अपने लीज़ भुगतान को समझना
रेसिडुअल मूल्य लीज़ भुगतान पर सबसे बड़ा लीवर है: ऊंचा रेसिडुअल मतलब भुगतान करने के लिए कम डेप्रिसिएशन। तालिका वर्क्ड उदाहरण ($30,000 एसेट, 36 महीने, 6% APR) पर रेसिडुअल बदलती है।
| रेसिडुअल मूल्य | डेप्रिसिएशन / माह | फाइनेंस / माह | कुल भुगतान |
|---|---|---|---|
| $15,000 (50%) | $416.67 | $112.50 | $529.17 |
| $18,000 (60%) | $333.33 | $120.00 | $453.33 |
| $21,000 (70%) | $250.00 | $127.50 | $377.50 |
- एक ऊंचा रेसिडुअल भुगतान घटाता है लेकिन लीज़ अंत में बायआउट कीमत बढ़ाता है; रेसिडुअल लीज़र का प्रक्षेपण है और बाद में वास्तविक बाज़ार मूल्य की परवाह किए बिना अनुबंध में तय होता है।
- दिखाया गया भुगतान सेल्स टैक्स, अधिग्रहण और डिस्पोज़िशन फीस, रजिस्ट्रेशन, और अत्यधिक घिसाव या उपयोग शुल्क को छोड़ देता है, जो सभी वास्तविक लीज़ अनुबंधों में दिखते हैं।
- मनी-फैक्टर निर्माण (कॉस्ट + रेसिडुअल) पर ब्याज चार्ज करता है, यही कारण है कि रेसिडुअल बढ़ने पर फाइनेंस हिस्सा थोड़ा बढ़ता है भले ही कुल भुगतान गिरता है।
- केवल शैक्षिक अनुमान — Regulation M को उपभोक्ता लीज़र्स को हस्ताक्षर से पहले वास्तविक ब्यौरेदार आंकड़े बताने की आवश्यकता होती है।
लीज़ भुगतान क्या है?
लीज़ एक तय अवधि के लिए एक एसेट का उपयोग करने का अनुबंध है बिना इसे खरीदे: लीज़ी अवधि के दौरान उपभोग किए गए एसेट मूल्य के हिस्से प्लस एक फाइनेंसिंग चार्ज का भुगतान करता है, और अंत में एसेट लौटाता है (या रेसिडुअल मूल्य पर इसे खरीदता है)। Federal Reserve Board के Consumer Leasing Act डिस्क्लोज़र (Regulation M) लीज़र्स को उपभोक्ता लीज़ के लिए ठीक इन्हीं घटकों का ब्यौरा देने की आवश्यकता करते हैं।
डेप्रिसिएशन घटक कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट (लीज़ शुरू में एसेट का परक्राम्य मूल्य) और रेसिडुअल मूल्य (लीज़ अंत में इसके मूल्य का लीज़र का प्रक्षेपण) के बीच का अंतर है, महीनों की संख्या से विभाजित। फाइनेंस घटक मनी फैक्टर — APR को 2400 से विभाजित — का उपयोग करता है, जो कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट और रेसिडुअल मूल्य के योग से गुणा किया जाता है। वह योग-गुणा-मनी-फैक्टर निर्माण लीज़ में औसत बकाया बैलेंस पर ब्याज लगाने का मानक उद्योग शॉर्टकट है।
क्योंकि लीज़ी पूरी कीमत के बजाय केवल डेप्रिसिएशन प्लस फाइनेंसिंग का भुगतान करता है, लीज़ भुगतान समान एसेट पर लोन भुगतान से कम चलते हैं — लेकिन लीज़ अंत में लीज़ी के पास कुछ भी स्वामित्व नहीं होता, जो लीज़िंग और खरीदने के बीच संरचनात्मक ट्रेड-ऑफ है।
इस लीज़ कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
- एसेट की कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट दर्ज करें — किसी भी कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट रिडक्शन के बाद, लीज़ की शुरुआत में परक्राम्य मूल्य।
- लीज़र लीज़ अंत में जो रेसिडुअल मूल्य प्रक्षेपित करता है वह दर्ज करें (अक्सर मूल मूल्य के प्रतिशत के रूप में उद्धृत)।
- लीज़ अवधि महीनों में और वार्षिक ब्याज दर दर्ज करें; कैलकुलेटर APR को 2400 से विभाजित करके मनी फैक्टर में बदलता है।
- मासिक भुगतान, इसके डेप्रिसिएशन और फाइनेंस-चार्ज घटक, और अवधि में भुगतान किया गया कुल पढ़ें।
- वर्क्ड उदाहरण: 36 महीनों में 6% APR (मनी फैक्टर 0.0025) पर $18,000 (60%) रेसिडुअल वाला $30,000 एसेट डेप्रिसिएशन में $333.33 प्रति माह प्लस फाइनेंस चार्ज में $120.00 खर्च करता है — $453.33 प्रति माह, लीज़ में $16,320।
लीज़ भुगतानों के पीछे का फॉर्मूला
मनी फैक्टर APR को 2400 से विभाजित है। 2400 का फैक्टर एक वार्षिक प्रतिशत को मासिक दशमलव में बदलने (÷ 1200) और इसे आधा करने (÷ 2) से आता है क्योंकि फाइनेंस चार्ज शुरुआती और अंतिम मूल्यों के योग पर लागू होता है — प्रभावी रूप से लीज़ में औसत बैलेंस पर मासिक दर चार्ज करते हुए।
डेप्रिसिएशन उपभोग किए गए मूल्य (कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट में से रेसिडुअल) को अवधि से विभाजित करता है। दोनों घटक बेस मासिक भुगतान में जुड़ते हैं; टैक्स और फीस, जो अधिकार क्षेत्र के अनुसार बदलती हैं, बाहर रखी गई हैं।
सामान्य गलतियां
- यह ध्यान दिए बिना कि लोन स्वामित्व में समाप्त होता है और लीज़ नहीं, एक लीज़ भुगतान की सीधे तुलना एक लोन भुगतान से करना।
- मनी फैक्टर के APR समकक्ष को नज़रअंदाज़ करना — आपसे वास्तव में जो ब्याज दर ली जा रही है उसे देखने के लिए मनी फैक्टर को 2400 से गुणा करें।
- केवल मासिक भुगतान पर ध्यान देना जबकि फीस, माइलेज या उपयोग सीमा, और एंड-ऑफ-लीज़ शुल्क को नज़रअंदाज़ करना जो वास्तविक लागत बदलते हैं।
- यह मान लेना कि ऊंचा रेसिडुअल स्पष्ट रूप से अच्छा है; यह भुगतान घटाता है लेकिन एंड-ऑफ-लीज़ खरीद विकल्प को ज़्यादा महंगा बनाता है।
- परक्राम्य कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट के बजाय एसेट की लिस्ट प्राइस दर्ज करना — कैप कॉस्ट खरीद कीमत की तरह ही परक्राम्य है, और हर डॉलर की छूट डेप्रिसिएशन को घटाती है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
एक लीज़ भुगतान की गणना कैसे की जाती है?
