فهم نتيجة متوسط التكلفة الخاصة بك
| السيناريو | الأثر على متوسط التكلفة |
|---|---|
| مشتريات لاحقة بسعر أقل من السابقة | ينخفض متوسط التكلفة للسهم، ساحبًا التكلفة المخلوطة نحو السعر الأدنى |
| مشتريات لاحقة بسعر أعلى من السابقة | يرتفع متوسط التكلفة للسهم، ساحبًا التكلفة المخلوطة نحو السعر الأعلى |
| دفعات شراء بأحجام مختلفة جدًا | الدفعة الأكبر (بالمبلغ الدولاري) لها تأثير تناسبي أكبر على المتوسط من الدفعة الأصغر |
- تُنتج هذه الحاسبة متوسط أساس تكلفة مُرجَّحًا بسيطًا؛ تستخدم بعض شركات الوساطة والاختصاصات الضريبية طرق محاسبة أساس تكلفة أخرى (مثل الوارد أولًا يصدر أولًا أو تحديد دفعة محددة)، والتي يمكن أن تُنتج نتائج مختلفة لأغراض الضرائب.
- لا يحتسب متوسط أساس التكلفة التوزيعات، أو تجزئة الأسهم، أو الإجراءات المؤسسية، أو رسوم المعاملة على المشتريات — أدخل أعداد أسهم صافية وأسعارًا فعلية إذا كانت تلك التعديلات ذات صلة.
- هذا متوسط رياضي، لا نصيحة استثمارية بشأن ما إذا كانت إضافة إلى مركز (تُسمى أحيانًا متوسطًا هابطًا عند القيام بها بعد انخفاض سعري) استراتيجية مناسبة في حالة معيّنة.
ما هو متوسط أساس التكلفة للأسهم؟
متوسط أساس التكلفة هو إجمالي المبلغ المُنفَق على اقتناء أسهم سهم عبر كل دفعات الشراء، مقسومًا على إجمالي عدد الأسهم المُكتسَبة، ما يُنتج متوسط سعر واحدًا للسهم يعكس التكلفة المخلوطة الحقيقية للمركز. إنه متوسط مُرجَّح لأن المشتريات الأكبر (بالمصطلحات الدولارية أو عدد الأسهم) تؤثر على النتيجة أكثر من الأصغر، بخلاف متوسط بسيط لأسعار الشراء وحدها.
يهم هذا التمييز أكثر عندما تختلف أحجام دفعات الشراء بشكل كبير: شراء عدد صغير من الأسهم بسعر مرتفع وعدد أكبر بكثير بسعر منخفض يُنتج متوسط تكلفة للسهم أقرب بكثير إلى السعر المنخفض، لأن الترجيح يعكس الدولارات والأسهم الفعلية المعنية بدلًا من معاملة كل سعر شراء بالتساوي.
متوسط أساس التكلفة طريقة شائعة لتتبّع تكلفة مركز سهم مبني من خلال مشتريات متعددة، مثل عبر الشراء الدوري أو متوسط تكلفة الدولار، وهو أيضًا ذو صلة بتحديد أرباح أو خسائر رأس المال عند بيع الأسهم في النهاية.
كيفية استخدام حاسبة متوسط السهم هذه
- أدخل عدد الأسهم المُشتراة في كل دفعة، مفصولة بفاصلة منقوطة، بالترتيب الذي حدثت فيه المشتريات.
- أدخل سعر الشراء للسهم لكل دفعة مقابلة، مفصولًا بفاصلة منقوطة، مطابقًا الترتيب نفسه للأسهم.
- تأكد من أن القائمتين لهما العدد نفسه من المُدخَلات — يجب أن تتوافق كل كمية أسهم مع سعر شراء واحد بالضبط.
- اقرأ متوسط التكلفة المُرجَّح الناتج للسهم، وإجمالي الأسهم المُحتَفَظ بها عبر كل الدفعات، وإجمالي أساس التكلفة بالدولار.
- مثال: شراء 100 سهم بسعر 50 دولارًا ثم 50 سهمًا بسعر 40 دولارًا يُنتج متوسط تكلفة قدره 46.67 دولارًا للسهم، على إجمالي 150 سهمًا وإجمالي أساس تكلفة قدره 7,000 دولار.
المعادلة وراء متوسط أساس التكلفة
تضرب الحاسبة كمية أسهم كل دفعة في سعر شرائها لإيجاد التكلفة الدولارية لتلك الدفعة، وتجمع تلك التكاليف الدولارية عبر كل الدفعات لإيجاد إجمالي أساس التكلفة، وتجمع كميات الأسهم لإيجاد إجمالي الأسهم المُحتَفَظ بها، وتقسم إجمالي التكلفة على إجمالي الأسهم لإنتاج متوسط التكلفة للسهم.
