Как понимать ваш коэффициент быстрой ликвидности
Приведённые ниже диапазоны отражают часто используемые условности-эмпирические правила в анализе финансовой отчётности для толкования коэффициента быстрой ликвидности.
| Коэффициент быстрой ликвидности | Обычно описывается как | О чём сигнализирует |
|---|---|---|
| 1,5 или выше | Сильный | Ликвидные активы комфортно превышают краткосрочные обязательства без необходимости продавать запасы |
| 1,0 – 1,49 | Достаточный | Ликвидные активы близки к краткосрочным обязательствам или несколько превышают их |
| Ниже 1,0 | Слабый | Краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы; для их покрытия потребовалось бы продать запасы |
- Эти диапазоны отражают широко используемые условности-эмпирические правила в анализе финансовой отчётности, а не единый универсальный нормативный стандарт; приемлемые коэффициенты быстрой ликвидности различаются по отраслям.
- Бизнес с действительно быстро оборачивающимися, легко продаваемыми запасами, такой как многие розничные продавцы, может комфортно работать с более низким коэффициентом быстрой ликвидности, чем предполагает это эмпирическое правило, поскольку коэффициент текущей ликвидности уже учитывает эти запасы.
Что такое коэффициент быстрой ликвидности?
Коэффициент быстрой ликвидности убирает запасы из оборотных активов перед сравнением результата с краткосрочными обязательствами, поскольку запасы обычно являются наименее ликвидным оборотным активом — их продажа может занять время, и при быстрой продаже они могут не реализовать свою полную балансовую стоимость. Оставшаяся цифра, называемая быстрыми активами, призвана представлять активы, которые можно разумно обратить в денежные средства в короткие сроки, такие как денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность.
Этот калькулятор использует упрощённую формулу: оборотные активы минус запасы. Литература по анализу финансовой отчётности также описывает эквивалентную, более детализированную формулу, которая напрямую суммирует денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторскую задолженность; оба подхода дают одинаковый результат, когда оборотные активы состоят только из денежных средств, ценных бумаг, дебиторской задолженности, запасов и аналогично ликвидных статей.
Как пользоваться этим калькулятором коэффициента быстрой ликвидности
- Введите оборотные активы — денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и другие краткосрочные активы.
- Введите запасы — часть оборотных активов, удерживаемую в виде запасов.
- Введите краткосрочные обязательства — обязательства к погашению в течение одного года.
- Ознакомьтесь с коэффициентом быстрой ликвидности и стоимостью быстрых активов в долларах.
Формула коэффициента быстрой ликвидности
Быстрые активы рассчитываются вычитанием запасов из оборотных активов. Затем коэффициент быстрой ликвидности делит быстрые активы на краткосрочные обязательства, давая более строгую меру ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности.
Распространённые ошибки
- Использование коэффициента быстрой ликвидности взаимозаменяемо с коэффициентом текущей ликвидности — коэффициент быстрой ликвидности намеренно исключает запасы, поскольку они обычно являются наименее ликвидным оборотным активом.
- Забывание, что бизнес с быстро оборачивающимися, легко продаваемыми запасами может быть в порядке с коэффициентом быстрой ликвидности ниже 1,0, поскольку коэффициент текущей ликвидности уже учитывает этот случай.
- Ввод цифры запасов, превышающей оборотные активы, что даёт отрицательную и бессмысленную цифру быстрых активов.
- Обращение с одним коэффициентом быстрой ликвидности на определённый момент как с полной тенденцией ликвидности — кредиторы и аналитики обычно рассматривают коэффициент за несколько периодов.
Часто задаваемые вопросы
Что такое коэффициент быстрой ликвидности?
Коэффициент быстрой ликвидности, также называемый кислотным тестом, измеряет, могут ли наиболее ликвидные активы компании — денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность — покрыть краткосрочные обязательства без продажи запасов. Он рассчитывается как (оборотные активы − запасы) ÷ краткосрочные обязательства.
Почему коэффициент быстрой ликвидности исключает запасы?
Запасы обычно являются наименее ликвидным оборотным активом: их продажа может занять время, а быстрая продажа может не реализовать их полную балансовую стоимость. Их исключение даёт более строгую, более консервативную меру ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности.
Какой коэффициент быстрой ликвидности считается хорошим?
Коэффициент быстрой ликвидности 1,5 или выше обычно описывается как сильный в анализе финансовой отчётности, тогда как 1,0–1,49 часто описывается как достаточный. Приемлемые уровни различаются по отраслям и по тому, насколько быстро обычно продаются запасы бизнеса.
В чём разница между коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности включает запасы в оборотные активы. Коэффициент быстрой ликвидности сначала вычитает запасы, давая более строгую меру того, насколько хорошо одни лишь наиболее ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства.
Может ли коэффициент быстрой ликвидности быть ниже 1,0 и всё же быть в порядке?
Да, особенно для бизнесов с быстро оборачивающимися, легко продаваемыми запасами, таких как многие розничные продавцы. В таких случаях коэффициент текущей ликвидности, который включает запасы, часто является более релевантной мерой ликвидности, чем один лишь коэффициент быстрой ликвидности.
Источники
- Financial Accounting Standards Board (FASB). Accounting Standards Codification, Topic 210, Balance Sheet. fasb.org.
- U.S. Small Business Administration. Understanding financial statements. sba.gov.
- Fridson MS, Alvarez F. Financial Statement Analysis: A Practitioner's Guide. Wiley.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.