Cách hiểu kết quả tốc độ đốt tiền của bạn
Các con số này mô tả việc tiêu hao tiền mặt trong giai đoạn cụ thể đã nhập; chúng chỉ ngoại suy về sau với giả định rằng chi tiêu và doanh thu tiếp tục ở cùng tốc độ.
| Chỉ số | Cho bạn biết điều gì |
|---|---|
| Tốc độ đốt tiền ròng | Tốc độ giảm tiền mặt thực tế mỗi tháng, sau khi tính đến doanh thu. |
| Tốc độ đốt tiền gộp | Tổng chi tiêu hàng tháng trước khi trừ doanh thu — quy mô đầy đủ của chi phí hoạt động. |
| Thời gian tồn tại tiền mặt ngụ ý | Số dư tiền mặt cuối kỳ sẽ tồn tại thêm bao nhiêu tháng nếu tốc độ đốt tiền ròng giữ nguyên. |
- Máy tính này giả định tốc độ đốt tiền ròng và doanh thu giữ nguyên trong tương lai — thời gian tồn tại thực tế có thể khác nếu chi tiêu hoặc doanh thu thay đổi, hoặc nếu các khoản tiền vào như tài trợ bị loại khỏi số dư đã nhập.
- Thời gian tồn tại về mặt khái niệm được giới hạn ở mức 999 tháng trong phép tính khi tốc độ đốt tiền ròng bằng không hoặc âm (nghĩa là doanh nghiệp có dòng tiền dương trong giai đoạn), vì tốc độ đốt tiền giảm hoặc bằng phẳng không tạo ra một con số thời gian tồn tại hữu hạn có ý nghĩa.
Tốc độ đốt tiền là gì?
Tốc độ đốt tiền là tốc độ một doanh nghiệp chi tiêu dự trữ tiền mặt của mình, thường được biểu thị bằng số tiền đô la mỗi tháng. Đây là một thước đo tiêu chuẩn được các startup và nhà đầu tư của họ sử dụng để theo dõi việc tiêu hao tiền mặt và ước tính công ty có thể tiếp tục hoạt động bao lâu trước khi cạn tiền hoặc cần thêm tài trợ.
Tốc độ đốt tiền ròng là mức giảm thực tế hàng tháng của số dư tiền mặt — nó đã tính đến bất kỳ doanh thu nào đang thu vào. Tốc độ đốt tiền gộp là tổng chi tiêu hàng tháng trước khi trừ doanh thu, vì vậy nó cho thấy quy mô đầy đủ của chi phí hoạt động bất kể doanh thu bù đắp bao nhiêu.
Tốc độ đốt tiền ròng được tính từ sự thay đổi số dư tiền mặt trong một giai đoạn: chênh lệch giữa tiền mặt đầu kỳ và cuối kỳ, chia cho số tháng trôi qua. Tốc độ đốt tiền gộp được suy ra bằng cách cộng lại doanh thu hàng tháng vào tốc độ đốt tiền ròng, vì tốc độ đốt tiền ròng đã phản ánh tác động bù đắp của doanh thu đối với tiền mặt.
Cách sử dụng máy tính tốc độ đốt tiền này
- Nhập số dư tiền mặt vào đầu giai đoạn đang phân tích.
- Nhập số dư tiền mặt vào cuối giai đoạn đó.
- Nhập số tháng giữa hai số dư đó.
- Nhập doanh thu trung bình hàng tháng cho giai đoạn, để có thể tính tốc độ đốt tiền gộp (tổng chi tiêu trước doanh thu) cùng với tốc độ đốt tiền ròng.
- Xem tốc độ đốt tiền ròng (mức giảm tiền mặt thực tế hàng tháng), tốc độ đốt tiền gộp (tổng chi tiêu hàng tháng), và thời gian tồn tại tiền mặt ngụ ý tính bằng tháng ở tốc độ đốt tiền ròng hiện tại.
Công thức đằng sau tốc độ đốt tiền
Tốc độ đốt tiền ròng là tổng số tiền mặt đã tiêu trong giai đoạn, chia cho số tháng. Ví dụ, với $500.000 tiền mặt đầu kỳ, $380.000 tiền mặt cuối kỳ, và 6 tháng trôi qua, tốc độ đốt tiền ròng là ($500.000 − $380.000) ÷ 6 = $20.000 mỗi tháng.
