理解您的费用率结果
| 费用率 | 典型基金类型 |
|---|---|
| 低于约0.10% | 成本最低的宽基指数基金和ETF之列 |
| 约0.10%–0.50% | 大多数指数基金和许多低成本ETF的常见区间 |
| 约0.50%–1.00% | 许多主动管理型共同基金的常见区间 |
| 高于约1.00% | 典型共同基金费用率的偏高端;特色或主动管理型策略 |
- 本计算器保持投资余额不变,以隔离费用率的纯金额成本;它不对投资增长、额外缴款,或不断增长的余额如何随时间提高费用金额成本建模——关于这种复利效应,请参见投资费用(费用拖累)计算器。
- 费用率是基金总成本的一个组成部分;有些基金还带有单独的交易费、申购费,或账户层面的顾问费,这些都不在费用率本身的涵盖范围内。
- 这是一个教育性的成本示例,而非对任何特定基金或费用率水平的推荐。
什么是费用率?
费用率是共同基金或ETF资产中,基金公司每年扣除以覆盖管理费、行政成本和其他运营费用的百分比。美国证券交易委员会要求基金在招募说明书中披露其费用率,该费用直接从基金资产中扣除,而非单独计费,因此它在投资者看到之前就已减少了基金的报告回报。
由于费用率是资产的百分比,其金额成本与投资金额直接成比例:一笔$50,000投资于费用率0.75%的基金,每年成本$375,而同一基金在$500,000余额上每年成本$3,750,尽管百分比完全相同。
费用率因基金类型而差异很大。追踪基准的被动指数基金和ETF通常拥有市场上最低的费用率之一,而聘用分析师和投资组合经理进行自主决策的主动管理型基金,一般收费更高,以覆盖额外的研究和交易活动。
如何使用本费用率计算器
- 输入投资金额——费用率将应用于此金额余额。
- 输入基金的年度费用率(可在基金招募说明书或概况表中查到),以百分比表示。
- 查看年度金额成本、其月度等值,以及若余额保持在此金额不变时10年内的成本。
- 示例:一笔$50,000投资于费用率0.75%的基金,每年成本$375,每月$31.25,在同一余额上10年成本$3,750。
费用率成本背后的公式
年度成本就是投资金额乘以费用率百分比。月度数字将该年度成本除以12,10年数字将其乘以10;两者都是简化示例,保持投资余额不变,而非对时间推移中的增长或额外缴款建模。
常见错误
- 在不将费用率转换为相关投资余额上的实际金额数字的情况下,就认为费用率百分比本身微不足道。
- 脱离基金其他特征(如它是主动还是被动管理、采用何种策略)而孤立地比较费用率。
- 忘记费用率的金额成本会随账户余额随时间增长——即使百分比固定,不断增长的投资组合也会支付不断增长的金额,而这一简化计算器不直接对此建模。
- 忽视费用率是自动从基金资产中扣除、且已反映在基金公布的回报中,而非作为单独可见的收费计费。
- 将费用率与申购费或交易佣金混淆,后者是某些基金另行收取的不同成本类型。
常见问题
共同基金或ETF的良好费用率是多少?
宽基指数基金和ETF的费用率经常低于0.20%,有时低于0.10%,而主动管理型基金普遍更高。'良好'费用率并无单一的普遍基准——适当的水平取决于基金的策略、资产类别,以及主动管理是否预期能带来超越其额外成本的价值。
费用率实际是如何向投资者收取的?
费用率以持续方式直接从基金资产中扣除,反映在基金的资产净值和报告回报中,而非作为单独收费向投资者计费。这意味着投资者看不到一笔独立的费用交易——该成本已内嵌在基金报告的业绩数字中。
费用率更高意味着基金业绩更好吗?
不一定。更高的费用率反映的是基金的运营成本结构,最常见的是主动管理、研究和交易的额外费用——它并不保证更高的回报。美国证券交易委员会和FINRA都鼓励投资者在评估基金时将费用率作为若干因素之一进行比较,因为无论基金策略如何,成本都会直接减少净回报。
费用率与顾问费相比如何?
费用率由基金自身收取,以覆盖其内部运营成本,而顾问费(如适用)则是财务顾问或平台就账户管理或建议单独收取的费用。与顾问合作、同时持有各自带费用率基金的投资者,可能同时支付这两项成本,这正是年度总成本往往高于费用率本身所显示水平的原因。
我在哪里可以找到基金的费用率?
基金的费用率在其招募说明书和概况表中披露,美国证券交易委员会要求注册基金向投资者提供这两份文件,费用率通常也会连同其他关键基金统计数据一起列在基金公司和券商网站上。
参考文献
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Mutual fund and ETF fees — understanding the expense ratio. investor.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Fund analyzer and fee comparison tools — understanding expense ratios. finra.org.
- CFA Institute. CFA Program Curriculum — Portfolio Management: Investment Vehicle Costs and Fee Structures.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Mutual Fund Fees and Expenses (Investor Bulletin). sec.gov.