Как понимать вашу аннуитетную выплату
Таблица ниже показывает, как предполагаемая ставка доходности меняет устойчивую месячную выплату при той же основной сумме и периоде выплат, поскольку положительная доходность позволяет остатку обеспечивать более высокую выплату, чем основная сумма, разделённая равномерно на число месяцев.
| Предполагаемая ставка доходности | Эффект на устойчивую месячную выплату |
|---|---|
| 0% (рост не предполагается) | Самая низкая выплата — равна основной сумме, разделённой равномерно на все месяцы, поскольку нет роста, дополняющего снятия средств |
| Положительная ставка | Более высокая выплата, чем при 0%, поскольку продолжающийся рост оставшегося остатка дополняет каждое снятие средств |
| Более высокая предполагаемая ставка | Дополнительно увеличивает устойчивую выплату на бумаге, но завышает будущую определённость, поскольку рыночная доходность не гарантирована |
- Этот калькулятор рассчитывает выплату на определённый срок (period-certain): она полностью исчерпывает основную сумму к концу указанного числа лет и не продолжается после этой даты, в отличие от пожизненного аннуитета, который продолжает выплаты столько, сколько живёт получатель, независимо от того, сколько это в итоге составит.
- Этот калькулятор предполагает постоянную ставку доходности на протяжении всего периода выплат; фактическая инвестиционная доходность колеблется, поэтому реальное самостоятельно управляемое снятие средств может исчерпать фонды раньше или позже, чем прогнозирует эта модель с фиксированной выплатой, если фактическая доходность отличается от предположения.
- Коммерчески приобретённые аннуитетные контракты включают специфические для страховщика комиссии, гарантии, штрафы за выкуп и ценообразование на основе смертности (для пожизненных аннуитетов), которые этот калькулятор не моделирует; иллюстрация конкретного продукта-аннуитета от лицензированного поставщика является авторитетным источником его фактических условий.
Что такое расчёт аннуитетных выплат?
Расчёт аннуитетных выплат определяет фиксированный периодический платёж, который фиксированная начальная основная сумма может обеспечивать в течение заданного числа лет, при условии что оставшийся остаток продолжает приносить указанную ставку доходности, а платежи структурированы так, чтобы остаток достиг ровно нуля к концу периода. Это обратная задача по отношению к расчёту накопления, который вместо этого прогнозирует, как регулярные взносы вырастают в будущую единовременную сумму.
Такая структура — иногда называемая выплатой на определённый срок (period-certain) или самоамортизирующимся графиком снятия средств — используется как в коммерческих продуктах-аннуитетах, которые Управление по регулированию финансовой индустрии США (FINRA) и SEC описывают как страховые контракты, преобразующие единовременную сумму в поток дохода, так и в более общем виде как плановый расчёт для любой единовременной суммы, которую человек хочет равномерно расходовать в течение определённого числа лет.
Этот калькулятор предполагает, что сумма выплаты и ставка доходности остаются постоянными на протяжении всего периода; он не моделирует корректировки платежа на инфляцию, изменения ставки доходности со временем или специфические комиссии, гарантии и условия конкретной страховой компании, встречающиеся в реально приобретённом продукте-аннуитете.
Как пользоваться этим калькулятором аннуитетных выплат
- Введите начальную основную сумму (единовременную выплату), которой вы располагаете.
- Введите ожидаемую годовую ставку доходности, которую будет приносить оставшийся остаток в период выплат.
- Введите число лет, в течение которых основная сумма должна быть выплачена.
- Ознакомьтесь с фиксированной месячной выплатой, эквивалентной годовой выплатой и общей суммой, выплаченной за весь период.
Формула фиксированной выплаты
Расчёт использует стандартную формулу платежа для полностью амортизируемого аннуитета: она находит фиксированный месячный платёж, который в сочетании с продолжающимся ростом оставшегося остатка по указанной ставке снижает основную сумму ровно до нуля после заданного числа месяцев.
