🏦 ROA कैलकुलेटर

अपने ROA को समझना

ROA स्तर केवल इंडस्ट्री साथियों के सापेक्ष सार्थक हैं, क्योंकि एसेट इंटेंसिटी सेक्टरों में बहुत अधिक भिन्न होती है। नीचे दी गई तालिका बताती है कि ROA को संदर्भ में आमतौर पर कैसे पढ़ा जाता है।

• एसेट-लाइट सेक्टर (सॉफ्टवेयर, प्रोफेशनल सर्विसेज़) संरचनात्मक रूप से एसेट-हैवी सेक्टरों (बैंकिंग, यूटिलिटी, ट्रांसपोर्ट) की तुलना में ऊंचा ROA पोस्ट करते हैं; क्रॉस-इंडस्ट्री ROA तुलनाएं आमतौर पर गुमराह करती हैं।
• यह कैलकुलेटर इनकम को एक सिंगल कुल-एसेट्स आंकड़े से विभाजित करता है; जब साल के दौरान एसेट्स काफी बदले हों, शुरुआती और अंतिम एसेट्स का औसत उपयोग करना एक निष्पक्ष डिनोमिनेटर देता है।
• अकाउंटिंग विकल्प ROA को प्रभावित करते हैं — लीज़्ड बनाम स्वामित्व वाले एसेट्स, डेप्रिसिएशन नीति, और एक्विज़िशन से इंटैंजिबल एसेट्स सभी अंतर्निहित बिज़नेस को बदले बिना डिनोमिनेटर को बदल देते हैं।

रिटर्न ऑन एसेट्स (ROA) क्या है?

रिटर्न ऑन एसेट्स एक प्रॉफिटेबिलिटी रेशियो है जो किसी कंपनी की बॉटम-लाइन अर्निंग्स को उसके द्वारा इस्तेमाल किए गए कुल संसाधनों से जोड़ता है। चूंकि कुल एसेट्स में वह सब कुछ शामिल है जिसे कंपनी नियंत्रित करती है — चाहे उन एसेट्स को शेयरहोल्डरों की इक्विटी या डेब्ट से फाइनेंस किया गया हो — ROA पूरे बैलेंस शीट में ऑपरेटिंग एफिशिएंसी मापता है, ROE के विपरीत, जो केवल शेयरहोल्डरों के हिस्से पर रिटर्न मापता है।

ROA इंडस्ट्रीज़ में तीव्र और लगातार भिन्न होता है क्योंकि एसेट इंटेंसिटी भिन्न होती है। सॉफ्टवेयर और सर्विसेज़ कंपनियां अपेक्षाकृत कम एसेट्स के साथ काम करती हैं और उच्च ROA पोस्ट कर सकती हैं, जबकि बैंक, यूटिलिटी, रेलरोड, और भारी मैन्युफैक्चरर बहुत बड़े एसेट बेस रखते हैं और अत्यधिक प्रॉफिटेबल होने पर भी आमतौर पर कहीं कम ROA रिपोर्ट करते हैं। इस वजह से, ROA तुलनाएं एक इंडस्ट्री पीयर ग्रुप के भीतर सार्थक हैं लेकिन इंडस्ट्रीज़ में आमतौर पर गुमराह करती हैं।

DuPont-स्टाइल एनालिसिस में, ROA नेट प्रॉफिट मार्जिन गुणा एसेट टर्नओवर में विघटित होता है — प्रति डॉलर सेल्स प्रॉफिट गुणा प्रति डॉलर एसेट्स सेल्स। यह विघटन दिखाता है कि किसी कंपनी का ROA ऊंचे मार्जिन से आता है, अपने एसेट्स को कठिन काम में लगाने से, या दोनों के संयोजन से।

इस ROA कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें

1. इनकम स्टेटमेंट से साल के लिए कंपनी की नेट इनकम दर्ज करें।
2. बैलेंस शीट से कुल एसेट्स दर्ज करें। विश्लेषक अक्सर पूरे साल की इनकम को उस एसेट बेस से मिलाने के लिए शुरुआती और अंतिम कुल एसेट्स के औसत का उपयोग करते हैं जिसने उसे जनरेट किया।
3. ROA प्रतिशत पढ़ें — प्रति डॉलर एसेट्स कमाई गई नेट इनकम, प्रतिशत के रूप में व्यक्त।

ROA के पीछे का फॉर्मूला

ROA नेट इनकम को कुल एसेट्स से विभाजित करता है और परिणाम को प्रतिशत के रूप में व्यक्त करता है। उदाहरण के लिए, $1,500,000 के कुल एसेट्स पर $120,000 की नेट इनकम कमाने वाली कंपनी का ROA 120,000 ÷ 1,500,000 = 8% है।

DuPont विघटन ROA को नेट प्रॉफिट मार्जिन × एसेट टर्नओवर के रूप में फिर से लिखता है। वही 8% ROA 0.6× टर्नओवर के साथ 13.3% मार्जिन से आ सकता है, या 2× टर्नओवर के साथ 4% मार्जिन से — एक ही एसेट-लेवल प्रॉफिटेबिलिटी पर पहुंचने वाले दो बहुत अलग बिज़नेस मॉडल।

सामान्य गलतियां

• इंडस्ट्रीज़ में ROA की तुलना करना — 5% का ROA किसी बैंक के लिए उत्कृष्ट और किसी सॉफ्टवेयर कंपनी के लिए कमज़ोर हो सकता है, क्योंकि एसेट इंटेंसिटी संरचनात्मक रूप से सेक्टर के अनुसार भिन्न होती है।
• साल के दौरान एसेट बेस काफी बदलने पर अवधि-अंत के एसेट्स का उपयोग करना, शुरुआती और अंतिम एसेट्स का औसत लेने की बजाय।
• ROA को ROE के साथ मिलाना — ROA फाइनेंसिंग की परवाह किए बिना सभी एसेट्स पर रिटर्न मापता है, जबकि ROE केवल शेयरहोल्डरों की इक्विटी पर रिटर्न मापता है और लीवरेज से बढ़ जाता है।
• यह नज़रअंदाज़ करना कि एक्विज़िशन कुल एसेट्स में गुडविल और इंटैंजिबल जोड़ते हैं, जो बदतर ऑपरेशंस को दर्शाए बिना ऑर्गेनिक रूप से बढ़ी हुई साथियों के सापेक्ष ROA को दबा सकता है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

संदर्भ

1. U.S. Securities and Exchange Commission, Investor.gov. Financial statement ratios and investor education resources. investor.gov.
2. CFA Institute. Financial Analysis Techniques — CFA Program Curriculum. cfainstitute.org.
3. Damodaran A. Return on Assets and Measures of Profitability. New York University Stern School of Business. pages.stern.nyu.edu/~adamodar.
4. Penman SH. Financial Statement Analysis and Security Valuation. 5th ed. McGraw-Hill Education.