مرجع التضخم التاريخي في الولايات المتحدة
يعرض الجدول التالي بيانات CPI الأمريكية طويلة الأمد الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل. والمتوسطات التاريخية قيم استرشادية، أما التضخم المستقبلي فغير مؤكد.
| الفترة | متوسط التضخم السنوي وفق CPI (الولايات المتحدة) |
|---|---|
| 1913–2023 (تاريخ CPI كاملًا) | نحو 3.1% سنويًا |
| 1970–1979 | نحو 7.4% سنويًا (حقبة صدمات النفط) |
| 1980–1989 | نحو 5.6% سنويًا |
| 1990–1999 | نحو 3.0% سنويًا |
| 2000–2009 | نحو 2.6% سنويًا |
| 2010–2019 | نحو 1.8% سنويًا |
| 2020–2023 | نحو 4.8% سنويًا (قفزة حقبة كوفيد) |
- يُفترض في هذه الحاسبة أن معدل التضخم يظل ثابتًا طوال فترة التقدير بأكملها. أما التضخم الفعلي فمتغير ولا يمكن التنبؤ به بيقين على آفاق طويلة.
- تُظهر نتيجة «القوة الشرائية» ما يمكن أن يشتريه المبلغ المُدخل من نقود المستقبل من سلع بأسعار اليوم — أي القيمة الحقيقية لمبلغ اسمي مستقبلي معبَّرًا عنها بأسعار الحاضر. وهذا هو الرقم المناسب لتقييم مدى كفاية مدخرات التقاعد.
- تعتمد هذه الحاسبة مؤشر CPI العام مرجعًا لها. غير أن فئات السلع والخدمات المختلفة تشهد معدلات تغير سعري متفاوتة: فقد ارتفعت تكاليف الرعاية الصحية والتعليم تاريخيًا أسرع من CPI العام في الولايات المتحدة، بينما تراجعت أسعار المنتجات التقنية في أحيان كثيرة.
- ينطبق هدف التضخم البالغ 2% لدى الاحتياطي الفيدرالي على مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)، وهو يختلف قليلًا عن CPI في تكوين السلة ومنهجية الترجيح. وقد جاء CPI تاريخيًا أعلى من PCE بنحو 0.3–0.5 نقطة مئوية.
ما هو التضخم؟
التضخم هو المعدل الذي يرتفع به المستوى العام لأسعار السلع والخدمات مع مرور الوقت، وما يقابله من تراجع في القوة الشرائية للنقود. فحين يكون التضخم موجبًا، تشتري كل وحدة من العملة سلعًا وخدمات أقل مما كانت تشتريه في الفترة السابقة. وتستهدف البنوك المركزية في معظم الاقتصادات المتقدمة، ومنها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا، تضخمًا موجبًا منخفضًا ومستقرًا — نحو 2% سنويًا عادةً — باعتباره داعمًا للنمو الاقتصادي المستدام.
ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو المقياس الرئيسي للتضخم في الولايات المتحدة. ينشره مكتب إحصاءات العمل (BLS) شهريًا، ويقيس متوسط التغير عبر الزمن في الأسعار التي يدفعها سكان المدن مقابل سلة من السلع والخدمات تشمل الغذاء والسكن والملبس والنقل والرعاية الطبية والتعليم. أما الاحتياطي الفيدرالي فيفضّل مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) مقياسًا للتضخم، لكن CPI يبقى الأكثر تداولًا في السياقات اليومية.
والتضخم يتراكم تراكمًا مركّبًا: فمعدل تضخم قدره 3% لا يضيف ببساطة 3% إلى الأسعار كل عام، بل يضربها. فبعد 10 سنوات عند 3% تصبح الأسعار أعلى بنحو 34% من نقطة البداية (1.03^10 = 1.344)، لا أعلى بنسبة 30%. وهذا الأثر المركّب هو سبب وقع التضخم الكبير على الآفاق الطويلة مثل التخطيط للتقاعد.
كيف تستخدم حاسبة التضخم
- أدخل المبلغ الحالي — أي ما تكلفه اليوم سلة من السلع أو الخدمات، أو مبلغًا من المال تريد تقدير قوته الشرائية مستقبلًا.
- أدخل معدل التضخم السنوي المتوقع في المتوسط. يستهدف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تضخمًا سنويًا قدره 2% وفق مؤشر PCE. أما متوسطات CPI التاريخية طويلة الأمد في الولايات المتحدة فبلغت نحو 3–3.5% خلال القرن العشرين.
- أدخل عدد السنوات.