Tốc độ đốt tiền gộp cộng lại doanh thu hàng tháng vào tốc độ đốt tiền ròng, vì tốc độ đốt tiền ròng đã phản ánh doanh thu bù đắp chi tiêu. Với $10.000 doanh thu trung bình hàng tháng, tốc độ đốt tiền gộp là $20.000 + $10.000 = $30.000 mỗi tháng — quy mô thực sự của chi tiêu hoạt động hàng tháng trước khi tính đến doanh thu.
Thời gian tồn tại tiền mặt ngụ ý chia số dư tiền mặt cuối kỳ cho tốc độ đốt tiền ròng để ước tính số dư tiền mặt hiện tại sẽ tồn tại thêm bao nhiêu tháng ở cùng tốc độ đốt tiền ròng: $380.000 ÷ $20.000 = 19 tháng.
Những lỗi thường gặp
- Nhầm lẫn tốc độ đốt tiền ròng với tốc độ đốt tiền gộp — tốc độ đốt tiền ròng đã phản ánh tác động bù đắp của doanh thu, trong khi tốc độ đốt tiền gộp cho thấy tổng chi tiêu độc lập với doanh thu.
- Sử dụng một giai đoạn ngắn, không đại diện (ví dụ, một tháng chi tiêu bất thường cao hoặc thấp) để dự phóng tốc độ đốt tiền về sau, có thể làm sai lệch ước tính thời gian tồn tại.
- Đưa các khoản tiền vào hoặc ra một lần (như một vòng gọi vốn hoặc một khoản mua sắm lớn một lần) vào số dư tiền mặt đầu kỳ hoặc cuối kỳ mà không điều chỉnh cho tính chất không lặp lại của chúng.
- Coi thời gian tồn tại ngụ ý như một thời hạn cố định thay vì một ước tính thay đổi khi chi tiêu, doanh thu, hoặc số dư tiền mặt thay đổi.
Câu hỏi thường gặp
Sự khác biệt giữa tốc độ đốt tiền ròng và tốc độ đốt tiền gộp là gì?
Tốc độ đốt tiền ròng là mức giảm thực tế hàng tháng của tiền mặt sau khi tính đến doanh thu, trong khi tốc độ đốt tiền gộp là tổng chi tiêu hàng tháng trước khi trừ doanh thu. Tốc độ đốt tiền gộp luôn bằng hoặc lớn hơn tốc độ đốt tiền ròng, vì tốc độ đốt tiền ròng đã bù trừ bất kỳ doanh thu nào thu được.
Tốc độ đốt tiền được tính như thế nào?
Tốc độ đốt tiền ròng được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa số dư tiền mặt đầu kỳ và cuối kỳ, chia cho số tháng trôi qua. Tốc độ đốt tiền gộp cộng lại doanh thu trung bình hàng tháng vào tốc độ đốt tiền ròng, vì tốc độ đốt tiền ròng đã phản ánh tác động bù đắp của doanh thu đối với số dư tiền mặt.
Tốc độ đốt tiền lành mạnh là gì?
Không có một tốc độ đốt tiền lành mạnh chung duy nhất — nó phụ thuộc vào số dư tiền mặt hiện có, giai đoạn phát triển của doanh nghiệp, và kế hoạch tăng trưởng của nó. Tốc độ đốt tiền thường được đánh giá cùng với thời gian tồn tại (bao nhiêu tháng số tiền mặt hiện tại sẽ tồn tại ở tốc độ đốt tiền đó) hơn là như một con số đứng riêng lẻ.
Tốc độ đốt tiền liên quan thế nào đến thời gian tồn tại?
Thời gian tồn tại là số dư tiền mặt chia cho tốc độ đốt tiền, biểu thị bằng tháng — nó ước tính doanh nghiệp có thể tiếp tục hoạt động bao lâu trước khi cạn tiền ở tốc độ chi tiêu hiện tại. Tốc độ đốt tiền thấp hơn so với tiền mặt hiện có tạo ra thời gian tồn tại dài hơn.
Tài liệu tham khảo
- U.S. Small Business Administration. Manage your finances — cash flow guidance. sba.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020.
- Y Combinator. Startup Library — managing runway and burn rate. ycombinator.com.