Çekim projeksiyonunuzu anlamak
Aşağıdaki tablo, varsayılan getiri ve enflasyon oranını sabit tutarken, başlangıç çekim oranı ile bakiyenin bu enflasyona ayarlanmış model altında ne kadar sürme eğiliminde olduğu arasındaki genel ilişkiyi gösterir.
| Başlangıç çekim oranı | Bakiyenin ne kadar süreceği üzerindeki genel etki |
|---|---|
| Daha düşük başlangıç çekim oranı (örneğin %3-4) | Bakiye daha uzun sürme veya süresiz sürme eğiliminde, özellikle varsayılan getiri çekim-artı-enflasyon sürüklenmesini aştığında |
| Orta başlangıç çekim oranı (örneğin, hesaplayıcının varsayılanı olan yaklaşık %5) | Bakiye tipik olarak birkaç on yıl sürer ancak bu modelin büyüyen, enflasyona ayarlanmış çekimi altında süresiz değildir |
| Daha yüksek başlangıç çekim oranı (örneğin %7+) | Bakiye önemli ölçüde daha erken tükenme eğiliminde, çünkü çekimler her yıl yatırım büyümesini daha geniş bir marjla geride bırakır |
- Bu hesaplayıcı her yıl uygulanan tek bir sabit varsayılan yatırım getirisi kullanır; gerçek yatırım getirileri yıldan yıla önemli ölçüde değişir ve bir dizi kötü erken getiri, bir bakiyeyi bu düzgün, sabit-getiri projeksiyonunun önerdiğinden daha hızlı tüketebilir — emeklilik araştırmacılarının getiri sırası riski olarak adlandırdığı bir risk.
- 'Trinity çalışması' ve onun birçok takip analizi, birçok farklı başlangıç yılı boyunca tarihsel ABD piyasa verilerini kullanan güvenli çekim oranları üzerine yaygın olarak atıfta bulunulan akademik ve uygulayıcı araştırmadır; sonuçlar incelenen belirli zaman dilimine, varlık dağılımına ve çekim oranına göre değişir ve bu hesaplayıcı o tam tarihsel simülasyonu tekrarlamaz — girilen verilerden tek bir senaryo hesaplar.
- Bu hesaplayıcı, Sosyal Güvenlik gelirini, gerekli asgari dağıtımları, çekimler üzerindeki vergileri veya pratikte bir emeklilik portföyünün çekimini genellikle tamamlayacak veya onunla etkileşecek diğer gelir kaynaklarını modellemez.
Bir emeklilik çekim hesaplaması nedir?
Bir emeklilik çekim hesaplaması, varsayılan bir yatırım getirisi kazanan ancak enflasyona ayak uydurmak için her yıl büyüyen yıllık bir çekimi de finanse eden bir başlangıç bakiyesinin yıl yıl nasıl değiştiğini öngörür — emeklilik araştırmacılarının tasarrufların gerçek, enflasyona ayarlanmış terimlerde gerçekte ne kadar süreceğini tahmin etmek için tipik olarak modellediği kombinasyon.
En çok Trinity çalışmasıyla ve ilgili emeklilik araştırmalarıyla ilişkilendirilen 'güvenli çekim oranı' kavramı, geçmiş yatırım getirisi ve enflasyon örüntüleri göz önüne alındığında, bir portföyün uzun bir emeklilik boyunca tükenmeden sürdürebileceği başlangıç çekim oranını (başlangıç bakiyesinin yüzdesi olarak ilk yıl çekimi) inceler. Bu hesaplayıcı, tarihsel senaryolar arasında test etmek yerine, belirli, tek bir varsayılan getiri ve enflasyon rakamı kümesi için sonucu hesaplar.
Bu modelde çekim tutarı her yıl enflasyonla arttığından, bakiye eş zamanlı iki baskıyla karşı karşıyadır: büyüyen bir nominal çekim tarafından finanse edilen sabit bir gerçek (enflasyona ayarlanmış) yaşam standardı, yalnızca varsayılan yatırım getirisinde büyüyen bir bakiyeye karşı — bu, düz, hiç artmayan bir nominal çekimden önemli ölçüde farklı, genellikle daha muhafazakâr bir hesaplamadır.
Bu emeklilik çekim hesaplama aracı nasıl kullanılır
- Başlangıç emeklilik bakiyesini girin.
- İlk yıl almayı planladığınız yıllık çekim tutarını girin.
- Kalan bakiye üzerindeki beklenen yıllık yatırım getirisini girin.
- Çekimin her yıl için ayarlanacağı varsayılan yıllık enflasyon oranını girin.
- Bakiyenin kaç yıl süreceğini, başlangıç çekim oranını ve ilk yıl çekim tutarını okuyun.
Çekim projeksiyonunun arkasındaki formül
Simüle edilen her yıl, bakiye önce varsayılan yatırım getirisiyle büyür, ardından o yılın çekimi — ilk yıl tutarının o kadar yıl bileşiklenmiş enflasyon oranıyla artırılmış hali — çıkarılır. Bu, bakiye sıfıra ulaşana veya 100 yıl simüle edilene kadar, hangisi önce gelirse, yıl yıl tekrarlanır.