На примере калькулятора по умолчанию — основная сумма 500 000 $ при годовой ставке 5% на протяжении 25 лет (300 месяцев) — месячная выплата составляет 2 922,95 $, годовая выплата — 35 075,40 $, при общей сумме 876 885,06 $, выплаченной за весь 25-летний период (превышение над первоначальной основной суммой в 500 000 $ представляет собой продолжающийся инвестиционный рост в период выплат).
Распространённые ошибки
- Предположение, что этот калькулятор моделирует пожизненный аннуитет — он рассчитывает выплату на определённый срок, которая исчерпывает основную сумму к конкретной дате окончания, а не выплату, продолжающуюся столько, сколько живёт получатель, как структурированы многие коммерческие продукты-аннуитеты.
- Использование нереалистично высокой предполагаемой ставки доходности, что завышает прогнозируемую устойчивую выплату сверх того, что реально обеспечила бы более низкая или более волатильная доходность.
- Забывание, что этот калькулятор предполагает фиксированную, нескорректированную месячную выплату на весь период, тогда как многие пенсионеры планируют увеличивать снятия со временем, чтобы не отставать от инфляции.
- Путаница этого калькулятора выплат с калькулятором снятия средств при выходе на пенсию, который моделирует скорректированную на инфляцию сумму снятия относительно остатка, который может продержаться или не продержаться определённое число лет — они используют разные предположения и отвечают на разные вопросы.
- Отсутствие учёта налогов на выплату, которые этот калькулятор не моделирует и которые зависят от конкретного типа счёта и налогового режима базовых средств.
Часто задаваемые вопросы
Сколько месячного дохода могут обеспечить 500 000 $ в течение 25 лет?
При предполагаемой годовой доходности 5% основная сумма 500 000 $ может обеспечивать фиксированную месячную выплату 2 922,95 $ в течение 25 лет (300 месяцев), полностью исчерпав основную сумму к концу этого периода, при общей выплате 876 885,06 $.
Моделирует ли этот калькулятор пожизненный аннуитет?
Нет. Этот калькулятор рассчитывает выплату на определённый срок, которая полностью исчерпывает основную сумму к конкретной выбранной вами дате окончания. Пожизненный аннуитет, продаваемый как страховой продукт, вместо этого продолжает выплаты столько, сколько живёт получатель, что предполагает специфическое для страховщика ценообразование на основе смертности, которое этот калькулятор не моделирует.
Почему более высокая предполагаемая ставка доходности увеличивает устойчивую выплату?
По мере того как основная сумма выплачивается со временем, оставшийся остаток продолжает приносить предполагаемую ставку доходности, что дополняет каждое снятие средств. Более высокая предполагаемая ставка означает, что большая часть каждой выплаты происходит за счёт продолжающегося роста, а не за счёт снижения первоначальной основной суммы, что позволяет более высокой фиксированной выплате всё же достичь ровно нуля к концу периода.
Увеличивается ли сумма выплаты с инфляцией со временем?
Нет. Этот калькулятор рассчитывает единую фиксированную (неизменную) месячную выплату на весь период. Он не моделирует корректировки суммы платежа на инфляцию; калькулятор снятия средств при выходе на пенсию, явно моделирующий скорректированное на инфляцию снятие, лучше подходит для этого конкретного вопроса.
Это то же самое, что покупка аннуитета у страховой компании?
Нет. Этот калькулятор выполняет математический прогноз на основе введённой основной суммы, предполагаемой ставки доходности и периода выплат. Реальный коммерческий аннуитет, приобретённый у страховой компании, включает конкретные комиссии, гарантии, штрафы за выкуп и (для пожизненных аннуитетов) ценообразование на основе смертности, которые этот общий калькулятор не моделирует.
Источники
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Annuities: how they work and what to consider. finra.org.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Annuities overview and investor bulletins. investor.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (annuity formulas).