Hiểu giá trị tương lai niên kim của bạn
Bảng dưới đây minh họa cách hai thành phần của giá trị tương lai — các khoản đóng góp và tăng trưởng — thường thay đổi về quy mô tương đối khi các khoản đóng góp tiếp tục càng lâu.
| Khung thời gian | Cấu thành điển hình của giá trị tương lai |
|---|---|
| Những năm đầu | Tổng đóng góp chiếm phần lớn số dư; tăng trưởng có rất ít thời gian để cộng dồn |
| Những năm sau (ví dụ: hơn 20 năm với lãi suất dương) | Tăng trưởng có thể trở thành một phần đáng kể hoặc thậm chí chiếm đa số số dư, vì lãi kép tăng tốc trong các giai đoạn dài hơn |
- Máy tính này giả định một khoản đóng góp hàng tháng không đổi và một tỷ suất sinh lời hàng năm không đổi trong suốt giai đoạn; trong thực tế, số tiền đóng góp thường thay đổi theo thời gian (tăng lương, các sự kiện cuộc sống) và lợi nhuận đầu tư biến động theo từng năm thay vì ghép lãi đều đặn.
- Máy tính này mô phỏng một niên kim thông thường (thanh toán vào cuối mỗi kỳ). Một niên kim đầu kỳ, với các khoản thanh toán vào đầu mỗi kỳ, sẽ tạo ra giá trị tương lai cao hơn một chút cho cùng các dữ liệu đầu vào, vì mỗi khoản thanh toán sẽ ghép lãi thêm một kỳ.
- Đây là một dự phóng dựa trên các giả định đã nhập, không phải một sự đảm bảo; các tài liệu Investor.gov của SEC nhấn mạnh rằng lợi nhuận trung bình trong quá khứ hay giả định không đảm bảo kết quả tương lai cho các khoản đầu tư dựa trên thị trường.
Niên kim (giai đoạn tích lũy) là gì?
Trong tài chính, niên kim nói chung đề cập đến một chuỗi các khoản thanh toán bằng nhau được thực hiện hoặc nhận theo các khoảng thời gian đều đặn; giai đoạn tích lũy — được mô phỏng bởi máy tính này — là giai đoạn trong đó các khoản đóng góp cố định được nộp vào một tài khoản và tăng trưởng theo một tỷ suất sinh lời cho đến một ngày mục tiêu trong tương lai, chẳng hạn như nghỉ hưu. Điều này khác với giai đoạn chi trả, trong đó một khoản tiền gộp được chuyển đổi thành một dòng các khoản rút đều đặn (xem máy tính chi trả niên kim liên quan).
Máy tính này tính cụ thể một niên kim thông thường, nghĩa là mỗi khoản thanh toán được giả định diễn ra vào cuối mỗi kỳ (mỗi tháng), đây là quy ước chuẩn cho hầu hết các lịch đóng góp hưu trí như khấu trừ lương 401(k) hoặc IRA. Có một sự khác biệt toán học nhỏ giữa niên kim thông thường và niên kim đầu kỳ (thanh toán vào đầu mỗi kỳ), tuy nhiên máy tính này sử dụng quy ước niên kim thông thường xuyên suốt.
Kết quả phụ thuộc nhiều vào tỷ suất sinh lời giả định, mà các tài liệu Investor.gov của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ lưu ý là không bao giờ được đảm bảo đối với các khoản đầu tư dựa trên thị trường — lợi nhuận thực tế biến động theo từng năm và có thể âm trong một số năm, ngay cả khi giả định lợi nhuận trung bình dài hạn là hợp lý cho mục đích dự phóng.
Cách sử dụng máy tính niên kim này
- Nhập số tiền đóng góp hàng tháng cố định.
- Nhập tỷ suất sinh lời hàng năm dự kiến.
- Nhập số năm mà các khoản đóng góp sẽ tiếp tục.
- Xem giá trị tương lai dự phóng, tổng đóng góp trong suốt giai đoạn, và mức tăng trưởng được tạo ra trên nền các khoản đóng góp đó.
Công thức đằng sau giá trị tương lai của niên kim
Công thức giá trị tương lai của niên kim thông thường cộng dồn giá trị tương lai của mỗi khoản thanh toán hàng tháng riêng lẻ, mỗi khoản ghép lãi theo lãi suất hàng tháng cho số tháng còn lại cho đến cuối giai đoạn. Điều này tạo ra một phép tính dạng đóng thay vì đòi hỏi một mô phỏng theo từng tháng.
