Anüite ödemenizi anlamak
Aşağıdaki tablo, varsayılan getiri oranının aynı anapara ve ödeme dönemi için sürdürülebilir aylık ödemeyi nasıl değiştirdiğini gösterir; çünkü pozitif bir getiri, bakiyenin anaparanın ay sayısına eşit şekilde bölünmesinden daha yüksek bir ödemeyi desteklemesine olanak tanır.
| Varsayılan getiri oranı | Sürdürülebilir aylık ödeme üzerindeki etki |
|---|---|
| %0 (büyüme varsayılmaz) | En düşük ödeme — çekimleri desteklemek için büyüme olmadığından, anaparanın tüm aylara eşit şekilde bölünmesine eşittir |
| Pozitif bir oran | %0 durumuna göre daha yüksek ödeme, çünkü kalan bakiyedeki devam eden büyüme her çekimi tamamlar |
| Daha yüksek varsayılan bir oran | Kağıt üzerinde sürdürülebilir ödemeyi daha da artırır, ancak piyasa bazlı getiriler garanti edilmediğinden gelecekteki kesinliği olduğundan fazla gösterir |
- Bu hesaplayıcı dönem-kesin bir ödeme üretir: anaparayı belirtilen yıl sayısının sonuna kadar tamamen tüketir ve o tarihten sonra ödemeye devam etmez; bu, alıcının ne kadar yaşarsa yaşasın ödemeye devam eden bir ömür boyu anüite ürününden farklıdır.
- Bu hesaplayıcı ödeme dönemi boyunca sabit bir getiri oranı varsayar; gerçek yatırım getirileri dalgalanır, bu nedenle gerçek getiriler varsayımdan farklıysa gerçek, kendi kendine yönetilen bir çekim, bu düz-ödeme projeksiyonundan daha erken veya daha geç tükenebilir.
- Ticari olarak satın alınan anüite sözleşmeleri, bu hesaplayıcının modellemediği sigortacıya özgü ücretler, garantiler, teslim ücretleri ve (ömür boyu anüiteler için) mortalite bazlı fiyatlandırma içerir; lisanslı bir sağlayıcının belirli bir anüite ürününe ilişkin gösterimi, gerçek koşulları için yetkili kaynaktır.
Bir anüite ödemesi hesaplaması nedir?
Bir anüite ödemesi hesaplaması, sabit bir başlangıç anaparasının, kalan bakiyenin belirtilen bir getiri oranını kazanmaya devam ettiği ve ödemelerin bakiyeyi dönem sonunda tam olarak sıfıra getirecek şekilde yapılandırıldığı varsayılarak, belirli bir yıl sayısı boyunca destekleyebileceği sabit periyodik ödemeyi belirler. Bu, düzenli katkıların gelecekte bir toplu paraya nasıl büyüdüğünü öngören bir birikim hesaplamasının tersidir.
Bazen dönem-kesin ödeme veya kendiliğinden amortismana tabi bir çekim planı olarak da adlandırılan bu yapı, hem Finansal Sanayi Düzenleme Kurumu (FINRA) ve SEC'in bir toplu parayı gelir akışına dönüştüren sigorta sözleşmeleri olarak tanımladığı ticari anüite ürünlerinde hem de daha genel olarak bir kişinin belirli bir yıl sayısı boyunca eşit şekilde çekmek istediği herhangi bir toplu para için bir planlama hesaplaması olarak kullanılır.
Bu hesaplayıcı, ödeme tutarının ve getiri oranının tüm dönem boyunca sabit kaldığını varsayar; ödemeye enflasyon ayarlamalarını, zaman içinde getiri oranındaki değişiklikleri veya gerçek satın alınmış bir anüite ürününde bulunan belirli ücretleri, garantileri ve sigorta şirketine özgü koşulları modellemez.
Bu anüite ödemesi hesaplama aracı nasıl kullanılır
- Mevcut başlangıç anaparasını (toplu para) girin.
- Kalan bakiyenin ödeme dönemi boyunca kazanacağı beklenen yıllık getiri oranını girin.
- Anaparanın ödenmesi gereken yıl sayısını girin.
- Sabit aylık ödemeyi, eşdeğer yıllık ödemeyi ve tüm dönem boyunca ödenen toplam tutarı okuyun.
Sabit ödemenin arkasındaki formül
Hesaplama, tam amortismana tabi bir anüitenin ödemesi için standart formülü kullanır: belirtilen orandaki kalan bakiye üzerindeki devam eden büyümeyle birleştiğinde, anaparayı belirtilen ay sayısı sonunda tam olarak sıfıra indiren sabit aylık ödemeyi çözer.
