Ihre Entnahme-Projektion verstehen
Die folgende Tabelle zeigt die allgemeine Beziehung zwischen der anfänglichen Entnahmerate und der Dauer, die ein Guthaben unter diesem inflationsangepassten Modell tendenziell reicht, bei konstant gehaltener angenommener Rendite und Inflationsrate.
| Anfängliche Entnahmerate | Allgemeine Auswirkung auf die Reichweite des Guthabens |
|---|---|
| Niedrigere anfängliche Entnahmerate (z. B. 3-4%) | Das Guthaben reicht tendenziell länger oder unbegrenzt, insbesondere wenn die angenommene Rendite die Belastung aus Entnahme plus Inflation übersteigt |
| Moderate anfängliche Entnahmerate (z. B. rund 5%, der Standardwert des Rechners) | Das Guthaben reicht typischerweise mehrere Jahrzehnte, ist unter der wachsenden, inflationsangepassten Entnahme dieses Modells aber nicht unbegrenzt |
| Höhere anfängliche Entnahmerate (z. B. 7%+) | Das Guthaben ist tendenziell deutlich früher aufgebraucht, da die Entnahmen das Anlagewachstum jedes Jahr mit größerem Abstand übersteigen |
- Dieser Rechner verwendet eine einzige feste angenommene Anlagerendite, die jedes Jahr angewendet wird; tatsächliche Anlagerenditen schwanken erheblich von Jahr zu Jahr, und eine Folge schlechter früher Renditen kann ein Guthaben schneller aufbrauchen, als diese glatte Konstantrendite-Projektion nahelegt — ein Risiko, das Rentenforscher als Renditereihenfolge-Risiko (Sequence-of-Returns-Risiko) bezeichnen.
- Die 'Trinity-Studie' und ihre vielen Folgeanalysen sind weithin zitierte akademische und praxisorientierte Forschung zu sicheren Entnahmeraten anhand historischer US-Marktdaten über viele verschiedene Startjahre; die Ergebnisse variieren je nach untersuchtem Zeitraum, Vermögensallokation und Entnahmerate, und dieser Rechner repliziert diese vollständige historische Simulation nicht — er berechnet ein einzelnes Szenario aus den eingegebenen Werten.
- Dieser Rechner bildet weder Sozialversicherungseinkommen noch vorgeschriebene Mindestentnahmen, Steuern auf Entnahmen oder andere Einkommensquellen ab, die die Entnahme aus einem Altersvorsorge-Portfolio in der Praxis typischerweise ergänzen oder mit ihr zusammenwirken würden.
Was ist eine Renten-Entnahmeberechnung?
Eine Renten-Entnahmeberechnung projiziert Jahr für Jahr, wie sich ein Startguthaben verändert, wenn es eine angenommene Anlagerendite erwirtschaftet, aber zugleich eine jährliche Entnahme finanziert, die jedes Jahr wächst, um mit der Inflation Schritt zu halten — die Kombination, die Rentenforscher typischerweise modellieren, um zu schätzen, wie lange Ersparnisse in realen, inflationsbereinigten Werten tatsächlich reichen.
Das Konzept der 'sicheren Entnahmerate', am stärksten mit der Trinity-Studie und verwandter Rentenforschung verbunden, untersucht, welche anfängliche Entnahmerate (die Erstjahres-Entnahme als Prozentsatz des Startguthabens) ein Portfolio über einen langen Ruhestand tragen kann, ohne aufgebraucht zu werden, angesichts historischer Muster von Anlagerenditen und Inflation. Dieser Rechner berechnet das Ergebnis für einen konkreten, einzelnen Satz angenommener Rendite- und Inflationszahlen, statt über historische Szenarien hinweg zu testen.
Da der Entnahmebetrag in diesem Modell jedes Jahr mit der Inflation steigt, steht das Guthaben unter zwei gleichzeitigen Belastungen: einem festen realen (inflationsbereinigten) Lebensstandard, finanziert durch eine wachsende nominale Entnahme, gegenüber einem Guthaben, das nur mit der angenommenen Anlagerendite wächst — das ist eine wesentlich andere, in der Regel konservativere Berechnung als eine gleichbleibende, nie steigende nominale Entnahme.
So verwenden Sie diesen Renten-Entnahme-Rechner
- Geben Sie das Startguthaben für den Ruhestand ein.
- Geben Sie den jährlichen Entnahmebetrag ein, den Sie im ersten Jahr planen.
- Geben Sie die erwartete jährliche Anlagerendite auf das verbleibende Guthaben ein.
- Geben Sie die angenommene jährliche Inflationsrate ein, an die die Entnahme jedes Jahr angepasst wird.
- Lesen Sie ab, wie viele Jahre das Guthaben voraussichtlich reicht, die anfängliche Entnahmerate und den Entnahmebetrag im ersten Jahr.
