Memahami hasil EAR Anda
Tabel di bawah menunjukkan bagaimana suku bunga nominal 5,9% yang sama menghasilkan nilai EAR yang semakin tinggi seiring meningkatnya frekuensi pemajemukan, yang berlaku identik baik suku bunga itu pada pinjaman maupun deposito.
| Frekuensi pemajemukan | Periode per tahun | EAR pada suku bunga nominal 5,9% |
|---|---|---|
| Tahunan | 1 | 5,900% (sama dengan suku bunga nominal) |
| Semesteran | 2 | Sedikit di atas 5,9% |
| Kuartalan | 4 | Sedikit lebih tinggi lagi |
| Bulanan | 12 | 6,0622% — contoh bawaan kalkulator |
| Harian | 365 | EAR tertinggi untuk suku bunga nominal tertentu, hanya sedikit di atas angka bulanan |
- EAR selalu lebih besar atau sama dengan suku bunga nominal, dan keduanya sama hanya ketika pemajemukan terjadi tepat sekali setahun.
- EAR adalah angka tunggal yang berguna untuk membandingkan dua produk keuangan dengan suku bunga nominal berbeda dan frekuensi pemajemukan berbeda, karena menstandardisasi keduanya menjadi satu suku bunga tahunan sebenarnya yang sebanding.
- Pada pinjaman, pemberi pinjaman secara terpisah diwajibkan oleh Truth in Lending Act untuk mengungkapkan APR (annual percentage rate), yang merupakan angka terkait namun berbeda dan dalam beberapa kasus juga menggabungkan fee tertentu — APR dan EAR tidak selalu identik secara numerik, dan keduanya dapat berguna tergantung apa yang sedang dibandingkan.
Apa itu tingkat bunga efektif tahunan (EAR)?
Tingkat bunga efektif tahunan (EAR), juga disebut suku bunga efektif, adalah tingkat bunga tahunan sebenarnya yang diperoleh atau dibayar setelah efek pemajemukan dalam setahun diperhitungkan. Berbeda dengan suku bunga nominal, yang hanyalah suku bunga tahunan yang dinyatakan tanpa penyesuaian, EAR mencerminkan bahwa bunga yang dimajemukkan lebih dari sekali setahun menyebabkan bunga yang sudah terakumulasi itu sendiri menghasilkan (atau membebankan) bunga tambahan sebelum tahun berakhir.
EAR berlaku secara simetris baik untuk pinjaman maupun tabungan: pada pinjaman, frekuensi pemajemukan yang lebih tinggi pada suku bunga nominal yang sama meningkatkan biaya tahunan sebenarnya dari meminjam; pada deposito, ia meningkatkan imbal hasil tahunan sebenarnya yang diperoleh. Kalkulator ini menghitung konversi matematis dasar yang sama yang digunakan pada kedua arah tersebut.
EAR berkaitan erat dengan annual percentage yield (APY), yang diwajibkan peraturan perbankan AS untuk diungkapkan pada rekening deposito; rumus dasarnya sama, meskipun EAR adalah istilah keuangan yang lebih umum digunakan baik dalam konteks pinjaman maupun tabungan, termasuk keuangan korporat dan analisis investasi.
Cara menggunakan kalkulator tingkat bunga efektif tahunan ini
- Masukkan suku bunga tahunan nominal (yang dinyatakan).
- Pilih frekuensi pemajemukan — harian, bulanan, kuartalan, semesteran, atau tahunan.
- Baca tingkat bunga efektif tahunan (EAR) yang dihasilkan, suku bunga nominal yang ditampilkan sebagai referensi, dan selisih antara keduanya dalam poin persentase.
Rumus di balik EAR
EAR menggunakan rumus konversi bunga majemuk standar: ia memangkatkan kuantitas (1 ditambah suku bunga periodik) dengan jumlah periode pemajemukan per tahun, lalu mengurangkan 1. Suku bunga periodik adalah suku bunga tahunan nominal dibagi jumlah periode pemajemukan.
Pada contoh bawaan kalkulator — suku bunga nominal 5,9% dimajemukkan bulanan (12 periode per tahun) — EAR adalah 6,0622%, selisih 0,1622 poin persentase di atas suku bunga nominal, akibat bunga yang dimajemukkan dua belas kali dalam setahun alih-alih sekali.