एक मानक लीज़ भुगतान डेप्रिसिएशन प्लस फाइनेंस चार्ज है। डेप्रिसिएशन कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट में से रेसिडुअल मूल्य घटाकर, अवधि महीनों में से विभाजित है। फाइनेंस चार्ज कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट प्लस रेसिडुअल मूल्य है, मनी फैक्टर (APR ÷ 2400) से गुणा। 36 महीनों में 6% APR पर $18,000 रेसिडुअल वाले $30,000 एसेट के लिए: $333.33 डेप्रिसिएशन + $120.00 फाइनेंस = टैक्स और फीस से पहले $453.33 प्रति माह।
मनी फैक्टर क्या है?
मनी फैक्टर लीज़ उद्योग का ब्याज दर व्यक्त करने का तरीका है: APR को 2400 से विभाजित। 0.0025 का एक मनी फैक्टर 6% APR के अनुरूप है। 2400 से विभाजन एक वार्षिक प्रतिशत को मासिक दशमलव में बदलने (÷ 1200) को शुरुआती और अंतिम बैलेंस के औसत पर दर लागू करने (÷ 2) के साथ जोड़ता है, यही कारण है कि फाइनेंस चार्ज फॉर्मूला कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट और रेसिडुअल के योग का उपयोग करता है।
रेसिडुअल मूल्य क्या है?
रेसिडुअल मूल्य लीज़ अवधि के अंत में एसेट के मूल्य का लीज़र का अनुबंधात्मक प्रक्षेपण है, अक्सर मूल मूल्य के प्रतिशत के रूप में बताया जाता है। यह तय करता है कि लीज़ी कितने डेप्रिसिएशन का भुगतान करता है — $30,000 एसेट पर 60% रेसिडुअल मतलब लीज़ में केवल $12,000 मूल्य उपभोग किया जाता है — और यह आमतौर पर वह कीमत है जिस पर लीज़ी लीज़ अंत में एसेट खरीद सकता है।
लीज़ भुगतान लोन भुगतान से कम क्यों होते हैं?
एक लोन भुगतान अवधि में पूरी खरीद कीमत प्लस ब्याज चुकाता है; एक लीज़ भुगतान केवल उस मूल्य को कवर करता है जो एसेट अवधि के दौरान खोता है प्लस एक फाइनेंस चार्ज। 36 महीनों में $30,000 एसेट पर, एक लोन पूरे $30,000 को अमॉर्टाइज़ करता है जबकि 60% रेसिडुअल वाला एक लीज़ केवल $12,000 को अमॉर्टाइज़ करता है। कम भुगतान अंत में कोई स्वामित्व न होने के साथ आता है — रेसिडुअल मूल्य लीज़र के पास रहता है जब तक लीज़ी इसे बायआउट न करे।
क्या यह कैलकुलेटर टैक्स और फीस शामिल करता है?
नहीं। यह बेस भुगतान निकालता है — डेप्रिसिएशन प्लस फाइनेंस चार्ज — जो वह आंकड़ा है जिस पर लीज़ डिस्क्लोज़र बनते हैं। सेल्स टैक्स व्यवहार राज्य के अनुसार बदलता है (कुछ हर भुगतान पर टैक्स लगाते हैं, कुछ पूरी कीमत पर), और वास्तविक लीज़ अधिग्रहण फीस, डिस्पोज़िशन फीस, और संभावित अत्यधिक घिसाव या माइलेज शुल्क जोड़ते हैं। Consumer Leasing Act (Regulation M) को इन्हें एक उपभोक्ता लीज़ पर हस्ताक्षर से पहले बताने की आवश्यकता होती है।
संदर्भ
- Federal Reserve Board. Regulation M — Consumer Leasing (12 CFR Part 213) and official staff commentary.
- Federal Trade Commission (FTC). Leasing a car — consumer guidance. consumer.ftc.gov.
- Federal Reserve Board. Keys to Vehicle Leasing — a consumer guide. federalreserve.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020 — leasing chapter.