Die Formel hinter der Entnahme-Projektion
In jedem simulierten Jahr wächst das Guthaben zunächst mit der angenommenen Anlagerendite, dann wird die Entnahme des Jahres — der Erstjahresbetrag, um die Inflationsrate für diese Anzahl von Jahren aufgezinst — abgezogen. Dies wiederholt sich Jahr für Jahr, bis das Guthaben null erreicht oder 100 Jahre simuliert wurden, je nachdem, was zuerst eintritt.
Beim Standardbeispiel des Rechners — ein Startguthaben von $800.000, eine Erstjahres-Entnahme von $40.000 (eine anfängliche Entnahmerate von 5,00%), eine jährliche Anlagerendite von 5% und 3% jährliche Inflation — reicht das Guthaben unter dieser Jahr-für-Jahr-Simulation etwa 27 Jahre, bevor es aufgebraucht ist.
Häufige Fehler
- Anzunehmen, dass eine einzelne Durchschnittsrendite das reale Risiko erfasst — ein Portfolio mit schlechten Renditen in den ersten Ruhestandsjahren kann deutlich schneller aufgebraucht sein als diese Konstantrendite-Projektion, selbst wenn die langfristige Durchschnittsrendite der Annahme entspricht.
- Zu vergessen, dass dieser Rechner den Entnahmebetrag jedes Jahr für die Inflation erhöht — eine andere und in der Regel konservativere Annahme als ein gleichbleibender, unveränderter nominaler Entnahmebetrag.
- Die projizierten Jahre als Garantie zu behandeln statt als Projektion auf Basis fester Annahmen — tatsächliche Ergebnisse hängen von Reihenfolge und Höhe der realen Anlagerenditen und der realen Inflation ab, die beide im Voraus nicht bekannt sein können.
- Andere Einkommensquellen wie Sozialversicherung oder eine Betriebsrente zu ignorieren, die typischerweise verringern würden, wie viel aus einem Anlageportfolio entnommen werden muss — dieser Rechner bezieht sie nicht ein.
- Steuern auf Entnahmen nicht zu berücksichtigen, die den tatsächlich verfügbaren Betrag gegenüber den von diesem Rechner projizierten Brutto-Entnahmezahlen verringern.
Häufig gestellte Fragen
Wie lange reichen $800.000 bei einer jährlichen Entnahme von $40.000?
Bei einer Erstjahres-Entnahme von $40.000 (eine anfängliche Entnahmerate von 5,00%), die jährlich um 3% für die Inflation steigt, einer jährlichen Anlagerendite von 5% und einem Startguthaben von $800.000 reicht das Guthaben unter dieser Jahr-für-Jahr-Simulation voraussichtlich etwa 27 Jahre, bevor es aufgebraucht ist.
Was ist eine sichere Entnahmerate im Ruhestand?
Eine sichere Entnahmerate ist der anfängliche Prozentsatz eines Altersvorsorge-Portfolios, der im ersten Jahr entnommen werden kann — mit inflationsangepassten Folgeentnahmen — bei geringer Wahrscheinlichkeit, das Portfolio über eine festgelegte Ruhestandsdauer aufzubrauchen. Das Konzept ist am stärksten mit der Trinity-Studie und ihren vielen Folgeanalysen anhand historischer US-Marktdaten verbunden; dieser Rechner berechnet das Ergebnis für einen konkreten Satz angenommener Rendite- und Inflationszahlen.
Berücksichtigt dieser Rechner jährlich wechselnde Anlagerenditen?
Nein. Dieser Rechner wendet in jedem Jahr der Projektion eine einzige feste angenommene Jahresrendite an. Reale Anlagerenditen schwanken erheblich von Jahr zu Jahr, und eine Folge unterdurchschnittlicher Renditen früh im Ruhestand — bekannt als Renditereihenfolge-Risiko — kann ein Guthaben schneller aufbrauchen, als eine glatte Konstantrendite-Projektion nahelegen würde.
Warum steigt der Entnahmebetrag in diesem Rechner jedes Jahr?
Der Rechner erhöht den Entnahmebetrag jedes Jahr um die angenommene Inflationsrate, sodass die reale (inflationsbereinigte) Kaufkraft der Entnahme über die Zeit ungefähr konstant bleibt. Das ist für lange Ruhestände eine konservativere und realistischere Annahme als ein Entnahmebetrag, der in nominalen Dollar nie steigt.
Berücksichtigt dieser Rechner Sozialversicherungs- oder Betriebsrenteneinkommen?
Nein. Dieser Rechner projiziert nur das eingegebene Guthaben gegen die angegebenen Entnahme-, Rendite- und Inflationsannahmen. Sozialversicherung, Betriebsrente, Teilzeitarbeit oder andere Einkommensquellen werden nicht modelliert und würden in einem realen Ruhestandsplan typischerweise verringern, wie viel aus einem Anlageportfolio entnommen werden muss.
Quellenangaben
- Cooley PL, Hubbard CM, Walz DT. Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable. AAII Journal, 1998 (the 'Trinity study').
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Retirement planning and withdrawal strategy resources. investor.gov.
- Social Security Administration (SSA). Retirement benefits and planning resources. ssa.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Retirement income and withdrawal planning basics. finra.org.