Kesalahan umum
- Mengasumsikan EAR hanya berlaku untuk rekening tabungan — konsep penyesuaian pemajemukan yang sama berlaku sama untuk biaya tahunan sebenarnya dari meminjam pada pinjaman atau jalur kredit.
- Mengacaukan EAR dengan APR pada pinjaman — APR dapat menggabungkan fee tertentu selain suku bunga, sementara EAR (seperti dihitung di sini) hanya mencerminkan efek pemajemukan pada suku bunga yang dinyatakan itu sendiri.
- Mengabaikan frekuensi pemajemukan sepenuhnya saat membandingkan dua suku bunga — suku bunga nominal lebih rendah dengan pemajemukan lebih sering dapat menghasilkan suku bunga tahunan sebenarnya lebih tinggi dibanding suku bunga nominal lebih tinggi yang dimajemukkan lebih jarang.
- Mengasumsikan selisih EAR-versus-suku-bunga-nominal itu besar — untuk sebagian besar suku bunga sehari-hari, selisihnya biasanya jauh di bawah setengah poin persentase, bahkan antara pemajemukan harian dan tahunan.
- Menggunakan EAR secara bergantian dengan APY tanpa memeriksa angka mana yang sebenarnya diungkapkan produk keuangan tertentu — persyaratan pengungkapan regulasi berbeda antara rekening deposito dan produk pinjaman.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa itu tingkat bunga efektif tahunan (EAR)?
Tingkat bunga efektif tahunan adalah suku bunga tahunan sebenarnya setelah pemajemukan dalam setahun diperhitungkan, berlaku baik untuk pinjaman maupun rekening deposito. Ini selalu sama dengan atau lebih besar dari suku bunga nominal (yang dinyatakan), dengan selisih yang membesar seiring meningkatnya frekuensi pemajemukan.
Berapa EAR dari suku bunga 5,9% yang dimajemukkan bulanan?
Suku bunga tahunan nominal 5,9% yang dimajemukkan bulanan (12 kali per tahun) menghasilkan tingkat bunga efektif tahunan 6,0622%, selisih 0,1622 poin persentase di atas suku bunga nominal, karena bunga dimajemukkan pada bunga yang sudah terakumulasi dua belas kali dalam setahun.
Apakah EAR sama dengan APY?
EAR dan APY (annual percentage yield) menggunakan rumus bunga majemuk dasar yang sama dan menghasilkan hasil yang sama untuk suku bunga nominal dan frekuensi pemajemukan yang sama. APY adalah istilah khusus yang digunakan untuk pengungkapan rekening deposito yang diwajibkan peraturan perbankan AS, sementara EAR adalah istilah keuangan yang lebih umum yang juga diterapkan pada pinjaman dan perhitungan keuangan lainnya.
Apakah EAR sama dengan APR pada pinjaman?
Belum tentu. EAR, seperti dihitung di sini, hanya mencerminkan efek frekuensi pemajemukan pada suku bunga yang dinyatakan. APR (annual percentage rate), yang wajib diungkapkan pemberi pinjaman menurut Truth in Lending Act, juga dapat menggabungkan fee pinjaman tertentu ke dalam suku bunga, sehingga APR dan EAR adalah angka yang berkaitan tetapi tidak selalu identik secara numerik.
Mengapa frekuensi pemajemukan yang lebih tinggi meningkatkan suku bunga efektif?
Pemajemukan yang lebih sering berarti bunga dihitung dan ditambahkan ke saldo lebih sering dalam setahun, sehingga bunga yang sudah diperoleh (atau dibebankan) sebelumnya mulai menghasilkan (atau membebankan) bunga tambahan lebih cepat. Efek pemajemukan-di-atas-pemajemukan inilah yang menyebabkan tingkat bunga efektif tahunan melampaui suku bunga nominal setiap kali pemajemukan terjadi lebih dari sekali setahun.
Referensi
- Federal Reserve Board. Regulation DD — Truth in Savings Act implementing regulation (APY/EAR disclosure basis). federalreserve.gov.
- Federal Reserve Board. Regulation Z — Truth in Lending Act implementing regulation (APR disclosure on loans). federalreserve.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (effective vs. nominal rates).