargı alanları, vergi amaçları için farklı sonuçlar üretebilen başka maliyet esası muhasebe yöntemleri (ilk giren ilk çıkar veya belirli parti tanımlaması gibi) kullanır.
- Ortalama maliyet esası, temettüleri, hisse bölünmelerini, kurumsal işlemleri veya satın alımlardaki işlem ücretlerini hesaba katmaz — bu ayarlamalar ilgiliyse net hisse sayılarını ve efektif fiyatları girin.
- Bu, belirli bir durumda bir pozisyona ekleme yapmanın (bir fiyat düşüşünden sonra yapıldığında bazen ortalama aşağı çekme olarak adlandırılır) uygun bir strateji olup olmadığına dair yatırım tavsiyesi değil, matematiksel bir ortalamadır.
Hisse senetleri için ortalama maliyet esası nedir?
Ortalama maliyet esası, tüm satın alma partileri genelinde bir hisse senedinin hisselerini edinmek için harcanan toplam tutarın, elde edilen toplam hisse sayısına bölünmesidir; bu, pozisyonun gerçek karışık maliyetini yansıtan hisse başına tek bir ortalama fiyat üretir. Bu bir ağırlıklı ortalamadır çünkü daha büyük satın alımlar (dolar cinsinden veya hisse sayısı olarak), yalnızca satın alma fiyatlarının basit bir ortalamasının aksine, sonucu daha küçük olanlardan daha fazla etkiler.
Bu ayrım en çok satın alma parti büyüklükleri önemli ölçüde farklı olduğunda önemlidir: yüksek bir fiyattan az sayıda hisse ve düşük bir fiyattan çok daha fazla sayıda hisse satın almak, hisse başına düşük fiyata çok daha yakın bir ortalama maliyet üretir, çünkü ağırlıklandırma her satın alma fiyatını eşit ele almak yerine söz konusu gerçek dolarları ve hisseleri yansıtır.
Ortalama maliyet esası, periyodik alım veya maliyet ortalaması yoluyla birden fazla satın alımla oluşturulan bir hisse senedi pozisyonunun maliyetini izlemek için kullanılan yaygın bir yöntemdir ve hisseler sonunda satıldığında sermaye kazançlarını veya kayıplarını belirlemek için de geçerlidir.
Bu hisse senedi ortalama hesaplama aracı nasıl kullanılır
- Her partide satın alınan hisse sayısını, satın alımların gerçekleştiği sırayla, noktalı virgülle ayrılmış olarak girin.
- Her ilgili parti için hisse başına satın alma fiyatını, hisselerle aynı sırada, noktalı virgülle ayrılmış olarak girin.
- Her iki listenin de aynı sayıda girdiye sahip olduğundan emin olun — her hisse miktarı tam olarak bir satın alma fiyatına karşılık gelmelidir.
- Ortaya çıkan hisse başına ağırlıklı ortalama maliyeti, tüm partiler genelinde tutulan toplam hisseleri ve toplam dolar maliyet esasını okuyun.
- Örnek: 50 dolardan 100 hisse ve ardından 40 dolardan 50 hisse satın almak, toplam 150 hisse ve 7.000 dolarlık toplam maliyet esası üzerinde hisse başına 46,67 dolarlık bir ortalama maliyet üretir.
Ortalama maliyet esasının arkasındaki formül
Hesaplayıcı, o partinin dolar maliyetini bulmak için her partinin hisse miktarını satın alma fiyatıyla çarpar, toplam maliyet esası için tüm partiler genelinde o dolar maliyetlerini toplar, tutulan toplam hisse için hisse miktarlarını toplar ve hisse başına ortalama maliyeti üretmek için toplam maliyeti toplam hisseye böler.
Sık yapılan hatalar
- Ağırlıklı ortalama yerine satın alma fiyatlarının basit bir ortalamasını hesaplamak; bu, parti büyüklükleri farklı olduğunda yanlış bir sonuç üretir.
