Ihre Leasingrate verstehen
Der Restwert ist der größte Einzelhebel auf eine Leasingrate: Ein höherer Restwert bedeutet weniger zu zahlenden Wertverlust. Die Tabelle variiert den Restwert im Rechenbeispiel ($30.000-Objekt, 36 Monate, 6% Jahreszins).
| Restwert | Wertverlust / Monat | Finanzierung / Monat | Gesamtrate |
|---|---|---|---|
| $15.000 (50%) | $416,67 | $112,50 | $529,17 |
| $18.000 (60%) | $333,33 | $120,00 | $453,33 |
| $21.000 (70%) | $250,00 | $127,50 | $377,50 |
- Ein höherer Restwert senkt die Rate, erhöht aber den Kaufpreis bei Leasingende; der Restwert ist die Prognose des Leasinggebers und im Vertrag fixiert, unabhängig vom tatsächlichen späteren Marktwert.
- Die gezeigte Rate schließt Umsatzsteuer, Anschaffungs- und Rückgabegebühren, Zulassung sowie Gebühren für übermäßigen Verschleiß oder Nutzung aus, die alle in echten Leasingverträgen erscheinen.
- Die Leasingfaktor-Konstruktion berechnet Zinsen auf (Kosten + Restwert), weshalb der Finanzierungsanteil leicht steigt, wenn der Restwert zunimmt, selbst wenn die Gesamtrate fällt.
- Nur pädagogische Schätzung — Regulation M verlangt von Verbraucher-Leasinggebern die Offenlegung der tatsächlichen aufgeschlüsselten Werte vor der Unterzeichnung.
Was ist eine Leasingrate?
Ein Leasing ist ein Vertrag zur Nutzung eines Objekts für einen festgelegten Zeitraum ohne Kauf: Der Leasingnehmer zahlt für den während der Laufzeit verbrauchten Anteil des Objektwerts plus eine Finanzierungskostenposition und gibt das Objekt am Ende zurück (oder kauft es zum Restwert). Die Consumer-Leasing-Act-Angaben des Federal Reserve Board (Regulation M) verlangen von Leasinggebern, genau diese Komponenten für Verbraucherleasings aufzuschlüsseln.
Die Wertverlustkomponente ist die Differenz zwischen den kapitalisierten Kosten (dem verhandelten Wert des Objekts bei Leasingbeginn) und dem Restwert (der Prognose des Leasinggebers zu seinem Wert bei Leasingende), geteilt durch die Anzahl der Monate. Die Finanzierungskomponente verwendet den Leasingfaktor — den Jahreszins geteilt durch 2400 — multipliziert mit der Summe aus kapitalisierten Kosten und Restwert. Diese Summe-mal-Leasingfaktor-Konstruktion ist die branchenübliche Abkürzung zur Berechnung von Zinsen auf den über das Leasing durchschnittlich ausstehenden Saldo.
Da der Leasingnehmer nur für Wertverlust plus Finanzierung statt des vollen Preises zahlt, fallen Leasingraten niedriger aus als Kreditraten für dasselbe Objekt — aber bei Leasingende besitzt der Leasingnehmer nichts, was der strukturelle Kompromiss zwischen Leasen und Kaufen ist.
So verwenden Sie diesen Leasing-Rechner
- Geben Sie die kapitalisierten Kosten des Objekts ein — den verhandelten Wert zu Beginn des Leasings, nach etwaigen Kapitalkostenminderungen.
- Geben Sie den Restwert ein, den der Leasinggeber bei Leasingende prognostiziert (oft als Prozentsatz des ursprünglichen Werts angegeben).
- Geben Sie die Leasinglaufzeit in Monaten und den jährlichen Zinssatz ein; der Rechner wandelt den Jahreszins durch Division durch 2400 in einen Leasingfaktor um.
- Lesen Sie die monatliche Rate, ihre Wertverlust- und Finanzierungskomponenten und die über die Laufzeit gezahlte Gesamtsumme ab.
- Rechenbeispiel: Ein Objekt für $30.000 mit einem Restwert von $18.000 (60%) über 36 Monate bei 6% Jahreszins (Leasingfaktor 0,0025) kostet $333,33 pro Monat an Wertverlust plus $120,00 an Finanzierungskosten — $453,33 pro Monat, $16.320 über das Leasing.
Die Formel hinter Leasingraten
Der Leasingfaktor ist der Jahreszins geteilt durch 2400. Der Faktor 2400 ergibt sich aus der Umwandlung eines Jahresprozentsatzes in eine monatliche Dezimalzahl (÷ 1200) und deren Halbierung (÷ 2), da die Finanzierungskosten auf die Summe aus Anfangs- und Endwert angewendet werden — was faktisch den Monatszins auf den über das Leasing durchschnittlichen Saldo berechnet.
