Entendendo seu resultado de custo médio
| Cenário | Efeito sobre o custo médio |
|---|---|
| Compras posteriores a preço mais baixo que as anteriores | O custo médio por ação diminui, puxando o custo combinado para baixo em direção ao preço mais baixo |
| Compras posteriores a preço mais alto que as anteriores | O custo médio por ação aumenta, puxando o custo combinado para cima em direção ao preço mais alto |
| Lotes de compra de tamanhos muito diferentes | O lote maior (por valor em dólares) tem proporcionalmente mais influência sobre a média do que o lote menor |
- Esta calculadora produz um custo médio ponderado de aquisição simples; algumas corretoras e jurisdições fiscais usam outros métodos de contabilização de custo de aquisição (como primeiro a entrar, primeiro a sair, ou identificação de lote específico), que podem produzir resultados diferentes para fins fiscais.
- O custo médio de aquisição não considera dividendos, desdobramentos de ações, eventos societários, ou taxas de transação nas compras — informe as quantidades líquidas de ações e os preços efetivos se esses ajustes forem relevantes.
- Esta é uma média matemática, não aconselhamento de investimento sobre se aumentar uma posição (às vezes chamado de averaging down quando feito após uma queda de preço) é uma estratégia apropriada em uma dada situação.
O que é o custo médio de aquisição de ações?
O custo médio de aquisição é o valor total gasto na compra de ações de uma empresa em todos os lotes de compra, dividido pelo número total de ações adquiridas, produzindo um único preço médio por ação que reflete o verdadeiro custo combinado da posição. É uma média ponderada porque compras maiores (em termos de dólares ou número de ações) influenciam o resultado mais do que as menores, diferentemente de uma média simples apenas dos preços de compra.
Essa distinção importa mais quando os tamanhos dos lotes de compra diferem significativamente: comprar um pequeno número de ações a um preço alto e um número muito maior a um preço baixo produz um custo médio por ação muito mais próximo do preço baixo, porque a ponderação reflete os dólares e as ações realmente envolvidos, em vez de tratar cada preço de compra igualmente.
O custo médio de aquisição é um método comum usado para acompanhar o custo de uma posição em ações construída por meio de várias compras, como via compras periódicas ou aportes regulares (dollar-cost averaging), e também é relevante para determinar ganhos ou perdas de capital quando as ações são eventualmente vendidas.
Como usar esta calculadora de preço médio de ações
- Informe o número de ações compradas em cada lote, separadas por ;, na ordem em que as compras ocorreram.
- Informe o preço de compra por ação de cada lote correspondente, separado por ;, na mesma ordem das ações.
- Certifique-se de que ambas as listas tenham o mesmo número de entradas — cada quantidade de ações deve corresponder a exatamente um preço de compra.
- Leia o custo médio ponderado por ação resultante, o total de ações mantidas em todos os lotes, e o custo total de aquisição em dólares.
- Exemplo: comprar 100 ações a $50 e depois 50 ações a $40 produz um custo médio de $46,67 por ação, sobre um total de 150 ações e um custo total de aquisição de $7.000.
A fórmula por trás do custo médio de aquisição
A calculadora multiplica a quantidade de ações de cada lote pelo seu preço de compra para encontrar o custo em dólares daquele lote, soma esses custos em dólares de todos os lotes para o custo total de aquisição, soma as quantidades de ações para o total de ações mantidas, e divide o custo total pelo total de ações para produzir o custo médio por ação.
Erros comuns
- Calcular uma média simples dos preços de compra em vez de uma média ponderada, o que produz um resultado incorreto sempre que os tamanhos dos lotes diferem.
- Informar as quantidades de ações e os preços em ordem desalinhada, o que pareia o preço errado com a quantidade de ações errada.
- Esquecer de incluir as taxas ou corretagens de compra no preço efetivo por ação se for necessária uma média precisa após custos.
- Presumir que o custo médio de aquisição é o mesmo método usado para a apuração de lotes fiscais por uma corretora específica, quando algumas corretoras adotam por padrão primeiro a entrar, primeiro a sair, ou permitem a identificação de lote específico.
- Tratar um custo médio menor após adicionar ações a um preço mais baixo como automaticamente uma decisão sólida, sem avaliar separadamente a tese de investimento para a compra adicional.
Perguntas frequentes
Como se calcula o preço médio de uma ação em várias compras?
O preço médio da ação é calculado como uma média ponderada: multiplique o número de ações de cada lote de compra pelo seu preço para encontrar o custo em dólares de cada lote, some esses custos para o total gasto, e então divida pelo número total de ações compradas em todos os lotes. Isso difere de simplesmente tirar a média dos preços de compra, que ignora quantas ações foram compradas a cada preço.
Por que o custo médio de aquisição é uma média ponderada, e não uma média simples?
Uma média simples dos preços de compra trata cada preço igualmente, independentemente de quantas ações foram compradas a ele, o que distorce o verdadeiro custo combinado quando os tamanhos dos lotes diferem. Uma média ponderada, em vez disso, reflete os dólares efetivamente gastos em relação às ações adquiridas, de modo que compras maiores têm proporcionalmente mais influência sobre o resultado, correspondendo a como o custo total de aquisição foi de fato construído.
O que é 'averaging down' em uma posição de ações?
Averaging down refere-se a comprar ações adicionais de uma ação após seu preço ter caído, o que reduz o custo médio ponderado de aquisição da posição. Esta calculadora pode computar o custo médio combinado resultante, mas não avalia se aumentar uma posição após uma queda de preço é uma decisão sólida para qualquer situação específica.
O custo médio de aquisição inclui as taxas de transação?
Esta calculadora computa o custo médio apenas a partir das quantidades de ações e dos preços informados; ela não soma separadamente taxas de transação ou corretagens. Para incluir as taxas na média, adicione o equivalente por ação da taxa ao preço de compra daquele lote antes de informá-lo, ou informe os preços efetivos líquidos.
O custo médio de aquisição é o método usado para calcular o imposto sobre ganho de capital?
Pode ser, mas depende da corretora e da jurisdição fiscal — algumas permitem ou adotam por padrão o custo médio de aquisição para certos tipos de valores mobiliários (particularmente fundos mútuos), enquanto outras adotam por padrão primeiro a entrar, primeiro a sair, ou permitem a identificação de lote específico para ações individuais. Verifique com sua corretora ou um profissional de impostos qual método de custo de aquisição se aplica à sua conta.
Referências
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.