- اقرأ التكلفة المستقبلية (كم ستكلف السلة نفسها بعد التضخم)، والقوة الشرائية (ما يمكن أن يشتريه مبلغ اليوم بنقود المستقبل)، ونسبة الارتفاع الإجمالي في الأسعار.
صيغة التضخم
يرفع التضخم مستوى الأسعار سنةً بعد سنة تراكميًا بالمعدل المذكور. فالتكلفة المستقبلية تدفع المبلغ الأصلي إلى الأمام، بينما تقيس القوة الشرائية ما يستطيع المبلغ الأصلي شراءه بنقود المستقبل — وهي معكوس حساب التكلفة المستقبلية، وتُظهر أن مبلغًا ثابتًا من المال يشتري أقل فأقل كلما ارتفعت الأسعار.
الأسئلة الشائعة
ما معدل التضخم الحالي في الولايات المتحدة؟
ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات CPI شهريًا على موقع bls.gov. ويستهدف الاحتياطي الفيدرالي تضخمًا سنويًا قدره 2% مقاسًا بمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE). وللاطلاع على أحدث الأرقام راجع موقعي BLS أو الاحتياطي الفيدرالي مباشرة، فالمعدلات تتغير شهريًا وهذه الحاسبة لا ترتبط بتدفقات بيانات حية.
ما معدل التضخم الذي ينبغي استخدامه في التخطيط للتقاعد؟
يعتمد كثير من المخططين الماليين نسبة 2–3% افتراضًا للتضخم طويل الأمد في تقديرات التقاعد، بما يتسق مع هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% ومع المتوسطات التاريخية الحديثة. أما نفقات الرعاية الصحية، التي ترتفع عادةً أسرع من CPI العام، فيُستخدم لها أحيانًا افتراض أعلى (3–4%) في النماذج المتخصصة لتكاليف الرعاية الصحية في التقاعد.
ما الفرق بين التكلفة المستقبلية والقوة الشرائية في هذه الحاسبة؟
تجيب التكلفة المستقبلية عن سؤال: إذا كانت سلة من السلع تكلف 1,000 دولار اليوم، فكم ستكلف بعد t من السنين عند معدل تضخم معيّن؟ أما القوة الشرائية فتجيب عن العكس: إذا امتلكت 1,000 دولار بعد t من السنين، فكم تساوي بأسعار اليوم؟ فعند معدل 3% ولمدة 10 سنوات، تصبح كلفة السلة التي ثمنها 1,000 دولار مبلغ 1,344 دولارًا في المستقبل؛ وفي المقابل لا تعادل الـ 1,000 دولار من نقود المستقبل سوى 744 دولارًا من القوة الشرائية اليوم. وكلتا النتيجتين تستخدمان الصيغة المركّبة نفسها لكن في اتجاهين متعاكسين.
كيف يقيس مؤشر CPI التضخم؟
يُعدّ مؤشر أسعار المستهلك (CPI) شهريًا بواسطة مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، ويقيس متوسط التغير في الأسعار التي يدفعها سكان المدن مقابل سلة سوقية ثابتة من السلع والخدمات تشمل فئات كالغذاء والسكن والنقل والرعاية الطبية والترفيه. وتُحدَّث هذه السلة دوريًا لتعكس أنماط الإنفاق الاستهلاكي المتغيرة. وأكثر نسخه تداولًا هي CPI-U الخاصة بمستهلكي المدن.
هل يؤثر التضخم في جميع السلع والخدمات بالقدر نفسه؟
لا. مؤشر CPI متوسط مرجّح لفئات كثيرة، لكن الأسعار الفردية ترتفع أو تنخفض بمعدلات شديدة التفاوت. ففي الولايات المتحدة ارتفعت تكاليف الرعاية الصحية والرسوم الجامعية تاريخيًا أسرع من CPI العام، بينما تراجعت أسعار السلع المصنّعة كالإلكترونيات بالقيمة الحقيقية في أحيان كثيرة. ويمثل CPI الإجمالي متوسط تجربة المستهلك الحضري النمطي عبر جميع الفئات مجتمعة.
المراجع
- US Bureau of Labor Statistics. Consumer Price Index overview and historical data. bls.gov.
- Federal Reserve Board. The Fed's inflation goal (2% PCE target). federalreserve.gov.
- Federal Reserve Bank of Minneapolis. What is a dollar worth? Historical CPI inflation calculator (reference). minneapolisfed.org.
- Bank of England. Monetary Policy: inflation and the 2% target. bankofengland.co.uk.
- Dimson E, Marsh P, Staunton M. Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns. Princeton University Press, 2002. Chapter 4: Inflation and the Real Bond Returns.