Cách hiểu kết quả thời gian tồn tại tiền mặt của bạn
Quy ước tài chính startup và vốn mạo hiểm thường coi 18 tháng thời gian tồn tại trở lên là thoải mái, vì nó thường cho phép đủ thời gian để đạt cột mốc tiếp theo hoặc huy động thêm tài trợ trước khi tiền mặt xuống mức nguy hiểm.
| Thời gian tồn tại | Đặc điểm thường gặp |
|---|---|
| 18+ tháng | Lành mạnh — thường được xem là một khoảng đệm thoải mái để đạt các cột mốc hoặc hoàn tất một quá trình gọi vốn. |
| 9–18 tháng | Cần theo dõi — đủ thời gian để lập kế hoạch, nhưng các quyết định về tài trợ hoặc chi phí thường cần được chú ý sớm. |
| Dưới 9 tháng | Nguy cấp — tiền mặt sẽ về mức không sớm ở tốc độ chi tiêu hiện tại trừ khi tốc độ đốt tiền được giảm hoặc có tiền mới vào. |
- Máy tính này giả định tốc độ đốt tiền hàng tháng giữ nguyên — thời gian tồn tại thực tế sẽ khác nếu chi tiêu tăng, giảm, hoặc nếu tăng trưởng doanh thu làm thay đổi dòng tiền ra ròng.
- Quy ước 18 tháng thời gian tồn tại thoải mái là một quy tắc kinh nghiệm thường được trích dẫn trong tài trợ startup và vốn mạo hiểm, không phải một ngưỡng chung hoặc được đảm bảo; mục tiêu thời gian tồn tại phù hợp phụ thuộc vào doanh nghiệp cụ thể, môi trường tài trợ của nó, và các cột mốc của nó.
Thời gian tồn tại tiền mặt là gì?
Thời gian tồn tại tiền mặt là khoảng thời gian — thường biểu thị bằng tháng — mà một doanh nghiệp có thể tiếp tục hoạt động ở tốc độ chi tiêu ròng hiện tại trước khi số dư tiền mặt của nó cạn kiệt. Nó được tính bằng cách chia số dư tiền mặt hiện tại cho tốc độ đốt tiền hàng tháng (số tiền mặt ròng được chi mỗi tháng).
Thời gian tồn tại là một trong những chỉ số được theo dõi sát sao nhất đối với các công ty giai đoạn đầu và được vốn mạo hiểm hậu thuẫn, vì nó cho biết trực tiếp còn bao nhiêu thời gian để đạt được lợi nhuận, đạt một cột mốc tăng trưởng, hoặc hoàn tất một vòng gọi vốn trước khi hết tiền mặt.
Con số thời gian tồn tại chỉ đáng tin cậy tùy vào tốc độ đốt tiền dùng để tính nó — nếu chi tiêu hoặc doanh thu dự kiến thay đổi đáng kể, ước tính thời gian tồn tại nên được tính lại bằng tốc độ đốt tiền đã cập nhật thay vì dựa vào mức trung bình lịch sử.
Cách sử dụng máy tính thời gian tồn tại tiền mặt này
- Nhập số dư tiền mặt hiện tại của bạn.
- Nhập tốc độ đốt tiền hàng tháng của bạn — số tiền mặt ròng doanh nghiệp của bạn chi mỗi tháng (dùng máy tính tốc độ đốt tiền trước nếu bạn cần suy ra con số này từ lịch sử số dư tiền mặt).
- Xem thời gian tồn tại theo tháng và năm, cùng với việc nó thuộc khoảng lành mạnh, cần theo dõi, hay nguy cấp.
Công thức đằng sau thời gian tồn tại tiền mặt
Thời gian tồn tại tính theo tháng là số dư tiền mặt hiện tại chia cho tốc độ đốt tiền hàng tháng. Ví dụ, với $400.000 tiền mặt và tốc độ đốt tiền hàng tháng $25.000, thời gian tồn tại là $400.000 ÷ $25.000 = 16 tháng.
Thời gian tồn tại tính theo năm đơn giản là chia con số tháng cho 12, cho ra 16 ÷ 12 ≈ 1,33 năm trong ví dụ này.
Những lỗi thường gặp
- Sử dụng tốc độ đốt tiền từ một tháng chi tiêu bất thường thấp hoặc cao thay vì một mức trung bình đại diện, làm sai lệch ước tính thời gian tồn tại.
- Không cập nhật ước tính thời gian tồn tại sau một thay đổi đáng kể về chi tiêu hoặc doanh thu — thời gian tồn tại tính từ các con số tốc độ đốt tiền đã lỗi thời có thể sai lệch đáng kể.
- Coi thời gian tồn tại như một ngày cố định thay vì một ước tính di động cần được tính lại thường xuyên khi số dư tiền mặt và tốc độ đốt tiền thay đổi.
- Bỏ qua các chi phí tương lai đã lên kế hoạch (ví dụ, một kế hoạch tuyển dụng hoặc một khoản mua sắm lớn sắp tới) sẽ làm tăng tốc độ đốt tiền và rút ngắn thời gian tồn tại hơn mức mà tốc độ đốt tiền hiện tại ngụ ý.
Câu hỏi thường gặp
Thời gian tồn tại tiền mặt được tính như thế nào?
Thời gian tồn tại tiền mặt được tính bằng cách chia số dư tiền mặt hiện tại cho tốc độ đốt tiền hàng tháng — số tiền mặt ròng doanh nghiệp chi mỗi tháng. Kết quả ước tính còn bao nhiêu tháng hoạt động ở tốc độ chi tiêu hiện tại trước khi tiền mặt về mức không.
Một startup nên có bao nhiêu thời gian tồn tại?
Mười tám tháng thời gian tồn tại trở lên là một khoảng đệm thoải mái thường được trích dẫn trong tài trợ startup và vốn mạo hiểm, vì nó thường cho phép đủ thời gian để đạt một cột mốc hoặc hoàn tất một quá trình gọi vốn. Đây là một quy ước được sử dụng rộng rãi chứ không phải một yêu cầu được đảm bảo hoặc chung, và mục tiêu phù hợp thay đổi theo công ty và môi trường tài trợ.
Sự khác biệt giữa tốc độ đốt tiền và thời gian tồn tại là gì?
Tốc độ đốt tiền là tốc độ tiêu hao tiền mặt mỗi tháng; thời gian tồn tại là khoảng thời gian kết quả mà số dư tiền mặt hiện tại sẽ tồn tại ở tốc độ đốt tiền đó. Thời gian tồn tại được suy ra trực tiếp từ tốc độ đốt tiền và số dư tiền mặt — tốc độ đốt tiền thấp hơn so với tiền mặt hiện có tạo ra thời gian tồn tại dài hơn.
Thời gian tồn tại tiền mặt có tính đến tăng trưởng doanh thu tương lai không?
Máy tính này sử dụng một con số tốc độ đốt tiền hàng tháng duy nhất và không mô hình hóa doanh thu hoặc chi tiêu thay đổi theo thời gian. Nếu doanh thu dự kiến tăng trưởng hoặc chi phí dự kiến thay đổi, thời gian tồn tại nên được tính lại định kỳ bằng tốc độ đốt tiền đã cập nhật thay vì dựa vào một ước tính tĩnh duy nhất.
Tài liệu tham khảo
- Y Combinator. Startup Library — managing runway and burn rate. ycombinator.com.
- U.S. Small Business Administration. Manage your finances — cash flow guidance. sba.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020.