Comprendre votre résultat de coût moyen
| Scénario | Effet sur le coût moyen |
|---|---|
| Achats ultérieurs à un prix plus bas que les précédents | Le coût moyen par action diminue, tirant le coût mélangé vers le bas vers le prix plus bas |
| Achats ultérieurs à un prix plus élevé que les précédents | Le coût moyen par action augmente, tirant le coût mélangé vers le haut vers le prix plus élevé |
| Lots d'achat de tailles très différentes | Le lot le plus grand (en montant en dollars) a proportionnellement plus d'influence sur la moyenne que le plus petit lot |
- Ce calculateur produit un coût de base moyen pondéré simple ; certains courtiers et juridictions fiscales utilisent d'autres méthodes de comptabilisation du coût de base (comme le premier entré, premier sorti ou l'identification de lot spécifique), qui peuvent produire des résultats différents à des fins fiscales.
- Le coût de base moyen ne tient pas compte des dividendes, des fractionnements d'actions, des opérations sur titres, ni des frais de transaction sur les achats — saisissez des nombres d'actions nets et des prix effectifs si ces ajustements sont pertinents.
- C'est une moyenne mathématique, pas un conseil d'investissement sur si ajouter à une position (parfois appelé moyenner à la baisse lorsque fait après une baisse de prix) est une stratégie appropriée dans une situation donnée.
Qu'est-ce que le coût de base moyen pour les actions ?
Le coût de base moyen est le montant total dépensé pour acquérir des actions d'un titre sur tous les lots d'achat, divisé par le nombre total d'actions acquises, produisant un seul prix moyen par action qui reflète le vrai coût mélangé de la position. C'est une moyenne pondérée car les achats plus importants (en termes de dollars ou de nombre d'actions) influencent le résultat davantage que les plus petits, contrairement à une moyenne simple des seuls prix d'achat.
Cette distinction compte le plus lorsque les tailles de lots diffèrent significativement : acheter un petit nombre d'actions à un prix élevé et un nombre bien plus grand à un prix bas produit un coût moyen par action bien plus proche du prix bas, car la pondération reflète les dollars et actions réellement impliqués plutôt que de traiter chaque prix d'achat également.
Le coût de base moyen est une méthode courante utilisée pour suivre le coût d'une position en actions constituée par plusieurs achats, comme par achat périodique ou lissage par les coûts d'acquisition (dollar-cost averaging), et il est aussi pertinent pour déterminer les gains ou pertes en capital lorsque les actions sont éventuellement vendues.
Comment utiliser ce calculateur de prix moyen d'actions
- Saisissez le nombre d'actions achetées dans chaque lot, séparées par ;, dans l'ordre où les achats ont eu lieu.
- Saisissez le prix d'achat par action pour chaque lot correspondant, séparés par ;, respectant le même ordre que les actions.
- Assurez-vous que les deux listes ont le même nombre d'entrées — chaque quantité d'actions doit correspondre à exactement un prix d'achat.
- Consultez le coût moyen pondéré par action résultant, le total des actions détenues sur tous les lots, et le coût de base total en dollars.
- Exemple : acheter 100 actions à 50 $ puis 50 actions à 40 $ produit un coût moyen de 46,67 $ par action, sur un total de 150 actions et un coût de base total de 7 000 $.
La formule derrière le coût de base moyen
Le calculateur multiplie la quantité d'actions de chaque lot par son prix d'achat pour trouver le coût en dollars de ce lot, additionne ces coûts en dollars sur tous les lots pour le coût de base total, additionne les quantités d'actions pour le total des actions détenues, et divise le coût total par le total des actions pour produire le coût moyen par action.
Erreurs courantes
- Calculer une moyenne simple des prix d'achat au lieu d'une moyenne pondérée, ce qui produit un résultat incorrect chaque fois que les tailles de lots diffèrent.
- Saisir les quantités d'actions et les prix dans un ordre non concordant, ce qui associe le mauvais prix à la mauvaise quantité d'actions.
- Oublier d'inclure les frais ou commissions d'achat dans le prix effectif par action si une moyenne précise après coûts est nécessaire.
- Supposer que le coût de base moyen est la même méthode utilisée pour le reporting de lots fiscaux par un courtier spécifique, alors que certains courtiers utilisent par défaut le premier entré, premier sorti ou permettent l'identification de lot spécifique.
- Traiter un coût moyen plus bas après ajout d'actions à un prix plus bas comme automatiquement une décision judicieuse, sans évaluer séparément la thèse d'investissement de l'achat supplémentaire.
Questions fréquentes
Comment calcule-t-on le prix moyen d'une action sur plusieurs achats ?
Le prix moyen d'une action se calcule comme une moyenne pondérée : multipliez le nombre d'actions de chaque lot d'achat par son prix pour trouver le coût en dollars de chaque lot, additionnez ces coûts pour le montant total dépensé, puis divisez par le nombre total d'actions achetées sur tous les lots. Cela diffère de simplement faire la moyenne des prix d'achat, qui ignore combien d'actions ont été achetées à chaque prix.
Pourquoi le coût de base moyen est-il une moyenne pondérée plutôt qu'une moyenne simple ?
Une moyenne simple des prix d'achat traite chaque prix également quel que soit le nombre d'actions achetées à ce prix, ce qui déforme le vrai coût mélangé lorsque les tailles de lots diffèrent. Une moyenne pondérée reflète plutôt les dollars réellement dépensés par rapport aux actions acquises, de sorte que les achats plus importants ont proportionnellement plus d'influence sur le résultat, correspondant à la façon dont le coût de base total a été réellement constitué.
Qu'est-ce que « moyenner à la baisse » sur une position en actions ?
Moyenner à la baisse fait référence à l'achat d'actions supplémentaires d'un titre après que son prix a baissé, ce qui abaisse le coût de base moyen pondéré de la position. Ce calculateur peut calculer le coût moyen mélangé résultant, mais il n'évalue pas si ajouter à une position après une baisse de prix est une décision judicieuse pour une situation particulière.
Le coût de base moyen inclut-il les frais de transaction ?
Ce calculateur calcule le coût moyen à partir des quantités d'actions et des prix saisis uniquement ; il n'ajoute pas séparément les frais ou commissions de transaction. Pour inclure les frais dans la moyenne, ajoutez l'équivalent par action du frais au prix d'achat de ce lot avant de le saisir, ou saisissez des prix effectifs nets.
Le coût de base moyen est-il la méthode utilisée pour calculer l'impôt sur les gains en capital ?
Cela peut l'être, mais cela dépend du courtier et de la juridiction fiscale — certains autorisent ou utilisent par défaut le coût de base moyen pour certains types de titres (particulièrement les fonds communs), tandis que d'autres utilisent par défaut le premier entré, premier sorti ou permettent l'identification de lot spécifique pour les actions individuelles. Vérifiez auprès de votre courtier ou d'un professionnel fiscal quelle méthode de coût de base s'applique à votre compte.
Références
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.