Cách hiểu tỷ số thanh toán hiện hành của bạn
Các dải dưới đây phản ánh các quy ước quy tắc kinh nghiệm thường được dùng trong phân tích báo cáo tài chính để diễn giải tỷ số thanh toán hiện hành.
| Tỷ số thanh toán hiện hành | Thường được mô tả là | Nó báo hiệu điều gì |
|---|---|---|
| 2,0 trở lên | Mạnh | Tài sản ngắn hạn ít nhất gấp đôi nợ ngắn hạn, cho thấy một đệm thanh khoản thoải mái |
| 1,0 – 1,99 | Đầy đủ | Tài sản ngắn hạn vượt quá nợ ngắn hạn, nhưng với biên hẹp hơn |
| Dưới 1,0 | Yếu | Nợ ngắn hạn vượt quá tài sản ngắn hạn, một dấu hiệu cảnh báo cho khả năng thanh toán ngắn hạn |
- Các dải này phản ánh các quy ước quy tắc kinh nghiệm được sử dụng rộng rãi trong phân tích báo cáo tài chính chứ không phải một tiêu chuẩn quản lý chung duy nhất; các tỷ số thanh toán hiện hành chấp nhận được thay đổi theo ngành.
- Một tỷ số thanh toán hiện hành rất cao không tự động là tích cực — nó có thể cho thấy tiền mặt nhàn rỗi dư thừa hoặc hàng tồn kho chậm luân chuyển thay vì việc sử dụng tài sản hiệu quả.
Tỷ số thanh toán hiện hành là gì?
Tài sản ngắn hạn là các khoản mục dự kiến chuyển thành tiền mặt, được bán, hoặc được sử dụng hết trong vòng một năm, như tiền mặt, các khoản phải thu, và hàng tồn kho. Nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ đến hạn trong vòng một năm, như các khoản phải trả và nợ ngắn hạn. Tỷ số thanh toán hiện hành, tài sản ngắn hạn chia cho nợ ngắn hạn, là một trong những tỷ số thanh khoản được sử dụng rộng rãi nhất trong phân tích báo cáo tài chính.
Một tỷ số thanh toán hiện hành khoảng 2:1 là một mốc chuẩn quy tắc kinh nghiệm thường được trích dẫn cho một đệm thanh khoản thoải mái, dù các mức chấp nhận được thay đổi đáng kể theo ngành — các doanh nghiệp có vòng quay hàng tồn kho nhanh, như nhiều nhà bán lẻ, thường hoạt động thoải mái ở các tỷ số thấp hơn so với các ngành thâm dụng vốn có tài sản ngắn hạn chuyển đổi chậm hơn.
Cách sử dụng máy tính tỷ số thanh toán hiện hành này
- Nhập tài sản ngắn hạn — tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, và các tài sản khác dự kiến chuyển thành tiền mặt trong vòng một năm.
- Nhập nợ ngắn hạn — các khoản phải trả, nợ ngắn hạn, và các nghĩa vụ khác đến hạn trong vòng một năm.
- Xem tỷ số thanh toán hiện hành và vốn lưu động (tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn).
Công thức đằng sau tỷ số thanh toán hiện hành
Tỷ số thanh toán hiện hành chia tài sản ngắn hạn cho nợ ngắn hạn. Vốn lưu động, một con số liên quan, là chênh lệch bằng đô la giữa hai con số thay vì một tỷ số, và dương bất cứ khi nào tài sản ngắn hạn vượt quá nợ ngắn hạn.
Những lỗi thường gặp
- Cho rằng một tỷ số thanh toán hiện hành cao hơn luôn tốt hơn — một tỷ số cao quá mức có thể báo hiệu tiền mặt hoặc hàng tồn kho chưa được sử dụng đúng mức và không được chuyển đổi hiệu quả.
- So sánh các tỷ số thanh toán hiện hành qua các ngành mà không điều chỉnh cho các mô hình vốn lưu động thông thường, vì các nhà bán lẻ, nhà sản xuất, và công ty dịch vụ mang các cấu trúc tài sản ngắn hạn rất khác nhau.
- Đưa các tài sản hoặc nợ dài hạn (không phải ngắn hạn) vào các đầu vào, làm sai lệch tỷ số.
- Coi tỷ số thanh toán hiện hành là một bức tranh thanh khoản hoàn chỉnh tự nó, mà không cũng kiểm tra tỷ số thanh toán nhanh, vốn loại trừ hàng tồn kho.
Câu hỏi thường gặp
Tỷ số thanh toán hiện hành là gì?
Tỷ số thanh toán hiện hành là một thước đo thanh khoản được tính bằng cách chia tài sản ngắn hạn cho nợ ngắn hạn. Nó cho thấy liệu các tài sản ngắn hạn của một công ty có đủ để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn của nó hay không.
Tỷ số thanh toán hiện hành tốt là bao nhiêu?
Một tỷ số thanh toán hiện hành từ 2,0 trở lên thường được mô tả là mạnh trong phân tích báo cáo tài chính, trong khi 1,0 đến 1,99 thường được mô tả là đầy đủ. Các mức chấp nhận được thay đổi theo ngành, vì vậy tỷ số hữu ích nhất khi được so sánh với các doanh nghiệp tương tự.
Sự khác biệt giữa tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ số thanh toán nhanh là gì?
Tỷ số thanh toán hiện hành bao gồm tất cả tài sản ngắn hạn, kể cả hàng tồn kho. Tỷ số thanh toán nhanh (tỷ số thử axit) loại trừ hàng tồn kho, vì hàng tồn kho thường là tài sản ngắn hạn kém thanh khoản nhất và có thể không chuyển thành tiền mặt nhanh.
Điều gì được tính là tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn?
Tài sản ngắn hạn là các khoản mục dự kiến chuyển thành tiền mặt, được bán, hoặc được sử dụng hết trong vòng một năm, như tiền mặt, các khoản phải thu, và hàng tồn kho. Nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ đến hạn trong vòng một năm, như các khoản phải trả và nợ ngắn hạn.
Tỷ số thanh toán hiện hành có thể quá cao không?
Có. Một tỷ số thanh toán hiện hành cao bất thường có thể cho thấy một công ty đang giữ tiền mặt nhàn rỗi dư thừa hoặc hàng tồn kho chậm luân chuyển thay vì triển khai tài sản một cách hiệu quả, vì vậy một tỷ số rất cao không tự động là một dấu hiệu tích cực.
Tài liệu tham khảo
- Financial Accounting Standards Board (FASB). Accounting Standards Codification, Topic 210, Balance Sheet. fasb.org.
- U.S. Small Business Administration. Understanding financial statements. sba.gov.
- Fridson MS, Alvarez F. Financial Statement Analysis: A Practitioner's Guide. Wiley.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.