Kiralama ödemenizi anlamak
Kalıntı değer, bir kiralama ödemesindeki en büyük tek kaldıraçtır: daha yüksek bir kalıntı, ödenecek daha az amortisman anlamına gelir. Tablo, çözülmüş örnekteki kalıntıyı değiştirir ($30.000 varlık, 36 ay, %6 APR).
| Kalıntı değer | Amortisman / ay | Finansman / ay | Toplam ödeme |
|---|---|---|---|
| $15.000 (%50) | $416,67 | $112,50 | $529,17 |
| $18.000 (%60) | $333,33 | $120,00 | $453,33 |
| $21.000 (%70) | $250,00 | $127,50 | $377,50 |
- Daha yüksek bir kalıntı, ödemeyi düşürür ama kiralama sonundaki satın alma fiyatını yükseltir; kalıntı, kiralayanın projeksiyonudur ve sonraki gerçek piyasa değerinden bağımsız olarak sözleşmede sabittir.
- Gösterilen ödeme, satış vergisini, edinme ve elden çıkarma ücretlerini, tescili ve aşırı aşınma veya kullanım ücretlerini hariç tutar; bunların hepsi gerçek kiralama sözleşmelerinde görünür.
- Para faktörü yapısı, faizi (maliyet + kalıntı) üzerinden alır, bu yüzden toplam ödeme düşse bile kalıntı arttıkça finansman kısmı biraz yükselir.
- Yalnızca eğitimsel tahmin — Regulation M, tüketici kiralayanların imzalamadan önce gerçek kalem kalem rakamları açıklamasını gerektirir.
Kiralama ödemesi nedir?
Bir kiralama, bir varlığı satın almadan belirli bir süre kullanmak için yapılan bir sözleşmedir: kiracı, vade boyunca tüketilen varlık değeri kısmı artı bir finansman ücreti öder ve sonunda varlığı iade eder (veya kalıntı değerden satın alır). Federal Rezerv Kurulu'nun Tüketici Kiralama Yasası açıklamaları (Regulation M), kiralayanların tüketici kiralamaları için tam olarak bu bileşenleri kalem kalem belirtmesini gerektirir.
Amortisman bileşeni, kapitalize maliyet (kiralama başlangıcında varlığın pazarlıklı değeri) ile kalıntı değer (kiralayanın kiralama sonundaki değerine ilişkin projeksiyonu) arasındaki farkın ay sayısına bölünmesidir. Finansman bileşeni, para faktörünü — APR'nin 2400'e bölünmesi — kapitalize maliyet ile kalıntı değerin toplamıyla çarpar. Bu toplam-çarpı-para-faktörü yapısı, kiralama boyunca ödenmemiş ortalama bakiye üzerindeki faizi almak için standart sektör kısayoludur.
Kiracı tam fiyat yerine yalnızca amortisman artı finansman ödediğinden, kiralama ödemeleri aynı varlık üzerindeki kredi ödemelerinden daha düşük çalışır — ancak kiralama sonunda kiracı hiçbir şeye sahip olmaz, bu da kiralama ile satın alma arasındaki yapısal değiş tokuştur.
Bu kiralama hesaplama aracı nasıl kullanılır
- Varlığın kapitalize maliyetini — herhangi bir kapitalize maliyet azaltmasından sonra kiralama başlangıcındaki pazarlıklı değer — girin.
- Kiralayanın kiralama sonunda öngördüğü kalıntı değeri girin (genellikle orijinal değerin bir yüzdesi olarak belirtilir).
- Kiralama vadesini ay cinsinden ve yıllık faiz oranını girin; hesaplayıcı APR'yi 2400'e bölerek bir para faktörüne dönüştürür.
- Aylık ödemeyi, amortisman ve finansman ücreti bileşenlerini ve vade boyunca ödenen toplamı okuyun.
- Çözülmüş örnek: %6 APR'de (para faktörü 0,0025) 36 ay boyunca $18.000 (%60) kalıntılı $30.000'lık bir varlık, amortismanda ayda $333,33 artı finansman ücretinde $120,00 — ayda $453,33, kiralama boyunca $16.320 — maliyetindedir.
Kiralama ödemelerinin arkasındaki formül
Para faktörü, APR'nin 2400'e bölünmesidir. 2400 faktörü, yıllık bir yüzdeyi aylık bir ondalığa dönüştürmekten (÷ 1200) ve finansman ücreti başlangıç ve bitiş değerlerinin toplamına uygulandığı için yarıya bölmekten (÷ 2) gelir — etkin olarak kiralama boyunca ortalama bakiye üzerindeki aylık oranı alır.
