Tham chiếu lạm phát lịch sử Hoa Kỳ
Bảng dưới đây trình bày dữ liệu CPI dài hạn của Hoa Kỳ do Cục Thống kê Lao động công bố. Các mức bình quân lịch sử chỉ là giá trị tham chiếu; lạm phát tương lai là không chắc chắn.
| Giai đoạn | Lạm phát CPI bình quân hằng năm (Hoa Kỳ) |
|---|---|
| 1913–2023 (toàn bộ lịch sử CPI) | ~3,1% mỗi năm |
| 1970–1979 | ~7,4% mỗi năm (thời kỳ cú sốc dầu mỏ) |
| 1980–1989 | ~5,6% mỗi năm |
| 1990–1999 | ~3,0% mỗi năm |
| 2000–2009 | ~2,6% mỗi năm |
| 2010–2019 | ~1,8% mỗi năm |
| 2020–2023 | ~4,8% mỗi năm (đợt tăng vọt thời COVID) |
- Tỷ lệ lạm phát dùng trong công cụ này được giả định là không đổi trong suốt kỳ dự phóng. Lạm phát thực tế biến động và không thể dự báo chắc chắn trong dài hạn.
- Kết quả 'sức mua' cho thấy số tiền tương lai đã nhập mua được bao nhiêu hàng hóa theo giá hôm nay — nói cách khác, đó là giá trị thực của một khoản tiền danh nghĩa trong tương lai quy về giá trị hiện tại. Đây là con số phù hợp để đánh giá mức độ đầy đủ của khoản tiết kiệm hưu trí.
- Công cụ này lấy CPI tổng quát làm tham chiếu. Các nhóm hàng hóa và dịch vụ khác nhau có tốc độ thay đổi giá khác nhau: chăm sóc sức khỏe và giáo dục trong lịch sử tăng nhanh hơn CPI chung tại Hoa Kỳ, trong khi hàng công nghệ thường giảm giá.
- Mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang áp dụng cho chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), vốn hơi khác CPI về thành phần rổ hàng và phương pháp trọng số. Trong lịch sử, CPI cao hơn PCE khoảng 0,3–0,5 điểm phần trăm.
Lạm phát là gì?
Lạm phát là tốc độ mà mặt bằng giá chung của hàng hóa và dịch vụ tăng lên theo thời gian, tương ứng với sự suy giảm sức mua của đồng tiền. Khi lạm phát dương, mỗi đơn vị tiền tệ mua được ít hàng hóa và dịch vụ hơn so với kỳ trước. Ngân hàng trung ương ở hầu hết các nền kinh tế phát triển, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Anh, đặt mục tiêu lạm phát dương ở mức thấp và ổn định — thường khoảng 2% mỗi năm — vì mức này thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế bền vững.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là thước đo lạm phát chủ yếu được sử dụng tại Hoa Kỳ. Do Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố hằng tháng, CPI đo lường mức thay đổi bình quân theo thời gian của giá mà người tiêu dùng thành thị phải trả cho một rổ hàng hóa và dịch vụ bao gồm thực phẩm, nhà ở, quần áo, giao thông, chăm sóc y tế và giáo dục. Cục Dự trữ Liên bang sử dụng chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) làm thước đo lạm phát ưa thích, nhưng CPI được trích dẫn phổ biến hơn trong đời sống hằng ngày.
Lạm phát có tính chất lũy kế: tỷ lệ lạm phát 3% không đơn thuần cộng thêm 3% vào giá mỗi năm — nó nhân giá lên. Sau 10 năm ở mức 3%, giá cao hơn điểm khởi đầu khoảng 34% (1,03^10 = 1,344), chứ không phải 30%. Hiệu ứng gộp này là lý do lạm phát có tác động đáng kể trong các khoảng thời gian dài như kế hoạch nghỉ hưu.
Cách sử dụng công cụ tính lạm phát này
- Nhập số tiền hiện tại — chi phí hôm nay của một rổ hàng hóa hoặc dịch vụ, hoặc một khoản tiền mà bạn muốn đánh giá sức mua trong tương lai.
- Nhập tỷ lệ lạm phát bình quân hằng năm dự kiến. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đặt mục tiêu lạm phát PCE 2% mỗi năm. Bình quân CPI dài hạn trong lịch sử Hoa Kỳ vào khoảng 3–3,5% trong thế kỷ 20.
- Nhập số năm.
