Ihre Burn-Rate-Ergebnisse verstehen
Diese Kennzahlen beschreiben den Barmittelverbrauch über den eingegebenen Zeitraum; sie werden nur unter der Annahme in die Zukunft fortgeschrieben, dass Ausgaben und Umsatz im selben Tempo weiterlaufen.
| Kennzahl | Was sie aussagt |
|---|---|
| Netto-Burn-Rate | Das tatsächliche Tempo des monatlichen Kassenrückgangs, nach Berücksichtigung des Umsatzes. |
| Brutto-Burn-Rate | Die gesamten monatlichen Ausgaben vor Abzug des Umsatzes — das volle Ausmaß der Betriebskosten. |
| Implizierte Reichweite | Wie viele weitere Monate der Endkassenbestand ausreichen würde, wenn der Netto-Burn konstant bliebe. |
- Dieser Rechner geht davon aus, dass Netto-Burn und Umsatz künftig konstant bleiben — die tatsächliche Reichweite kann abweichen, wenn sich Ausgaben oder Umsatz ändern oder Barmittelzuflüsse wie Finanzierungen aus den eingegebenen Beständen ausgeschlossen sind.
- Die Reichweite ist in der zugrunde liegenden Berechnung konzeptionell auf 999 Monate gedeckelt, wenn der Netto-Burn null oder negativ ist (d. h. das Unternehmen im Zeitraum cashflow-positiv ist), da ein sinkender oder flacher Burn keine sinnvolle endliche Reichweitenzahl ergibt.
Was ist die Burn Rate?
Die Burn Rate ist die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen seine Barreserven aufbraucht, typischerweise als Dollarbetrag pro Monat ausgedrückt. Sie ist eine Standardkennzahl, die von Startups und ihren Investoren verwendet wird, um den Barmittelverbrauch zu verfolgen und abzuschätzen, wie lange ein Unternehmen weiter operieren kann, bevor ihm die Mittel ausgehen oder es zusätzliche Finanzierung benötigt.
Die Netto-Burn-Rate ist der tatsächliche monatliche Rückgang des Kassenbestands — sie berücksichtigt bereits eingehenden Umsatz. Die Brutto-Burn-Rate sind die gesamten monatlichen Ausgaben vor Abzug des Umsatzes, sodass sie das volle Ausmaß der Betriebskosten unabhängig davon zeigt, wie viel Umsatz sie ausgleicht.
Der Netto-Burn wird aus der Veränderung des Kassenbestands über einen Zeitraum berechnet: die Differenz zwischen Anfangs- und Endkassenbestand, geteilt durch die Zahl der verstrichenen Monate. Der Brutto-Burn ergibt sich, indem der monatliche Umsatz zum Netto-Burn zurückaddiert wird, da der Netto-Burn den ausgleichenden Effekt des Umsatzes bereits widerspiegelt.
So verwenden Sie diesen Burn-Rate-Rechner
- Geben Sie den Kassenbestand zu Beginn des zu analysierenden Zeitraums ein.
- Geben Sie den Kassenbestand am Ende desselben Zeitraums ein.
- Geben Sie die Zahl der Monate zwischen den beiden Beständen ein.
- Geben Sie den durchschnittlichen Monatsumsatz für den Zeitraum ein, damit der Brutto-Burn (gesamte Ausgaben vor Umsatz) zusammen mit dem Netto-Burn berechnet werden kann.
- Lesen Sie den Netto-Burn (den tatsächlichen monatlichen Barmittelrückgang), den Brutto-Burn (die gesamten monatlichen Ausgaben) und die implizierte Reichweite in Monaten bei der aktuellen Netto-Burn-Rate ab.
Die Formel hinter der Burn Rate
Der Netto-Burn ist der insgesamt verbrauchte Barmittelbetrag über den Zeitraum, geteilt durch die Zahl der Monate. Bei beispielsweise 500.000 $ Anfangskassenbestand, 380.000 $ Endkassenbestand und 6 verstrichenen Monaten beträgt der Netto-Burn (500.000 $ − 380.000 $) ÷ 6 = 20.000 $ pro Monat.