أخطاء شائعة
- حساب متوسط بسيط لأسعار الشراء بدلًا من متوسط مُرجَّح، ما يُنتج نتيجة غير صحيحة كلما اختلفت أحجام الدفعات.
- إدخال كميات الأسهم والأسعار بترتيب غير متطابق، ما يقرن السعر الخاطئ بكمية الأسهم الخاطئة.
- نسيان تضمين رسوم الشراء أو العمولات في السعر الفعلي للسهم إذا كان متوسط دقيق بعد التكلفة مطلوبًا.
- افتراض أن متوسط أساس التكلفة هو الطريقة نفسها المستخدَمة لتقارير الدفعات الضريبية من قِبل شركة وساطة معيّنة، بينما تعتمد بعض شركات الوساطة افتراضيًا الوارد أولًا يصدر أولًا أو تسمح بتحديد دفعة محددة بدلًا من ذلك.
- التعامل مع متوسط تكلفة أقل بعد إضافة أسهم بسعر أقل كقرار سليم تلقائيًا، دون تقييم منفصل للأطروحة الاستثمارية للشراء الإضافي.
الأسئلة الشائعة
كيف تحسب متوسط سعر السهم عبر مشتريات متعددة؟
يُحسب متوسط سعر السهم كمتوسط مُرجَّح: اضرب عدد الأسهم في كل دفعة شراء في سعرها لإيجاد التكلفة الدولارية لكل دفعة، واجمع تلك التكاليف لإيجاد إجمالي المبلغ المُنفَق، ثم اقسم على إجمالي عدد الأسهم المُشتراة عبر كل الدفعات. يختلف هذا عن مجرد حساب متوسط أسعار الشراء، الذي يتجاهل عدد الأسهم المُشتراة بكل سعر.
لماذا يكون متوسط أساس التكلفة متوسطًا مُرجَّحًا لا متوسطًا بسيطًا؟
يُعامِل المتوسط البسيط لأسعار الشراء كل سعر بالتساوي بصرف النظر عن عدد الأسهم المُشتراة به، ما يُشوِّه التكلفة المخلوطة الحقيقية عندما تختلف أحجام الدفعات. يعكس المتوسط المُرجَّح بدلًا من ذلك الدولارات المُنفَقة فعليًا نسبةً إلى الأسهم المُكتسَبة، لذا يكون للمشتريات الأكبر تأثير تناسبي أكبر على النتيجة، بما يطابق كيفية بناء إجمالي أساس التكلفة فعليًا.
ما هو "المتوسط الهابط" على مركز سهم؟
يشير المتوسط الهابط إلى شراء أسهم إضافية من سهم بعد انخفاض سعره، ما يُخفِّض متوسط أساس التكلفة المُرجَّح للمركز. يمكن لهذه الحاسبة حساب متوسط التكلفة المخلوط الناتج، لكنها لا تُقيِّم ما إذا كانت الإضافة إلى مركز بعد انخفاض سعري قرارًا سليمًا لأي حالة معيّنة.
هل يتضمن متوسط أساس التكلفة رسوم المعاملة؟
تحسب هذه الحاسبة متوسط التكلفة من كميات الأسهم والأسعار المُدخَلة فقط؛ فهي لا تُضيف رسوم المعاملة أو العمولات بشكل منفصل. لتضمين الرسوم في المتوسط، أضف المكافئ للسهم من الرسم إلى سعر شراء تلك الدفعة قبل إدخاله، أو أدخل أسعارًا فعلية صافية.
هل متوسط أساس التكلفة هو الطريقة المستخدَمة لحساب ضريبة أرباح رأس المال؟
يمكن أن يكون كذلك، لكن ذلك يعتمد على شركة الوساطة والاختصاص الضريبي — يسمح بعضها أو يعتمد افتراضيًا متوسط أساس التكلفة لأنواع أوراق مالية معيّنة (خاصة الصناديق المشتركة)، بينما يعتمد آخرون افتراضيًا الوارد أولًا يصدر أولًا أو يسمحون بتحديد دفعة محددة للأسهم الفردية. تحقَّق مع وسيطك أو مختص ضرائب بشأن طريقة أساس التكلفة المُطبَّقة على حسابك.
المراجع
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Cost basis basics — tracking the cost of your investments. investor.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Publication 550, Investment Income and Expenses — cost basis methods. irs.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Understanding dollar-cost averaging and average cost basis. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Cost Basis and Position Tracking.