Cách diễn giải ước tính thu nhập hưu trí của bạn
Bảng dưới đây cho thấy thu nhập mà một số dư $1.000.000 tạo ra ở các tỷ lệ rút thường được thảo luận trong tài liệu nghiên cứu, và cách mỗi tỷ lệ nói chung được đặc trưng ra sao.
| Tỷ lệ rút | Thu nhập hàng năm từ $1M | Tài liệu đặc trưng nó ra sao |
|---|---|---|
| 3% | $30.000 | Thận trọng — dùng cho các chân trời dài hơn hoặc các giả định lợi nhuận cẩn trọng |
| 4% | $40.000 | Quy ước lịch sử Bengen/Trinity cho các kỳ hưu trí ~30 năm |
| 5% | $50.000 | Mạnh dạn — theo lịch sử có tỷ lệ thất bại cao hơn ở các chân trời dài |
- Quy ước 4% dựa trên lợi nhuận Hoa Kỳ lịch sử cho các danh mục cân bằng qua các chân trời ~30 năm; nó là một mốc tham chiếu lập kế hoạch, không phải một sự bảo đảm, và chính Bengen cùng các nhà nghiên cứu sau này đã sửa đổi và tranh luận về con số này.
- Quy tắc cổ điển điều chỉnh khoản rút bằng đô la theo lạm phát mỗi năm thay vì lấy một phần trăm cố định của số dư hiện tại; máy tính này hiển thị thu nhập của năm đầu tiên.
- Các khoản rút từ tài khoản hoãn thuế nói chung là thu nhập chịu thuế, nên thu nhập có thể chi tiêu ít hơn con số gộp hiển thị.
- Rủi ro trình tự lợi nhuận — thị trường xấu sớm trong kỳ hưu trí — có thể làm cạn kiệt một danh mục nhanh hơn số học lợi nhuận trung bình gợi ý. Chỉ là ước tính mang tính giáo dục, không phải lời khuyên tài chính hay hưu trí.
Tỷ lệ rút hưu trí là gì?
Tỷ lệ rút là phần trăm của một danh mục hưu trí được rút làm thu nhập trong năm đầu tiên nghỉ hưu, với số tiền bằng đô la thường được điều chỉnh theo lạm phát trong các năm sau theo khung cổ điển. Nghiên cứu năm 1994 của William Bengen trên Journal of Financial Planning phát hiện rằng một tỷ lệ ban đầu 4% từ một danh mục cân bằng cổ phiếu và trái phiếu đã sống sót qua mọi giai đoạn hưu trí 30 năm lịch sử tại Hoa Kỳ trong dữ liệu của ông — nguồn gốc của 'quy tắc 4%' được trích dẫn rộng rãi. Nghiên cứu Trinity (Cooley, Hubbard và Walz, 1998) đi đến các kết luận tương tự rộng rãi dùng tỷ lệ thành công của danh mục.
Con số 4% là một quy ước lập kế hoạch lịch sử, không phải một sự bảo đảm: nó được suy ra từ lợi nhuận thị trường Hoa Kỳ lịch sử, giả định một chân trời khoảng 30 năm và một phân bổ cổ phiếu đáng kể, và nghiên cứu sau này đã lập luận cho cả các tỷ lệ thấp hơn (trong môi trường lợi nhuận thấp hoặc các kỳ hưu trí dài hơn) và các quy tắc chi tiêu linh hoạt hơn. Máy tính này áp dụng bất kỳ tỷ lệ nào bạn nhập lên số dư, để các giả định thận trọng và mạnh dạn có thể được so sánh trực tiếp.
Tổng thu nhập hưu trí hiếm khi chỉ là tiết kiệm. An sinh Xã hội, lương hưu phúc lợi xác định, các khoản trả niên kim và thu nhập bán thời gian chồng lên trên các khoản rút danh mục; trường thu nhập khác nắm bắt những khoản này để kết quả phản ánh toàn cảnh thu nhập đầy đủ.
Cách sử dụng máy tính thu nhập hưu trí này
- Nhập số dư tiết kiệm dự kiến của bạn khi nghỉ hưu qua các tài khoản hưu trí và các khoản đầu tư khác.
- Nhập tỷ lệ rút hàng năm cần kiểm tra — 4% là quy ước cổ điển; thấp hơn thì thận trọng hơn, cao hơn thì ít hơn.
- Nhập thu nhập hàng năm khác như phúc lợi An sinh Xã hội dự kiến hoặc các khoản trả lương hưu (bằng không nếu không có).
- Xem tổng thu nhập hàng năm, khoản tương đương hàng tháng, và phần đến từ các khoản rút tiết kiệm.
- Ví dụ minh họa: một số dư $1.000.000 ở tỷ lệ rút 4% mang lại $40.000 mỗi năm từ tiết kiệm — $3.333 mỗi tháng — trước khi cộng thêm bất kỳ thu nhập An sinh Xã hội hoặc lương hưu nào.
Công thức đằng sau ước tính thu nhập
Thu nhập từ tiết kiệm nhân số dư với tỷ lệ rút. Thu nhập khác được cộng thêm để tạo ra tổng hàng năm, được chia cho mười hai cho con số hàng tháng. Theo khung Bengen/Trinity điều này mô tả khoản rút năm đầu tiên; các năm tiếp theo điều chỉnh số tiền bằng đô la theo lạm phát thay vì áp dụng lại phần trăm.
Sai lầm thường gặp
- Coi quy ước 4% là một sự bảo đảm thay vì một mốc tham chiếu lịch sử của thị trường Hoa Kỳ với các giả định cụ thể (danh mục cân bằng, ~30 năm, các khoản rút điều chỉnh theo lạm phát).