Der Brutto-Burn addiert den Monatsumsatz zum Netto-Burn zurück, da der Netto-Burn den ausgleichenden Umsatz bereits widerspiegelt. Bei durchschnittlich 10.000 $ Monatsumsatz beträgt der Brutto-Burn 20.000 $ + 10.000 $ = 30.000 $ pro Monat — das tatsächliche Ausmaß der monatlichen Betriebsausgaben vor Berücksichtigung des Umsatzes.
Die implizierte Reichweite teilt den Endkassenbestand durch den Netto-Burn, um zu schätzen, wie viele weitere Monate der aktuelle Kassenbestand bei derselben Netto-Burn-Rate ausreichen würde: 380.000 $ ÷ 20.000 $ = 19 Monate.
Häufige Fehler
- Netto-Burn mit Brutto-Burn zu verwechseln — der Netto-Burn spiegelt den ausgleichenden Effekt des Umsatzes bereits wider, während der Brutto-Burn die Gesamtausgaben unabhängig vom Umsatz zeigt.
- Einen kurzen, nicht repräsentativen Zeitraum (z. B. einen ungewöhnlich ausgabenstarken oder -schwachen Monat) zu verwenden, um die Burn Rate fortzuschreiben, was die Reichweitenschätzung verzerren kann.
- Einmalige Barmittelzu- oder -abflüsse (etwa eine Finanzierungsrunde oder einen großen einmaligen Kauf) im Anfangs- oder Endkassenbestand einzubeziehen, ohne ihren nicht wiederkehrenden Charakter zu berücksichtigen.
- Die implizierte Reichweite als festen Termin statt als Schätzung zu behandeln, die sich mit Ausgaben, Umsatz oder Kassenbestand verändert.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Netto-Burn und Brutto-Burn?
Der Netto-Burn ist der tatsächliche monatliche Rückgang der Barmittel nach Berücksichtigung des Umsatzes, während der Brutto-Burn die gesamten monatlichen Ausgaben vor Abzug des Umsatzes sind. Der Brutto-Burn ist stets gleich groß oder größer als der Netto-Burn, da der Netto-Burn den eingehenden Umsatz bereits verrechnet.
Wie wird die Burn Rate berechnet?
Der Netto-Burn wird berechnet, indem die Differenz zwischen Anfangs- und Endkassenbestand durch die Zahl der verstrichenen Monate geteilt wird. Der Brutto-Burn addiert den durchschnittlichen Monatsumsatz zum Netto-Burn zurück, da der Netto-Burn den ausgleichenden Effekt des Umsatzes auf den Kassenbestand bereits widerspiegelt.
Was ist eine gesunde Burn Rate?
Es gibt keine einzige universell gesunde Burn Rate — sie hängt vom verfügbaren Kassenbestand, der Unternehmensphase und den Wachstumsplänen ab. Die Burn Rate wird typischerweise gemeinsam mit der Reichweite (wie viele Monate der aktuelle Kassenbestand bei dieser Burn Rate ausreicht) bewertet, statt isoliert betrachtet zu werden.
Wie hängt die Burn Rate mit der Reichweite zusammen?
Die Reichweite ist der Kassenbestand geteilt durch die Burn Rate, ausgedrückt in Monaten — sie schätzt, wie lange das Unternehmen bei aktuellem Ausgabentempo noch operieren kann, bevor die Barmittel aufgebraucht sind. Eine niedrigere Burn Rate im Verhältnis zum verfügbaren Kassenbestand ergibt eine längere Reichweite.
Quellenangaben
- U.S. Small Business Administration. Manage your finances — cash flow guidance. sba.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020.
- Y Combinator. Startup Library — managing runway and burn rate. ycombinator.com.