EAY sonucunuzu anlamak
Aşağıdaki tablo, aynı %5,9'luk nominal oranın bileşikleme sıklığı arttıkça giderek daha yüksek EAY değerleri ürettiğini gösterir; bu, oran bir kredide veya mevduatta olsun aynı şekilde geçerlidir.
| Bileşikleme sıklığı | Yıldaki dönem sayısı | %5,9 nominal orandaki EAY |
|---|---|---|
| Yıllık | 1 | %5,900 (nominal orana eşittir) |
| Altı aylık | 2 | %5,9'un biraz üzerinde |
| Üç aylık | 4 | Daha da biraz yüksek |
| Aylık | 12 | %6,0622 — hesaplayıcının varsayılan örneği |
| Günlük | 365 | Belirli bir nominal oran için en yüksek EAY, aylık rakamın yalnızca marjinal olarak üzerinde |
- EAY her zaman nominal orana eşit veya ondan büyüktür ve ikisi yalnızca bileşikleme yılda tam olarak bir kez gerçekleştiğinde eşittir.
- EAY, farklı nominal oranlara ve farklı bileşikleme sıklıklarına sahip iki finansal ürünü karşılaştırmak için kullanışlı tek bir rakamdır, çünkü her ikisini de tek bir karşılaştırılabilir gerçek yıllık orana standartlaştırır.
- Kredilerde, kredi kuruluşları Gerçeği Söyle Kanunu tarafından ayrı olarak APR (yıllık maliyet oranı) açıklamakla yükümlüdür; bu, bazı durumlarda belirli ücretleri de içeren ilişkili ancak farklı bir rakamdır — APR ve EAY her zaman sayısal olarak aynı değildir ve neyin karşılaştırıldığına bağlı olarak ikisi de kullanışlı olabilir.
Efektif yıllık oran (EAY) nedir?
Efektif yıllık oran (EAY), efektif faiz oranı olarak da adlandırılır ve yıl içindeki bileşiklemenin etkisi dahil edildikten sonra kazanılan veya ödenen gerçek yıllık faiz oranıdır. Basitçe ayarlanmamış belirtilen yıllık oran olan nominal oranın aksine, EAY, yılda birden fazla bileşiklemenin, yıl bitmeden önce zaten tahakkuk etmiş faizin kendi başına ek faiz kazanmasına (veya maliyetine) neden olduğunu yansıtır.
EAY hem borçlanma hem de tasarrufa simetrik olarak uygulanır: bir kredide, aynı nominal orandaki daha yüksek bir bileşikleme sıklığı gerçek yıllık borçlanma maliyetini artırır; bir mevduatta ise gerçek yıllık kazanılan getiriyi artırır. Bu hesaplayıcı, her iki yönde de kullanılan aynı temel matematiksel dönüşümü hesaplar.
EAY, ABD bankacılık düzenlemelerinin mevduat hesaplarında açıklanmasını gerektirdiği yıllık yüzde getiri (APY) ile yakından ilişkilidir; temel formül aynıdır, ancak EAY hem kredilendirme hem de tasarruf bağlamlarında, kurumsal finans ve yatırım analizi dahil olmak üzere kullanılan daha genel finans terimidir.
Bu efektif yıllık oran hesaplama aracı nasıl kullanılır
- Nominal (belirtilen) yıllık faiz oranını girin.
- Bileşikleme sıklığını seçin — günlük, aylık, üç aylık, altı aylık veya yıllık.
- Ortaya çıkan efektif yıllık oranı (EAY), referans için gösterilen nominal oranı ve ikisi arasındaki farkı yüzde puan cinsinden okuyun.
EAY'nin arkasındaki formül
EAY, standart bileşik faiz dönüşüm formülünü kullanır: (1 artı periyodik oran) miktarını yıldaki bileşikleme dönemi sayısının kuvvetine yükseltir, ardından 1 çıkarır. Periyodik oran, nominal yıllık oranın bileşikleme dönemi sayısına bölünmesidir.
Hesaplayıcının varsayılan örneğinde — aylık bileşikleyen (yılda 12 dönem) %5,9'luk nominal bir oran — EAY %6,0622'dir; bu, yıl içinde faizin bir kez yerine on iki kez bileşiklemesinden kaynaklanan, nominal oranın 0,1622 yüzde puan üzerinde bir farktır.