- Quên thuế — các khoản rút từ 401(k) và IRA truyền thống bị đánh thuế như thu nhập thường, làm giảm thu nhập có thể chi tiêu xuống dưới con số gộp.
- Bỏ qua lạm phát: $40.000 thu nhập mua được ít hơn nhiều 20 năm trong kỳ hưu trí trừ khi các khoản rút tăng lên, vốn chính là điều mà điều chỉnh lạm phát của quy tắc cổ điển giải quyết.
- Bỏ sót An sinh Xã hội hoặc thu nhập lương hưu và kết luận rằng tiết kiệm không đủ — hoặc ngược lại, tính hai lần các nguồn thu nhập.
- Áp dụng một tỷ lệ dựa trên 30 năm cho một kỳ hưu trí sớm 45 năm, nơi nghiên cứu gợi ý các tỷ lệ ban đầu thấp hơn thì an toàn hơn.
Câu hỏi thường gặp
$1 triệu tạo ra bao nhiêu thu nhập khi nghỉ hưu?
Ở tỷ lệ rút đầu tiên cổ điển 4%, $40.000 trong năm đầu — $3.333 mỗi tháng — trước thuế và trước khi cộng An sinh Xã hội hoặc thu nhập lương hưu. Ở mức 3% thận trọng hơn con số là $30.000; ở 5% là $50.000 với rủi ro cạn kiệt theo lịch sử cao hơn. Tỷ lệ đúng phụ thuộc vào chân trời, thành phần danh mục và sự linh hoạt để cắt giảm chi tiêu trong các thị trường xấu.
Quy tắc 4% là gì?
Một quy ước lập kế hoạch từ nghiên cứu năm 1994 của William Bengen, được củng cố bởi nghiên cứu Trinity năm 1998: rút 4% danh mục trong năm đầu tiên nghỉ hưu, sau đó điều chỉnh số tiền bằng đô la đó theo lạm phát hàng năm. Trong dữ liệu Hoa Kỳ lịch sử, chiến lược này sống sót qua mọi giai đoạn 30 năm được kiểm tra với một danh mục cân bằng cổ phiếu và trái phiếu. Đây là một mốc tham chiếu được suy ra từ lợi nhuận quá khứ — được trích dẫn ở đây như một quy ước, không phải một sự bảo đảm về kết quả tương lai.
4% có còn là một tỷ lệ rút an toàn không?
Nó vẫn là mốc tham chiếu được trích dẫn nhiều nhất, nhưng các nhà nghiên cứu không đồng thuận về sự an toàn tương lai của nó. Các lập luận cho tỷ lệ thấp hơn trích dẫn lợi nhuận trái phiếu kỳ vọng thấp và các kỳ hưu trí dài hơn; các lập luận cho tỷ lệ cao hơn trích dẫn tính thận trọng lịch sử của quy tắc và giá trị của các quy tắc chi tiêu linh hoạt cắt giảm khoản rút sau các đợt sụt thị trường. Kiểm tra kế hoạch của bạn ở 3%, 4% và 5% — như máy tính này cho phép — cho thấy thu nhập nhạy cảm ra sao với phán đoán đó.
Điều này có bao gồm An sinh Xã hội không?
Chỉ khi bạn nhập nó: trường thu nhập khác cộng thêm bất kỳ lương hưu hàng năm, An sinh Xã hội hoặc thu nhập niên kim nào lên trên các khoản rút tiết kiệm. Cơ quan Quản lý An sinh Xã hội cung cấp các ước tính phúc lợi cá nhân hóa tại ssa.gov, và độ tuổi yêu cầu được chọn (62 đến 70) thay đổi phúc lợi đáng kể — mỗi năm trì hoãn quá độ tuổi nghỉ hưu đầy đủ làm tăng nó cho đến tuổi 70.
Các khoản rút hưu trí có bị đánh thuế không?
Nói chung là có đối với các tài khoản hoãn thuế: các khoản rút từ 401(k) và IRA truyền thống bị đánh thuế như thu nhập thường, và các khoản phân phối tối thiểu bắt buộc áp dụng từ tuổi 73 theo luật Hoa Kỳ hiện hành (Đạo luật SECURE 2.0). Các khoản rút từ tài khoản Roth nói chung được miễn thuế khi nghỉ hưu nếu đủ điều kiện. Thuế có thể làm giảm thu nhập có thể chi tiêu một cách đáng kể, nên các con số rút gộp như những con số của máy tính này đánh giá cao thu nhập ròng đối với các số dư hoãn thuế.
Rủi ro trình tự lợi nhuận là gì?
Rủi ro rằng lợi nhuận thị trường xấu sớm trong kỳ hưu trí, khi số dư lớn nhất và các khoản rút đã bắt đầu, gây tổn hại vĩnh viễn cho danh mục ngay cả khi lợi nhuận trung bình qua toàn bộ kỳ hưu trí là chấp nhận được. Hai người nghỉ hưu có lợi nhuận trung bình giống hệt nhau có thể có kết quả trái ngược tùy theo thứ tự của các năm tốt và xấu. Đây là lý do chính vì sao một tỷ lệ rút cố định có thể thất bại bất chấp các giả định lợi nhuận trung bình hợp lý.
Tài liệu tham khảo
- Bengen WP. Determining Withdrawal Rates Using Historical Data. Journal of Financial Planning, 1994.
- Cooley PL, Hubbard CM, Walz DT. Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable. AAII Journal, 1998 (the Trinity study).
- Social Security Administration (SSA). Retirement benefits and benefit estimates. ssa.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Retirement topics — required minimum distributions (RMDs). irs.gov.
- Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Planning for retirement. consumerfinance.gov.