Cari oranınızı anlamak
Aşağıdaki bantlar, cari oranı yorumlamak için finansal tablo analizinde yaygın kullanılan tahmin kuralı konvansiyonlarını yansıtır.
| Cari oran | Yaygın olarak şöyle tanımlanır | Neyi gösterir |
|---|---|---|
| 2,0 veya daha yüksek | Güçlü | Dönen varlıklar kısa vadeli yükümlülüklerin en az iki katı, rahat bir likidite tamponunu gösterir |
| 1,0 – 1,99 | Yeterli | Dönen varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aşar, ancak daha dar bir marjla |
| 1,0'ın altında | Zayıf | Kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşar, kısa vadeli ödeme gücü için bir uyarı işareti |
- Bu bantlar, tek bir evrensel düzenleyici standart yerine finansal tablo analizinde yaygın kullanılan tahmin kuralı konvansiyonlarını yansıtır; kabul edilebilir cari oranlar sektöre göre değişir.
- Çok yüksek bir cari oran otomatik olarak olumlu değildir — varlıkların verimli kullanımı yerine atıl fazla nakdi veya yavaş hareket eden stoğu gösterebilir.
Cari oran nedir?
Dönen varlıklar, nakit, ticari alacaklar ve stok gibi bir yıl içinde nakde dönüşmesi, satılması veya tüketilmesi beklenen kalemlerdir. Kısa vadeli yükümlülükler, ticari borçlar ve kısa vadeli borç gibi bir yıl içinde vadesi gelen yükümlülüklerdir. Cari oran, dönen varlıklar bölü kısa vadeli yükümlülükler, finansal tablo analizinde en yaygın kullanılan likidite oranlarından biridir.
Yaklaşık 2:1'lik bir cari oran, rahat bir likidite tamponu için yaygın olarak belirtilen bir tahmin kuralı referansıdır, ancak kabul edilebilir seviyeler sektöre göre anlamlı ölçüde değişir — birçok perakendeci gibi hızlı stok devrine sahip işletmeler, daha yavaş dönüşen dönen varlıklara sahip sermaye yoğun sektörlere göre genellikle daha düşük oranlarda rahatça çalışır.
Bu cari oran hesaplama aracı nasıl kullanılır
- Dönen varlıkları — nakit, ticari alacaklar, stok ve bir yıl içinde nakde dönüşmesi beklenen diğer varlıkları — girin.
- Kısa vadeli yükümlülükleri — ticari borçlar, kısa vadeli borç ve bir yıl içinde vadesi gelen diğer yükümlülükleri — girin.
- Cari oranı ve işletme sermayesini (dönen varlıklar eksi kısa vadeli yükümlülükler) okuyun.
Cari oranın arkasındaki formül
Cari oran, dönen varlıkları kısa vadeli yükümlülüklere böler. İlgili bir rakam olan işletme sermayesi, bir oran yerine ikisi arasındaki dolar farkıdır ve dönen varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aştığında her zaman pozitiftir.
Sık yapılan hatalar
- Daha yüksek bir cari oranın her zaman daha iyi olduğunu varsaymak — aşırı yüksek bir oran, verimli şekilde dönüştürülmeyen az kullanılan nakdi veya stoğu da gösterebilir.
- Perakendeciler, üreticiler ve hizmet firmaları çok farklı dönen varlık yapıları taşıdığından, normal işletme sermayesi örüntülerini ayarlamadan sektörler arasında cari oranları karşılaştırmak.
- Duran (uzun vadeli) varlıkları veya yükümlülükleri girdilere dahil etmek; bu, oranı çarpıtır.
- Stoğu hariç tutan asit-test oranını da kontrol etmeden, cari oranı tek başına eksiksiz bir likidite tablosu olarak ele almak.
Sıkça Sorulan Sorular
Cari oran nedir?
Cari oran, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere bölünmesiyle hesaplanan bir likidite ölçüsüdür. Bir şirketin kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamaya yeterli olup olmadığını gösterir.
İyi bir cari oran nedir?
2,0 veya daha yüksek bir cari oran, finansal tablo analizinde yaygın olarak güçlü olarak tanımlanırken, 1,0 ile 1,99 arası genellikle yeterli olarak tanımlanır. Kabul edilebilir seviyeler sektöre göre değişir, dolayısıyla oran benzer işletmelere karşı karşılaştırıldığında en yararlıdır.
Cari oran ile asit-test oranı arasındaki fark nedir?
Cari oran, stok dahil tüm dönen varlıkları içerir. Asit-test oranı (hızlı oran), stok tipik olarak en likit olmayan dönen varlık olduğundan ve nakde hızlı dönüşmeyebileceğinden stoğu hariç tutar.
Dönen varlıklar ve kısa vadeli yükümlülükler olarak ne sayılır?
Dönen varlıklar, nakit, ticari alacaklar ve stok gibi bir yıl içinde nakde dönüşmesi, satılması veya tüketilmesi beklenen kalemlerdir. Kısa vadeli yükümlülükler, ticari borçlar ve kısa vadeli borç gibi bir yıl içinde vadesi gelen yükümlülüklerdir.
Bir cari oran çok yüksek olabilir mi?
Evet. Olağandışı yüksek bir cari oran, bir şirketin varlıkları verimli şekilde kullanmak yerine atıl fazla nakit veya yavaş hareket eden stok tuttuğunu gösterebilir, dolayısıyla çok yüksek bir oran otomatik olarak olumlu bir işaret değildir.
Kaynaklar
- Financial Accounting Standards Board (FASB). Accounting Standards Codification, Topic 210, Balance Sheet. fasb.org.
- U.S. Small Business Administration. Understanding financial statements. sba.gov.
- Fridson MS, Alvarez F. Financial Statement Analysis: A Practitioner's Guide. Wiley.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.