Der Wertverlust teilt den verbrauchten Wert (kapitalisierte Kosten minus Restwert) durch die Laufzeit. Die beiden Komponenten addieren sich zur monatlichen Basisrate; Steuern und Gebühren, die je nach Rechtsgebiet variieren, sind ausgeschlossen.
Häufige Fehler
- Der direkte Vergleich einer Leasingrate mit einer Kreditrate, ohne zu beachten, dass der Kredit mit Eigentum endet und das Leasing nicht.
- Die Vernachlässigung des Jahreszins-Äquivalents des Leasingfaktors — multiplizieren Sie den Leasingfaktor mit 2400, um den tatsächlich berechneten Zinssatz zu sehen.
- Die Konzentration nur auf die monatliche Rate unter Übersehung von Gebühren, Kilometer- oder Nutzungsgrenzen und Leasingend-Gebühren, die die wahren Kosten verändern.
- Die Annahme, ein höherer Restwert sei eindeutig gut; er senkt die Raten, macht aber die Kaufoption bei Leasingende teurer.
- Die Eingabe des Listenpreises des Objekts statt der verhandelten kapitalisierten Kosten — die Kapitalkosten sind wie ein Kaufpreis verhandelbar, und jeder Dollar Nachlass reduziert den Wertverlust.
Häufig gestellte Fragen
Wie wird eine Leasingrate berechnet?
Eine Standard-Leasingrate ist Wertverlust plus Finanzierungskosten. Der Wertverlust sind die kapitalisierten Kosten minus dem Restwert, geteilt durch die Laufzeit in Monaten. Die Finanzierungskosten sind die kapitalisierten Kosten plus dem Restwert, multipliziert mit dem Leasingfaktor (Jahreszins ÷ 2400). Für ein Objekt für $30.000 mit einem Restwert von $18.000 über 36 Monate bei 6% Jahreszins: $333,33 Wertverlust + $120,00 Finanzierung = $453,33 pro Monat vor Steuern und Gebühren.
Was ist ein Leasingfaktor?
Der Leasingfaktor ist die Art der Leasingbranche, den Zinssatz auszudrücken: der Jahreszins geteilt durch 2400. Ein Leasingfaktor von 0,0025 entspricht einem Jahreszins von 6%. Die Division durch 2400 kombiniert die Umwandlung eines Jahresprozentsatzes in eine monatliche Dezimalzahl (÷ 1200) mit der Anwendung des Satzes auf den Durchschnitt aus Anfangs- und Endsaldo (÷ 2), weshalb die Finanzierungskostenformel die Summe aus kapitalisierten Kosten und Restwert verwendet.
Was ist ein Restwert?
Der Restwert ist die vertragliche Prognose des Leasinggebers zum Wert des Objekts am Ende der Leasinglaufzeit, oft als Prozentsatz des ursprünglichen Werts angegeben. Er bestimmt, wie viel Wertverlust der Leasingnehmer zahlt — ein Restwert von 60% auf ein Objekt für $30.000 bedeutet, dass nur $12.000 an Wert über das Leasing verbraucht werden — und ist typischerweise der Preis, zu dem der Leasingnehmer das Objekt bei Leasingende kaufen kann.
Warum sind Leasingraten niedriger als Kreditraten?
Eine Kreditrate zahlt den gesamten Kaufpreis plus Zinsen über die Laufzeit zurück; eine Leasingrate deckt nur den Wert, den das Objekt während der Laufzeit verliert, plus eine Finanzierungskostenposition. Bei einem Objekt für $30.000 über 36 Monate tilgt ein Kredit alle $30.000, während ein Leasing mit einem Restwert von 60% nur $12.000 tilgt. Die niedrigere Rate kommt ohne Eigentum am Ende — der Restwert verbleibt beim Leasinggeber, sofern der Leasingnehmer ihn nicht auskauft.
Berücksichtigt dieser Rechner Steuern und Gebühren?
Nein. Er berechnet die Basisrate — Wertverlust plus Finanzierungskosten —, die die Grundlage der Leasingangaben ist. Die Umsatzsteuerbehandlung variiert je nach Bundesstaat (manche besteuern jede Rate, manche den vollen Preis), und echte Leasings fügen Anschaffungsgebühren, Rückgabegebühren und mögliche Gebühren für übermäßigen Verschleiß oder Kilometer hinzu. Der Consumer Leasing Act (Regulation M) verlangt deren Offenlegung vor der Unterzeichnung eines Verbraucherleasings.
Quellenangaben
- Federal Reserve Board. Regulation M — Consumer Leasing (12 CFR Part 213) and official staff commentary.
- Federal Trade Commission (FTC). Leasing a car — consumer guidance. consumer.ftc.gov.
- Federal Reserve Board. Keys to Vehicle Leasing — a consumer guide. federalreserve.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020 — leasing chapter.