Memahami hasil biaya rata-rata Anda
| Skenario | Efek pada biaya rata-rata |
|---|---|
| Pembelian selanjutnya pada harga lebih rendah dari sebelumnya | Biaya rata-rata per saham menurun, menarik biaya campuran turun menuju harga lebih rendah |
| Pembelian selanjutnya pada harga lebih tinggi dari sebelumnya | Biaya rata-rata per saham meningkat, menarik biaya campuran naik menuju harga lebih tinggi |
| Lot pembelian dengan ukuran sangat berbeda | Lot yang lebih besar (berdasarkan jumlah dolar) memiliki pengaruh proporsional lebih besar pada rata-rata dibanding lot yang lebih kecil |
- Kalkulator ini menghasilkan dasar biaya rata-rata tertimbang sederhana; beberapa pialang dan yurisdiksi pajak menggunakan metode akuntansi dasar biaya lain (seperti first-in-first-out atau identifikasi lot spesifik), yang dapat menghasilkan hasil berbeda untuk keperluan pajak.
- Dasar biaya rata-rata tidak memperhitungkan dividen, pemecahan saham, aksi korporasi, atau fee transaksi pada pembelian — masukkan jumlah saham bersih dan harga efektif jika penyesuaian tersebut relevan.
- Ini adalah rata-rata matematis, bukan saran investasi tentang apakah menambah posisi (kadang disebut averaging down ketika dilakukan setelah penurunan harga) adalah strategi yang sesuai dalam situasi tertentu.
Apa itu dasar biaya rata-rata untuk saham?
Dasar biaya rata-rata adalah total jumlah yang dibelanjakan untuk memperoleh saham dari suatu saham di semua lot pembelian, dibagi total jumlah saham yang diperoleh, menghasilkan satu harga rata-rata per saham yang mencerminkan biaya campuran sebenarnya dari posisi tersebut. Ini adalah rata-rata tertimbang karena pembelian yang lebih besar (dalam nilai dolar atau jumlah saham) memengaruhi hasil lebih dari yang kecil, berbeda dengan rata-rata sederhana dari harga pembelian saja.
Perbedaan ini paling penting ketika ukuran lot pembelian berbeda secara signifikan: membeli sejumlah kecil saham pada harga tinggi dan jumlah yang jauh lebih besar pada harga rendah menghasilkan biaya rata-rata per saham yang jauh lebih dekat ke harga rendah, karena pembobotan mencerminkan dolar dan saham aktual yang terlibat alih-alih memperlakukan setiap harga pembelian sama.
Dasar biaya rata-rata adalah metode umum yang digunakan untuk melacak biaya posisi saham yang dibangun melalui beberapa pembelian, seperti melalui pembelian berkala atau dollar-cost averaging, dan juga relevan untuk menentukan keuntungan atau kerugian modal saat saham akhirnya dijual.
Cara menggunakan kalkulator rata-rata saham ini
- Masukkan jumlah saham yang dibeli di setiap lot, dipisahkan koma, dalam urutan pembelian terjadi.
- Masukkan harga pembelian per saham untuk setiap lot yang sesuai, dipisahkan koma, dalam urutan yang sama dengan saham.
- Pastikan kedua daftar memiliki jumlah entri yang sama — setiap kuantitas saham harus sesuai dengan tepat satu harga pembelian.
- Baca biaya rata-rata tertimbang per saham yang dihasilkan, total saham yang dipegang di semua lot, dan total dasar biaya dolar.
- Contoh: membeli 100 saham pada $50 lalu 50 saham pada $40 menghasilkan biaya rata-rata $46,67 per saham, pada total 150 saham dan total dasar biaya $7.000.
Rumus di balik dasar biaya rata-rata
Kalkulator mengalikan kuantitas saham setiap lot dengan harga pembeliannya untuk menemukan biaya dolar lot tersebut, menjumlahkan biaya dolar itu di semua lot untuk total dasar biaya, menjumlahkan kuantitas saham untuk total saham yang dipegang, dan membagi total biaya dengan total saham untuk menghasilkan biaya rata-rata per saham.