Hesaplayıcının varsayılan örneğinde — 25 yıl (300 ay) boyunca %5'lik yıllık orandaki 500.000 dolarlık bir anapara — aylık ödeme 2.922,95 dolardır, yıllık ödeme 35.075,40 dolardır ve tam 25 yıllık dönem boyunca toplam 876.885,06 dolar ödenir (orijinal 500.000 dolarlık anaparanın üzerindeki fazla, ödeme döneminde devam eden yatırım büyümesini temsil eder).
Sık yapılan hatalar
- Bu hesaplayıcının bir ömür boyu anüite modellediğini varsaymak — birçok ticari anüite ürününün yapılandırıldığı gibi alıcı yaşadığı sürece devam eden bir ödeme değil, belirli bir bitiş tarihine kadar anaparayı tüketen dönem-kesin bir ödeme hesaplar.
- Gerçekçi olmayan yüksek bir varsayılan getiri oranı kullanmak; bu, gerçek, daha düşük veya daha oynak bir getirinin gerçekte destekleyeceğinin ötesinde öngörülen sürdürülebilir ödemeyi şişirir.
- Bu hesaplayıcının tüm dönem için sabit, ayarlanmamış bir aylık ödeme varsaydığını unutmak; oysa birçok emekli, enflasyona ayak uydurmak için çekimleri zamanla artırmayı planlar.
- Bu ödeme hesaplayıcısını, belirli bir sayıda yıl sürebilecek veya süremeyecek bir bakiyeye karşı enflasyona ayarlanmış bir çekim tutarını modelleyen bir emeklilik çekim hesaplayıcısıyla karıştırmak — ikisi farklı varsayımlar kullanır ve farklı sorulara yanıt verir.
- Bu hesaplayıcının modellemediği ve altta yatan fonların belirli hesap türüne ve vergi muamelesine bağlı olan ödeme üzerindeki vergileri hesaba katmamak.
Sıkça Sorulan Sorular
500.000 dolar 25 yıl boyunca ne kadar aylık gelir sağlayabilir?
Varsayılan %5'lik yıllık getiri oranında, 500.000 dolarlık bir anapara, 25 yıl (300 ay) boyunca 2.922,95 dolarlık sabit bir aylık ödemeyi destekleyebilir; bu, dönem sonunda anaparayı tamamen tüketir ve toplamda 876.885,06 dolar ödenir.
Bu hesaplayıcı bir ömür boyu anüiteyi modeller mi?
Hayır. Bu hesaplayıcı, seçtiğiniz belirli bir bitiş tarihine kadar anaparayı tamamen tüketen dönem-kesin bir ödeme hesaplar. Bir sigorta ürünü olarak satılan bir ömür boyu anüite, bunun yerine alıcı yaşadığı sürece ödemeye devam eder; bu, bu hesaplayıcının modellemediği sigortacıya özgü mortalite fiyatlandırmasını içerir.
Daha yüksek bir varsayılan getiri oranı sürdürülebilir ödemeyi neden artırır?
Anapara zamanla ödendikçe, kalan bakiye varsayılan getiri oranını kazanmaya devam eder ve bu her çekimi tamamlar. Daha yüksek bir varsayılan oran, her ödemenin daha fazlasının orijinal anaparayı azaltmak yerine devam eden büyümeden gelmesi anlamına gelir; bu da dönem sonunda hâlâ tam olarak sıfıra ulaşan daha yüksek bir sabit ödemeye olanak tanır.
Ödeme tutarı zamanla enflasyonla birlikte artar mı?
Hayır. Bu hesaplayıcı tüm dönem için tek bir sabit (değişmeyen) aylık ödeme hesaplar. Ödeme tutarına enflasyon ayarlamalarını modellemez; enflasyona ayarlanmış bir çekimi açıkça modelleyen bir emeklilik çekim hesaplayıcısı bu belirli soru için daha uygundur.
Bu, bir sigorta şirketinden anüite satın almakla aynı mıdır?
Hayır. Bu hesaplayıcı, girilen anapara, varsayılan getiri oranı ve ödeme dönemine dayalı matematiksel bir projeksiyon yapar. Bir sigorta şirketinden satın alınan gerçek bir ticari anüite, bu genel hesaplayıcının modellemediği belirli ücretleri, garantileri, teslim ücretlerini ve (ömür boyu anüiteler için) mortalite bazlı fiyatlandırmayı içerir.
Kaynaklar
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Annuities: how they work and what to consider. finra.org.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Annuities overview and investor bulletins. investor.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (annuity formulas).