APY結果の見方
以下の表は、同じ名目金利4.5%が複利頻度によって異なるAPYを生み出す様子を示しており、FDICとレギュレーションDが、名目金利のみではなくAPYの開示を義務付けている理由が分かります。
| 複利の頻度 | 年間の計算回数 | 名目金利4.5%の場合のAPY |
|---|---|---|
| 年1回 | 1 | 4.500%(名目金利と同じ — 年内複利なし) |
| 四半期ごと | 4 | 4.5%をわずかに上回る |
| 毎月 | 12 | さらにわずかに高くなる |
| 毎日 | 365 | 4.6025% — 本ツールのデフォルトの計算例 |
- APYは常に名目金利以上になります。両者が等しくなるのは、複利計算が年にちょうど1回だけ行われる場合に限られます。
- APYは、残高とすべての発生利息が、一切引き出されることなく1年間口座に残ることを前提としています。年末前に利息を引き出すと、実際の年間リターンは開示されたAPYを下回ります。
- 本ツールは、口座手数料、表示金利を得るための最低残高要件、限られた導入期間のみ適用され得るプロモーション金利は考慮していません。これらはいずれも実際に得られる利息に影響し得ます。
APYとは?
実質年利回り(APY)は、複利効果を考慮に入れた、預金口座の1年間の総利息収益を標準化して表す指標であり、複利頻度が異なる口座同士を対等な条件で比較できるようにするものです。連邦預金保険公社(FDIC)および連邦準備制度理事会のレギュレーションDによって施行される貯蓄真実法は、預金金融機関にAPYの開示を義務付けています。これは、名目金利だけでは、利息がどれだけの頻度で複利計算されるかが反映されないためです。
複利とは、利息が当初の預金に対してだけでなく、すでに発生した利息に対しても計算されることを意味します。複利の頻度が高いほど(例えば毎日、毎月、年1回といった違い)、すでに発生した利息自体が同じ年のうちにさらに利息を生む機会が増え、名目金利だけの場合よりも実効的な利回りが高くなります。
APYは、預金とそのすべての発生利息が、引き出されることなく1年間口座に残ることを前提としています。口座手数料、最低残高要件、あるいは年の途中で変わるプロモーション金利は考慮されておらず、これらはいずれも実際に得られる収益に影響し得ます。
このAPY計算ツールの使い方
- 口座に提示されている名目(表示)年利率を入力してください。
- 複利の頻度(毎日、毎月、四半期ごと、年1回)を選択してください。
- 初年度の収益を試算するために預金額を入力してください。
- 算出されたAPY、初年度の見込み収益、そしてAPYとあわせて参考として表示される名目金利を確認してください。
APYを支える計算式
APYは、標準的な複利計算式を用いて、名目年利率を、1年間に何回利息が複利計算されるかに基づいて実効年利率に変換します。複利頻度が高い(年間の計算回数が多い)ほど、APYは常に名目金利と等しいか、それを上回り、複利頻度が高くなるほどその差は大きくなります。
本ツールのデフォルトの計算例(名目金利4.5%が毎日(年365回)複利される場合)、APYは4.6025%となります。これは、10,000ドルの預金をそのままにしておくと、初年度に約460.25ドルの利息が発生することを意味し、同じ名目金利がまったく複利計算されずに適用された場合のちょうど450ドルと比較して多くなります。
よくある誤解
- 名目金利とAPYを混同してしまうこと。名目金利は複利効果を反映していないため、複利頻度が異なる口座を名目金利だけで比較すると誤解を招くことがあります。
- 複利頻度が高いほど常に実務上大きな違いを生むと思い込んでしまうこと。名目金利とAPYの差は毎月複利以降で急速に縮まるため、同じ名目金利における毎日複利と毎月複利の差はごくわずかです。
- 広告されたAPYだけから想像するよりも実際の収益を引き下げる、口座手数料や最低残高要件を見落としてしまうこと。
- プロモーションAPYが1年間丸ごと適用されると思い込んでしまうこと。多くの口座は、限られた期間だけ優遇された導入金利を提供し、その後より低い標準金利に戻ります。
- 年の途中で発生した利息を引き出しておきながら、APYが示唆する満額の年間収益を期待してしまうこと。APYは利息が1年間乱れることなく複利計算されることを前提としています。
よくある質問
APYと金利の違いは何ですか?
金利(名目金利)は、複利効果を考慮する前の表示上の年利率であり、APY(実質年利回り)は、複利効果を含めた1年間の実際の総リターンを反映します。APYは常に名目金利と等しいか、それを上回ります。両者が等しくなるのは、利息がちょうど年1回複利計算される場合に限られます。
毎日複利される金利4.5%のAPYはいくつですか?
名目年利率4.5%が毎日(年365回)複利される場合、APYは4.6025%となります。これは、同じ期間内に発生した利息に対しても利息が計算されるため、預金は名目金利だけから想像するよりもわずかに多く1年間で成長することを意味します。
なぜ銀行はAPYを開示しなければならないのですか?
連邦準備制度理事会のレギュレーションDによって施行される貯蓄真実法は、消費者が標準化された基準で口座を比較できるように、預金金融機関に対して普通預金口座や譲渡性預金のAPYを開示することを義務付けています。名目金利だけでは、複利頻度が実際の年間収益にどう影響するかが分からないためです。
複利がより頻繁であれば、常に大幅に利息が増えるのですか?
同じ名目金利であれば、より頻繁な複利は常に、それより頻度の低い複利と等しいかそれを上回るAPYを生み出しますが、実務上の差は急速に縮小していきます。一般的な金利において、毎月複利と毎日複利の差は通常、パーセントポイントのごくわずかな端数にすぎず、年1回複利と毎月複利の差よりもはるかに小さいものです。
APYには手数料や最低残高が反映されていますか?
いいえ。算出・開示されるAPYは、表示された金利と複利頻度のみを反映しており、月々の維持手数料、広告された金利を得るための最低残高要件、あるいはその他の実際に得られる利息を引き下げ得る口座条件は考慮していません。
参考文献
- Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Understanding deposit insurance and Truth in Savings disclosures. fdic.gov.
- Federal Reserve Board. Regulation DD — Truth in Savings Act implementing regulation. federalreserve.gov.
- Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). What is the difference between a fixed and variable APY? consumerfinance.gov.