Sık yapılan hatalar
- EAY'nin yalnızca tasarruf hesaplarına uygulandığını varsaymak — aynı bileşikleme-ayarlama kavramı, bir kredi veya kredi hattında borçlanmanın gerçek yıllık maliyetine de eşit şekilde uygulanır.
- Bir kredide EAY'yi APR ile karıştırmak — APR, faiz oranına ek olarak belirli ücretleri içerebilirken, EAY (burada hesaplandığı şekliyle) yalnızca belirtilen faiz oranı üzerindeki bileşikleme etkisini yansıtır.
- İki oranı karşılaştırırken bileşikleme sıklığını tamamen göz ardı etmek — daha sık bileşiklenen daha düşük bir nominal oran, daha az sık bileşiklenen daha yüksek bir nominal orandan daha yüksek bir gerçek yıllık oran üretebilir.
- EAY-nominal oran farkının büyük olduğunu varsaymak — çoğu günlük faiz oranı için fark, günlük ve yıllık bileşikleme arasında bile tipik olarak yarım yüzde puanın çok altındadır.
- Belirli bir finansal ürünün gerçekte hangi rakamı açıkladığını kontrol etmeden EAY'yi APY ile birbirinin yerine kullanmak — düzenleyici açıklama gereklilikleri mevduat hesapları ile kredi ürünleri arasında farklılık gösterir.
Sıkça Sorulan Sorular
Efektif yıllık oran (EAY) nedir?
Efektif yıllık oran, yıl içindeki bileşikleme hesaba katıldıktan sonraki, hem krediler hem de mevduat hesapları için geçerli olan gerçek yıllık faiz oranıdır. Her zaman nominal (belirtilen) orana eşit veya ondan büyüktür; bileşikleme sıklığı arttıkça fark büyür.
%5,9'luk aylık bileşiklenen bir oranın EAY'si nedir?
Aylık bileşiklenen (yılda 12 kez) %5,9'luk nominal yıllık bir oran, nominal orandan 0,1622 yüzde puan daha yüksek olan %6,0622'lik bir efektif yıllık oran üretir, çünkü faiz yıl içinde on iki kez daha önce tahakkuk etmiş faiz üzerinde bileşiklenir.
EAY APY ile aynı mıdır?
EAY ve APY (yıllık yüzde getiri), aynı temel bileşik faiz formülünü kullanır ve aynı nominal oran ile bileşikleme sıklığı için aynı sonucu üretir. APY, ABD bankacılık düzenlemeleri kapsamında gerekli mevduat hesabı açıklamaları için kullanılan belirli terimdir; EAY ise krediler ve diğer finansal hesaplamalara da uygulanan daha genel finans terimidir.
EAY bir kredideki APR ile aynı mıdır?
Mutlaka değil. Burada hesaplandığı şekliyle EAY, yalnızca bileşikleme sıklığının belirtilen faiz oranı üzerindeki etkisini yansıtır. Kredi kuruluşlarının Gerçeği Söyle Kanunu kapsamında açıklaması gereken APR (yıllık maliyet oranı), orana belirli kredi ücretlerini de dahil edebilir, bu nedenle APR ve EAY ilişkili ancak her zaman sayısal olarak aynı olmayan rakamlardır.
Daha yüksek bir bileşikleme sıklığı neden efektif oranı artırır?
Daha sık bileşikleme, faizin yıl içinde daha sık hesaplanıp bakiyeye eklendiği anlamına gelir; bu nedenle daha önce kazanılan (veya tahsil edilen) faiz kendisi de daha erken ek faiz kazanmaya (veya maliyete) başlar. Bu bileşikleme üzerine bileşikleme etkisi, bileşikleme yılda birden fazla kez gerçekleştiğinde efektif yıllık oranın nominal oranı aşmasına neden olan şeydir.
Kaynaklar
- Federal Reserve Board. Regulation DD — Truth in Savings Act implementing regulation (APY/EAR disclosure basis). federalreserve.gov.
- Federal Reserve Board. Regulation Z — Truth in Lending Act implementing regulation (APR disclosure on loans). federalreserve.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (effective vs. nominal rates).