Hesaplayıcının varsayılan örneğinde — 800.000 dolarlık başlangıç bakiyesi, 40.000 dolarlık ilk yıl çekimi (%5,00'lik bir başlangıç çekim oranı), %5'lik yıllık yatırım getirisi ve %3'lük yıllık enflasyon — bakiye, bu yıl yıl simülasyon altında tükenmeden önce yaklaşık 27 yıl sürer.
Sık yapılan hatalar
- Tek bir ortalama getiri rakamının gerçek dünya riskini yakaladığını varsaymak — emekliliğin erken yıllarında kötü getiriler yaşayan bir portföy, uzun vadeli ortalama getiri varsayımla eşleşse bile bu sabit-getiri projeksiyonundan anlamlı ölçüde daha hızlı tükenebilir.
- Bu hesaplayıcının her yıl çekim tutarını enflasyon için artırdığını unutmak; bu, düz, değişmeyen bir nominal çekim tutarından farklı ve genellikle daha muhafazakâr bir varsayımdır.
- Öngörülen yılları sabit varsayımlara dayalı bir projeksiyon yerine bir garanti olarak ele almak — gerçek sonuçlar, önceden bilinemeyen gerçek yatırım getirilerinin ve gerçek enflasyonun sırasına ve büyüklüğüne bağlıdır.
- Bu hesaplayıcının dahil etmediği, bir yatırım portföyünden ne kadar çekilmesi gerektiğini tipik olarak azaltacak Sosyal Güvenlik veya emekli maaşı gibi diğer gelir kaynaklarını göz ardı etmek.
- Çekimler üzerindeki vergileri hesaba katmamak; bu, bu hesaplayıcının öngördüğü brüt çekim rakamlarına göre gerçekte harcanabilecek tutarı azaltır.
Sıkça Sorulan Sorular
40.000 dolarlık yıllık çekimle 800.000 dolar ne kadar sürer?
Yıllık %3 enflasyon için artan 40.000 dolarlık ilk yıl çekimi (%5,00'lik bir başlangıç çekim oranı), %5'lik yıllık yatırım getirisi ve 800.000 dolarlık başlangıç bakiyesi kullanıldığında, bakiyenin bu yıl yıl simülasyon altında tükenmeden önce yaklaşık 27 yıl sürmesi öngörülür.
Emeklilikte güvenli bir çekim oranı nedir?
Güvenli bir çekim oranı, sonraki çekimler enflasyona ayarlanırken, belirli bir emeklilik uzunluğu boyunca portföyün tükenme olasılığını düşük tutarak ilk yıl çekilebilecek bir emeklilik portföyünün başlangıç yüzdesidir. Kavram en çok Trinity çalışması ve tarihsel ABD piyasa verilerini kullanan birçok takip analiziyle ilişkilendirilir; bu hesaplayıcı, belirli bir varsayılan getiri ve enflasyon rakamı kümesi için sonucu hesaplar.
Bu hesaplayıcı her yıl değişen yatırım getirilerini hesaba katar mı?
Hayır. Bu hesaplayıcı, projeksiyonun her yılında tek bir sabit varsayılan yıllık getiri uygular. Gerçek yatırım getirileri yıldan yıla önemli ölçüde değişir ve emekliliğin erken dönemindeki ortalamanın altında bir dizi getiri — getiri sırası riski olarak bilinir — bir bakiyeyi düzgün, sabit-getiri projeksiyonunun önerdiğinden daha hızlı tüketebilir.
Çekim tutarı bu hesaplayıcıda her yıl neden artıyor?
Hesaplayıcı, çekimin gerçek (enflasyona ayarlanmış) satın alma gücünün zaman içinde kabaca sabit kalması için çekim tutarını her yıl varsayılan enflasyon oranıyla artırır. Bu, hiçbir zaman nominal dolarlarda artmayan bir çekim tutarından daha uzun emeklilikler için daha muhafazakâr ve gerçekçi bir varsayımdır.
Bu hesaplayıcı Sosyal Güvenlik veya emekli maaşı gelirini içerir mi?
Hayır. Bu hesaplayıcı yalnızca girilen çekim, getiri ve enflasyon varsayımlarına karşı girilen bakiyeyi öngörür. Sosyal Güvenlik, emekli maaşı geliri, yarı zamanlı çalışma veya diğer gelir kaynakları modellenmez ve gerçek bir emeklilikte bir yatırım portföyünden ne kadar çekilmesi gerektiğini tipik olarak azaltır.
Kaynaklar
- Cooley PL, Hubbard CM, Walz DT. Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable. AAII Journal, 1998 (the 'Trinity study').
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Retirement planning and withdrawal strategy resources. investor.gov.
- Social Security Administration (SSA). Retirement benefits and planning resources. ssa.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Retirement income and withdrawal planning basics. finra.org.