Как понимать ваш коэффициент текущей ликвидности
Приведённые ниже диапазоны отражают часто используемые условности-эмпирические правила в анализе финансовой отчётности для толкования коэффициента текущей ликвидности.
| Коэффициент текущей ликвидности | Обычно описывается как | О чём сигнализирует |
|---|---|---|
| 2,0 или выше | Сильный | Оборотные активы как минимум вдвое превышают краткосрочные обязательства, указывая на комфортный запас ликвидности |
| 1,0 – 1,99 | Достаточный | Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, но с более узким запасом |
| Ниже 1,0 | Слабый | Краткосрочные обязательства превышают оборотные активы — тревожный сигнал для краткосрочной платёжеспособности |
- Эти диапазоны отражают широко используемые условности-эмпирические правила в анализе финансовой отчётности, а не единый универсальный нормативный стандарт; приемлемые коэффициенты текущей ликвидности различаются по отраслям.
- Очень высокий коэффициент текущей ликвидности не является автоматически положительным — он может указывать на избыток простаивающих денежных средств или медленно оборачивающиеся запасы, а не на эффективное использование активов.
Что такое коэффициент текущей ликвидности?
Оборотные активы — это статьи, которые, как ожидается, будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течение одного года, такие как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы. Краткосрочные обязательства — это обязательства к погашению в течение одного года, такие как кредиторская задолженность и краткосрочный долг. Коэффициент текущей ликвидности, оборотные активы, делённые на краткосрочные обязательства, — один из наиболее широко используемых коэффициентов ликвидности в анализе финансовой отчётности.
Коэффициент текущей ликвидности около 2:1 — часто упоминаемый ориентир-эмпирическое правило для комфортного запаса ликвидности, хотя приемлемые уровни значимо различаются по отраслям — бизнесы с быстрой оборачиваемостью запасов, такие как многие розничные продавцы, часто комфортно работают при более низких коэффициентах, чем капиталоёмкие отрасли с медленнее оборачивающимися оборотными активами.
Как пользоваться этим калькулятором коэффициента текущей ликвидности
- Введите оборотные активы — денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут обращены в денежные средства в течение одного года.
- Введите краткосрочные обязательства — кредиторскую задолженность, краткосрочный долг и другие обязательства к погашению в течение одного года.
- Ознакомьтесь с коэффициентом текущей ликвидности и оборотным капиталом (оборотные активы минус краткосрочные обязательства).
Формула коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности делит оборотные активы на краткосрочные обязательства. Оборотный капитал, связанная величина, — это разница в долларах между этими двумя показателями, а не коэффициент, и он положителен всякий раз, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.
Распространённые ошибки
- Предположение, что более высокий коэффициент текущей ликвидности всегда лучше — чрезмерно высокий коэффициент может сигнализировать о недоиспользуемых денежных средствах или запасах, которые не оборачиваются эффективно.
- Сравнение коэффициентов текущей ликвидности между отраслями без корректировки на нормальные закономерности оборотного капитала, поскольку розничные продавцы, производители и сервисные компании имеют очень разную структуру оборотных активов.
- Включение внеоборотных (долгосрочных) активов или обязательств в исходные значения, что искажает коэффициент.
- Обращение с коэффициентом текущей ликвидности как с полной картиной ликвидности самой по себе, без проверки также коэффициента быстрой ликвидности, который исключает запасы.
Часто задаваемые вопросы
Что такое коэффициент текущей ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности — это мера ликвидности, рассчитываемая делением оборотных активов на краткосрочные обязательства. Он показывает, достаточно ли краткосрочных активов компании для покрытия её краткосрочных обязательств.
Какой коэффициент текущей ликвидности считается хорошим?
Коэффициент текущей ликвидности 2,0 или выше обычно описывается как сильный в анализе финансовой отчётности, тогда как 1,0–1,99 часто описывается как достаточный. Приемлемые уровни различаются по отраслям, поэтому коэффициент наиболее полезен при сравнении с похожими бизнесами.
В чём разница между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности включает все оборотные активы, включая запасы. Коэффициент быстрой ликвидности (кислотный тест) исключает запасы, поскольку запасы обычно являются наименее ликвидным оборотным активом и могут не обратиться в денежные средства быстро.
Что считается оборотными активами и краткосрочными обязательствами?
Оборотные активы — это статьи, которые, как ожидается, будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течение одного года, такие как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы. Краткосрочные обязательства — это обязательства к погашению в течение одного года, такие как кредиторская задолженность и краткосрочный долг.
Может ли коэффициент текущей ликвидности быть слишком высоким?
Да. Необычно высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания держит избыток простаивающих денежных средств или медленно оборачивающиеся запасы, а не использует активы эффективно, поэтому очень высокий коэффициент не является автоматически положительным признаком.
Источники
- Financial Accounting Standards Board (FASB). Accounting Standards Codification, Topic 210, Balance Sheet. fasb.org.
- U.S. Small Business Administration. Understanding financial statements. sba.gov.
- Fridson MS, Alvarez F. Financial Statement Analysis: A Practitioner's Guide. Wiley.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.