- Hisse miktarlarını ve fiyatları uyumsuz sırada girmek; bu, yanlış fiyatı yanlış hisse miktarıyla eşleştirir.
- Kesin bir maliyet sonrası ortalama gerekiyorsa hisse başına efektif fiyata satın alma ücretlerini veya komisyonları dahil etmeyi unutmak.
- Ortalama maliyet esasının, bazı aracı kurumlar varsayılan olarak ilk giren ilk çıkar kullanırken veya bunun yerine belirli parti tanımlamasına izin verirken, belirli bir aracı kurum tarafından vergi partisi raporlaması için kullanılan aynı yöntem olduğunu varsaymak.
- Daha düşük bir fiyattan hisse ekledikten sonra daha düşük bir ortalama maliyeti, ek satın alım için yatırım tezini ayrıca değerlendirmeden otomatik olarak sağlam bir karar olarak ele almak.
Sıkça Sorulan Sorular
Birden fazla satın alım genelinde ortalama hisse fiyatı nasıl hesaplanır?
Ortalama hisse fiyatı bir ağırlıklı ortalama olarak hesaplanır: her satın alma partisindeki hisse sayısını, o partinin dolar maliyetini bulmak için fiyatıyla çarpın, harcanan toplam tutar için o maliyetleri toplayın, ardından tüm partiler genelinde satın alınan toplam hisse sayısına bölün. Bu, her fiyattan kaç hisse satın alındığını göz ardı eden satın alma fiyatlarını basitçe ortalamaktan farklıdır.
Ortalama maliyet esası neden basit bir ortalama değil, ağırlıklı bir ortalamadır?
Satın alma fiyatlarının basit bir ortalaması, her fiyatı ondan kaç hisse satın alındığından bağımsız olarak eşit ele alır; bu, parti büyüklükleri farklı olduğunda gerçek karışık maliyeti yanlış temsil eder. Ağırlıklı bir ortalama ise elde edilen hisselere göre gerçekte harcanan doları yansıtır, böylece daha büyük satın alımlar sonuç üzerinde orantılı olarak daha fazla etkiye sahip olur; bu, toplam maliyet esasının gerçekte nasıl oluşturulduğuyla eşleşir.
Bir hisse senedi pozisyonunda 'ortalama aşağı çekme' nedir?
Ortalama aşağı çekme, bir hisse senedinin fiyatı düştükten sonra ek hisseler satın almayı ifade eder; bu, pozisyonun ağırlıklı ortalama maliyet esasını düşürür. Bu hesaplayıcı, ortaya çıkan karışık ortalama maliyeti hesaplayabilir, ancak bir fiyat düşüşünden sonra bir pozisyona ekleme yapmanın herhangi bir belirli durum için sağlam bir karar olup olmadığını değerlendirmez.
Ortalama maliyet esası işlem ücretlerini içerir mi?
Bu hesaplayıcı ortalama maliyeti yalnızca girilen hisse miktarlarından ve fiyatlarından hesaplar; işlem ücretlerini veya komisyonları ayrı olarak eklemez. Ücretleri ortalamaya dahil etmek için, girmeden önce ücretin hisse başına eşdeğerini o partinin satın alma fiyatına ekleyin veya net efektif fiyatları girin.
Ortalama maliyet esası, sermaye kazancı vergisini hesaplamak için kullanılan yöntem midir?
Olabilir, ancak aracı kuruma ve vergi yargı alanına bağlıdır — bazıları belirli menkul kıymet türleri için (özellikle yatırım fonları) ortalama maliyet esasına izin verir veya varsayılan olarak kullanır, diğerleri ise bireysel hisse senetleri için varsayılan olarak ilk giren ilk çıkar kullanır ya da belirli parti tanımlamasına izin verir. Hesabınıza hangi maliyet esası yönteminin uygulandığı konusunda aracı kurumunuza veya bir vergi uzmanına danışın.
Kaynaklar
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.