Trên ví dụ mặc định của máy tính — $500 hàng tháng với lãi suất hàng năm 7% trong 20 năm (240 tháng) — giá trị tương lai là $260.463,33. Tổng đóng góp trong giai đoạn đó là $120.000,00 (240 khoản thanh toán $500), nghĩa là riêng tăng trưởng từ tỷ suất sinh lời chiếm $140.463,33 của số dư cuối cùng.
Những sai lầm thường gặp
- Cho rằng giá trị tương lai dự phóng là được đảm bảo thay vì là một dự phóng dựa trên một tỷ suất sinh lời giả định cố định, điều mà các khoản đầu tư dựa trên thị trường không đảm bảo theo từng năm.
- Quên tính đến sự khác biệt giữa niên kim thông thường (thanh toán vào cuối kỳ, được sử dụng ở đây) và niên kim đầu kỳ (thanh toán vào đầu kỳ), điều này tạo ra giá trị tương lai hơi khác cho cùng các dữ liệu đầu vào.
- Không điều chỉnh dự phóng khi số tiền đóng góp hoặc tỷ suất sinh lời giả định thay đổi đáng kể, vì máy tính này giữ cả hai không đổi trong suốt giai đoạn.
- Bỏ qua thuế và phí trên tăng trưởng đầu tư, điều mà máy tính này không mô phỏng và làm giảm giá trị tích lũy thực tế sau thuế, sau phí trong một tài khoản chịu thuế.
- Nhầm lẫn máy tính giai đoạn tích lũy này với một máy tính chi trả — công cụ này dự phóng cách các khoản đóng góp tăng trưởng thành một khoản tiền gộp trong tương lai, không phải cách một khoản tiền gộp hiện có chuyển đổi thành các khoản rút (xem máy tính chi trả niên kim cho phép tính đó).
Câu hỏi thường gặp
$500 mỗi tháng sẽ tăng lên bao nhiêu với lãi suất 7% trong 20 năm?
Đóng góp $500 hàng tháng với tỷ suất sinh lời hàng năm 7% trong 20 năm (240 tháng), sử dụng công thức giá trị tương lai của niên kim thông thường, tạo ra giá trị tương lai là $260.463,33. Trong tổng đó, $120.000 đến từ các khoản đóng góp và $140.463,33 đến từ tăng trưởng đầu tư.
Sự khác biệt giữa niên kim thông thường và niên kim đầu kỳ là gì?
Niên kim thông thường giả định mỗi khoản thanh toán diễn ra vào cuối kỳ của nó (quy ước mà máy tính này sử dụng), trong khi niên kim đầu kỳ giả định các khoản thanh toán diễn ra vào đầu mỗi kỳ. Vì các khoản thanh toán của niên kim đầu kỳ mỗi khoản ghép lãi thêm một kỳ, niên kim đầu kỳ tạo ra giá trị tương lai cao hơn một chút so với niên kim thông thường cho các dữ liệu đầu vào giống hệt nhau.
Giá trị tương lai được hiển thị bởi máy tính này có được đảm bảo không?
Không. Giá trị tương lai là một dự phóng toán học dựa trên khoản đóng góp hàng tháng cố định và tỷ suất sinh lời hàng năm giả định đã nhập. Lợi nhuận đầu tư thực tế cho các tài khoản dựa trên thị trường biến động theo từng năm và không bao giờ được đảm bảo, vì vậy giá trị tích lũy thực sự có thể khác, đôi khi đáng kể, so với dự phóng này.
Máy tính này có tính đến thuế trên tăng trưởng đầu tư không?
Không. Máy tính này dự phóng tăng trưởng sử dụng tỷ suất sinh lời đã nhập mà không điều chỉnh cho thuế trên lãi, cổ tức hay lợi nhuận vốn, hoặc phí tài khoản. Sự tích lũy thực tế sau thuế, sau phí trong một tài khoản chịu thuế thường sẽ thấp hơn so với dự phóng gộp của máy tính này.
Sự khác biệt giữa máy tính này và máy tính chi trả niên kim là gì?
Máy tính này dự phóng cách một chuỗi các khoản đóng góp đều đặn tích lũy thành một khoản tiền gộp trong tương lai (giai đoạn tích lũy). Máy tính chi trả niên kim thay vào đó bắt đầu với một khoản tiền gộp hiện có và tính khoản thanh toán đều nhau mà khoản tiền gộp đó có thể duy trì trong một giai đoạn chi trả nhất định (giai đoạn phân phối) — hai máy tính mô phỏng hai chiều ngược nhau của cùng một nền toán học niên kim.
Tài liệu tham khảo
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Compound interest and annuity calculators, and investing basics. investor.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (annuity formulas).
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Saving for retirement and understanding annuities. finra.org.