Amortisman, tüketilen değeri (kapitalize maliyet eksi kalıntı) vadeye böler. İki bileşen temel aylık ödemeye eklenir; yargı bölgesine göre değişen vergiler ve ücretler hariç tutulur.
Sık yapılan hatalar
- Kredinin sahiplikle bittiğini ve kiralamanın bitmediğini belirtmeden bir kiralama ödemesini doğrudan bir kredi ödemesiyle karşılaştırmak.
- Para faktörünün APR eşdeğerini göz ardı etmek — gerçekten ücretlendirildiğiniz faiz oranını görmek için para faktörünü 2400 ile çarpın.
- Gerçek maliyeti değiştiren ücretleri, kilometre veya kullanım limitlerini ve kiralama sonu ücretlerini göz ardı ederek yalnızca aylık ödemeye odaklanmak.
- Daha yüksek bir kalıntının kesin olarak iyi olduğunu varsaymak; ödemeleri düşürür ama kiralama sonu satın alma seçeneğini daha pahalı yapar.
- Pazarlıklı kapitalize maliyet yerine varlığın liste fiyatını girmek — kap maliyeti tıpkı bir satın alma fiyatı gibi pazarlığa açıktır ve her indirilen dolar amortismanı azaltır.
Sıkça Sorulan Sorular
Bir kiralama ödemesi nasıl hesaplanır?
Standart bir kiralama ödemesi, amortisman artı finansman ücretidir. Amortisman, kapitalize maliyet eksi kalıntı değerin ay cinsinden vadeye bölünmesidir. Finansman ücreti, kapitalize maliyet artı kalıntı değerin para faktörüyle (APR ÷ 2400) çarpılmasıdır. %6 APR'de 36 ay boyunca $18.000 kalıntılı $30.000'lık bir varlık için: $333,33 amortisman + $120,00 finansman = vergiler ve ücretlerden önce ayda $453,33.
Para faktörü nedir?
Para faktörü, kiralama sektörünün faiz oranını ifade etme biçimidir: APR'nin 2400'e bölünmesi. 0,0025'lik bir para faktörü %6 APR'ye karşılık gelir. 2400'e bölme, yıllık bir yüzdeyi aylık bir ondalığa dönüştürmeyi (÷ 1200) oranı başlangıç ve bitiş bakiyelerinin ortalamasına uygulamayla (÷ 2) birleştirir, bu yüzden finansman ücreti formülü kapitalize maliyet ve kalıntının toplamını kullanır.
Kalıntı değer nedir?
Kalıntı değer, kiralayanın kiralama vadesi sonunda varlığın değerine ilişkin sözleşmeye dayalı projeksiyonudur, genellikle orijinal değerin bir yüzdesi olarak belirtilir. Kiracının ne kadar amortisman ödeyeceğini belirler — $30.000'lık bir varlıkta %60'lık bir kalıntı, kiralama boyunca yalnızca $12.000'lık değerin tüketildiği anlamına gelir — ve tipik olarak kiracının varlığı kiralama sonunda satın alabileceği fiyattır.
Kiralama ödemeleri neden kredi ödemelerinden daha düşük?
Bir kredi ödemesi, vade boyunca tüm satın alma fiyatını artı faizi geri öder; bir kiralama ödemesi, yalnızca varlığın vade boyunca kaybettiği değeri artı bir finansman ücretini kapsar. 36 ay boyunca $30.000'lık bir varlıkta, bir kredi tüm $30.000'ı amortize ederken %60 kalıntılı bir kiralama yalnızca $12.000'ı amortize eder. Daha düşük ödeme, sonunda sahiplik olmamasıyla gelir — kiracı satın almadıkça kalıntı değer kiralayanda kalır.
Bu hesaplayıcı vergileri ve ücretleri içerir mi?
Hayır. Temel ödemeyi — amortisman artı finansman ücreti — hesaplar; bu, kiralama açıklamalarının üzerine inşa ettiği rakamdır. Satış vergisi muamelesi eyalete göre değişir (bazıları her ödemeyi vergilendirir, bazıları tam fiyatı vergilendirir) ve gerçek kiralamalar edinme ücretleri, elden çıkarma ücretleri ve olası aşırı aşınma veya kilometre ücretleri ekler. Tüketici Kiralama Yasası (Regulation M), bunların bir tüketici kiralaması imzalanmadan önce açıklanmasını gerektirir.
Kaynaklar
- Federal Reserve Board. Regulation M — Consumer Leasing (12 CFR Part 213) and official staff commentary.
- Federal Trade Commission (FTC). Leasing a car — consumer guidance. consumer.ftc.gov.
- Federal Reserve Board. Keys to Vehicle Leasing — a consumer guide. federalreserve.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020 — leasing chapter.