Kesalahan umum
- Menghitung rata-rata sederhana dari harga pembelian alih-alih rata-rata tertimbang, yang menghasilkan hasil yang salah kapan pun ukuran lot berbeda.
- Memasukkan kuantitas saham dan harga dalam urutan yang tidak cocok, yang memasangkan harga salah dengan kuantitas saham yang salah.
- Lupa menyertakan fee atau komisi pembelian dalam harga efektif per saham jika rata-rata setelah biaya yang presisi diperlukan.
- Mengasumsikan dasar biaya rata-rata adalah metode yang sama yang digunakan untuk pelaporan lot pajak oleh pialang tertentu, padahal beberapa pialang secara default menggunakan first-in-first-out atau mengizinkan identifikasi lot spesifik sebagai gantinya.
- Memperlakukan biaya rata-rata yang lebih rendah setelah menambah saham pada harga lebih rendah sebagai keputusan yang otomatis tepat, tanpa mengevaluasi secara terpisah tesis investasi untuk pembelian tambahan tersebut.
Pertanyaan yang sering diajukan
Bagaimana cara menghitung harga saham rata-rata di beberapa pembelian?
Harga saham rata-rata dihitung sebagai rata-rata tertimbang: kalikan jumlah saham di setiap lot pembelian dengan harganya untuk menemukan biaya dolar setiap lot, jumlahkan biaya tersebut untuk total jumlah yang dibelanjakan, lalu bagi dengan total jumlah saham yang dibeli di semua lot. Ini berbeda dari sekadar merata-ratakan harga pembelian, yang mengabaikan berapa banyak saham yang dibeli pada setiap harga.
Mengapa dasar biaya rata-rata adalah rata-rata tertimbang alih-alih rata-rata sederhana?
Rata-rata sederhana dari harga pembelian memperlakukan setiap harga sama terlepas berapa banyak saham yang dibeli padanya, yang salah menggambarkan biaya campuran sebenarnya ketika ukuran lot berbeda. Rata-rata tertimbang justru mencerminkan dolar aktual yang dibelanjakan relatif terhadap saham yang diperoleh, sehingga pembelian yang lebih besar memiliki pengaruh proporsional lebih besar pada hasil, sesuai dengan bagaimana total dasar biaya sebenarnya dibangun.
Apa itu 'averaging down' pada posisi saham?
Averaging down mengacu pada membeli saham tambahan dari suatu saham setelah harganya jatuh, yang menurunkan dasar biaya rata-rata tertimbang posisi. Kalkulator ini dapat menghitung biaya rata-rata campuran yang dihasilkan, tetapi ia tidak mengevaluasi apakah menambah posisi setelah penurunan harga adalah keputusan yang tepat untuk situasi tertentu mana pun.
Apakah dasar biaya rata-rata menyertakan fee transaksi?
Kalkulator ini menghitung biaya rata-rata hanya dari kuantitas saham dan harga yang dimasukkan; ia tidak menambahkan fee transaksi atau komisi secara terpisah. Untuk menyertakan fee dalam rata-rata, tambahkan setara per-saham fee tersebut ke harga pembelian lot itu sebelum memasukkannya, atau masukkan harga efektif bersih.
Apakah dasar biaya rata-rata adalah metode yang digunakan untuk menghitung pajak keuntungan modal?
Bisa, tetapi bergantung pada pialang dan yurisdiksi pajak — beberapa mengizinkan atau default ke dasar biaya rata-rata untuk jenis sekuritas tertentu (khususnya reksa dana), sementara yang lain default ke first-in-first-out atau mengizinkan identifikasi lot spesifik untuk saham individual. Periksa dengan pialang atau profesional pajak Anda mengenai metode dasar biaya mana yang berlaku untuk akun Anda.
Referensi
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.