- Đọc chi phí tương lai (chính rổ hàng hóa đó sẽ tốn bao nhiêu sau lạm phát), sức mua (số tiền hôm nay có thể mua được gì tính bằng đồng tiền tương lai) và tổng mức tăng giá theo phần trăm.
Công thức lạm phát
Lạm phát gộp mặt bằng giá qua từng năm theo tỷ lệ đã nêu. Chi phí tương lai dự phóng số tiền ban đầu về phía trước. Sức mua đo lường số tiền ban đầu mua được gì bằng đồng tiền tương lai — đây là phép nghịch đảo của phép tính chi phí tương lai, cho thấy một khoản tiền cố định mua được ngày càng ít hơn khi giá tăng lên.
Câu hỏi thường gặp
Tỷ lệ lạm phát hiện tại của Hoa Kỳ là bao nhiêu?
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) công bố dữ liệu CPI hằng tháng tại bls.gov. Cục Dự trữ Liên bang đặt mục tiêu lạm phát 2% mỗi năm đo bằng chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Để có số liệu mới nhất, hãy tra cứu trực tiếp trang web của BLS hoặc Cục Dự trữ Liên bang, vì tỷ lệ thay đổi hằng tháng và công cụ này không kết nối với nguồn dữ liệu trực tiếp.
Tôi nên dùng tỷ lệ lạm phát nào cho kế hoạch nghỉ hưu?
Nhiều chuyên gia hoạch định tài chính sử dụng mức 2–3% làm giả định lạm phát dài hạn cho các dự phóng hưu trí, phù hợp với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang và mức bình quân lịch sử gần đây. Với chi phí chăm sóc sức khỏe, vốn thường tăng nhanh hơn CPI chung, đôi khi người ta dùng giả định cao hơn (3–4%) trong các mô hình chi phí y tế hưu trí chuyên biệt.
Khác biệt giữa chi phí tương lai và sức mua trong công cụ này là gì?
Chi phí tương lai trả lời câu hỏi: nếu một rổ hàng hóa hôm nay có giá 1.000 USD thì sau t năm với một tỷ lệ lạm phát nhất định nó sẽ có giá bao nhiêu? Sức mua trả lời câu hỏi ngược lại: nếu tôi có 1.000 USD sau t năm thì số tiền đó mua được bao nhiêu theo giá hôm nay? Ở mức 3% trong 10 năm, một rổ hàng 1.000 USD sẽ tốn 1.344 USD trong tương lai; trong khi đó, 1.000 USD tiền tương lai chỉ có sức mua tương đương 744 USD hôm nay. Cả hai đều dùng cùng công thức gộp, theo hai chiều ngược nhau.
CPI đo lường lạm phát như thế nào?
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ biên soạn hằng tháng. Chỉ số này đo mức thay đổi bình quân của giá mà người tiêu dùng thành thị phải trả cho một rổ hàng hóa và dịch vụ cố định trên các nhóm gồm thực phẩm, nhà ở, giao thông, chăm sóc y tế và giải trí. Rổ hàng được cập nhật định kỳ để phản ánh thay đổi trong thói quen chi tiêu. CPI-U (người tiêu dùng thành thị) là phiên bản được trích dẫn nhiều nhất.
Lạm phát có tác động như nhau đến mọi hàng hóa và dịch vụ không?
Không. CPI là bình quân có trọng số của nhiều nhóm hàng, nhưng từng mức giá riêng lẻ tăng hoặc giảm với tốc độ rất khác nhau. Tại Hoa Kỳ, chi phí y tế và học phí đại học trong lịch sử tăng nhanh hơn CPI chung, trong khi hàng công nghiệp chế tạo như đồ điện tử thường giảm giá xét theo giá trị thực. CPI tổng thể đại diện cho trải nghiệm trung bình của một người tiêu dùng thành thị điển hình trên tất cả các nhóm hàng cộng lại.
Tài liệu tham khảo
- US Bureau of Labor Statistics. Consumer Price Index overview and historical data. bls.gov.
- Federal Reserve Board. The Fed's inflation goal (2% PCE target). federalreserve.gov.
- Federal Reserve Bank of Minneapolis. What is a dollar worth? Historical CPI inflation calculator (reference). minneapolisfed.org.
- Bank of England. Monetary Policy: inflation and the 2% target. bankofengland.co.uk.
- Dimson E, Marsh P, Staunton M. Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns. Princeton University Press, 2002. Chapter 4: Inflation and the Real Bond Returns.