Memahami nilai masa depan anuitas Anda
Tabel di bawah mengilustrasikan bagaimana dua komponen nilai masa depan — kontribusi dan pertumbuhan — biasanya bergeser ukuran relatifnya semakin lama kontribusi berlanjut.
| Jangka waktu | Komposisi khas nilai masa depan |
|---|---|
| Tahun-tahun awal | Total kontribusi membentuk sebagian besar saldo; pertumbuhan hanya punya sedikit waktu untuk berlipat ganda |
| Tahun-tahun akhir (mis., 20+ tahun pada tingkat positif) | Pertumbuhan dapat menjadi porsi substansial atau bahkan mayoritas saldo, karena pemajemukan berakselerasi selama periode yang lebih panjang |
- Kalkulator ini mengasumsikan kontribusi bulanan konstan dan tingkat imbal hasil tahunan konstan untuk seluruh periode; dalam praktiknya, jumlah kontribusi sering berubah seiring waktu (kenaikan gaji, peristiwa hidup) dan imbal hasil investasi berfluktuasi dari tahun ke tahun alih-alih berlipat ganda dengan mulus.
- Kalkulator ini memodelkan anuitas biasa (pembayaran di akhir setiap periode). Anuitas jatuh tempo awal, dengan pembayaran di awal setiap periode, akan menghasilkan nilai masa depan sedikit lebih tinggi untuk input yang sama, karena setiap pembayaran akan berlipat ganda untuk satu periode tambahan.
- Ini adalah proyeksi berdasarkan asumsi yang dimasukkan, bukan jaminan; sumber daya Investor.gov milik SEC menekankan bahwa imbal hasil rata-rata masa lalu atau yang diasumsikan tidak menjamin hasil masa depan untuk investasi berbasis pasar.
Apa itu anuitas (fase akumulasi)?
Dalam keuangan, anuitas secara umum merujuk pada serangkaian pembayaran sama besar yang dilakukan atau diterima pada interval teratur; fase akumulasi — yang dimodelkan kalkulator ini — adalah periode di mana kontribusi tetap dilakukan ke dalam rekening dan tumbuh pada tingkat imbal hasil hingga tanggal target masa depan, seperti pensiun. Ini berbeda dari fase pencairan, di mana jumlah sekaligus justru dikonversi menjadi aliran penarikan teratur (lihat kalkulator pencairan anuitas terkait).
Kalkulator ini secara khusus menghitung anuitas biasa, artinya setiap pembayaran diasumsikan terjadi pada akhir setiap periode (setiap bulan), yang merupakan konvensi standar untuk sebagian besar jadwal kontribusi pensiun seperti potongan gaji 401(k) atau IRA. Terdapat perbedaan matematis kecil antara anuitas biasa dan anuitas jatuh tempo awal (pembayaran di awal setiap periode), meskipun kalkulator ini menggunakan konvensi anuitas biasa secara konsisten.
Hasilnya sangat bergantung pada tingkat imbal hasil yang diasumsikan, yang menurut sumber daya Investor.gov milik U.S. Securities and Exchange Commission tidak pernah dijamin untuk investasi berbasis pasar — imbal hasil aktual bervariasi dari tahun ke tahun dan dapat negatif pada tahun-tahun tertentu, meskipun asumsi imbal hasil rata-rata jangka panjang masuk akal untuk tujuan proyeksi.
Cara menggunakan kalkulator anuitas ini
- Masukkan jumlah kontribusi bulanan tetap.
- Masukkan perkiraan tingkat imbal hasil tahunan.
- Masukkan jumlah tahun kontribusi akan berlanjut.
- Baca nilai masa depan yang diproyeksikan, total kontribusi yang dibuat selama periode tersebut, dan pertumbuhan yang dihasilkan di atas kontribusi tersebut.
Rumus di balik nilai masa depan anuitas
Rumus nilai masa depan anuitas biasa menjumlahkan nilai masa depan dari setiap pembayaran bulanan individual, masing-masing dimajemukkan pada suku bunga bulanan selama jumlah bulan yang tersisa hingga akhir periode. Ini menghasilkan perhitungan bentuk tertutup alih-alih memerlukan simulasi bulan demi bulan.
Pada contoh bawaan kalkulator — $500 bulanan pada tingkat tahunan 7% selama 20 tahun (240 bulan) — nilai masa depan adalah $260.463,33. Total kontribusi selama periode tersebut adalah $120.000,00 (240 pembayaran $500), artinya pertumbuhan dari tingkat imbal hasil saja menyumbang $140.463,33 dari saldo akhir.
Kesalahan umum
- Mengasumsikan nilai masa depan yang diproyeksikan dijamin alih-alih sebuah proyeksi berdasarkan tingkat imbal hasil tetap yang diasumsikan, yang tidak dijamin investasi berbasis pasar dari tahun ke tahun.
- Lupa memperhitungkan perbedaan antara anuitas biasa (pembayaran di akhir periode, digunakan di sini) dan anuitas jatuh tempo awal (pembayaran di awal periode), yang menghasilkan nilai masa depan sedikit berbeda untuk input yang sama.
- Tidak menyesuaikan proyeksi ketika jumlah kontribusi atau tingkat imbal hasil yang diasumsikan berubah secara signifikan, karena kalkulator ini menahan keduanya tetap konstan selama seluruh periode.
- Mengabaikan pajak dan biaya atas pertumbuhan investasi, yang tidak dimodelkan kalkulator ini dan mengurangi nilai terakumulasi setelah pajak dan setelah biaya aktual pada rekening kena pajak.
- Mengacaukan kalkulator fase akumulasi ini dengan kalkulator pencairan — alat ini memproyeksikan bagaimana kontribusi tumbuh menjadi jumlah sekaligus masa depan, bukan bagaimana jumlah sekaligus yang ada dikonversi menjadi penarikan (lihat kalkulator pencairan anuitas untuk perhitungan itu).
Pertanyaan yang sering diajukan
Berapa pertumbuhan $500 sebulan pada 7% selama 20 tahun?
Berkontribusi $500 bulanan pada tingkat imbal hasil tahunan 7% selama 20 tahun (240 bulan), menggunakan rumus nilai masa depan anuitas biasa, menghasilkan nilai masa depan $260.463,33. Dari total itu, $120.000 berasal dari kontribusi dan $140.463,33 berasal dari pertumbuhan investasi.
Apa perbedaan antara anuitas biasa dan anuitas jatuh tempo awal?
Anuitas biasa mengasumsikan setiap pembayaran terjadi pada akhir periodenya (konvensi yang digunakan kalkulator ini), sementara anuitas jatuh tempo awal mengasumsikan pembayaran terjadi di awal setiap periode. Karena pembayaran anuitas jatuh tempo awal berlipat ganda satu periode ekstra masing-masing, anuitas jatuh tempo awal menghasilkan nilai masa depan sedikit lebih tinggi dibanding anuitas biasa untuk input yang identik.
Apakah nilai masa depan yang ditunjukkan kalkulator ini dijamin?
Tidak. Nilai masa depan adalah proyeksi matematis berdasarkan kontribusi bulanan tetap dan tingkat imbal hasil tahunan yang diasumsikan yang dimasukkan. Imbal hasil investasi aktual untuk rekening berbasis pasar bervariasi dari tahun ke tahun dan tidak pernah dijamin, sehingga nilai terakumulasi sebenarnya dapat berbeda, terkadang secara substansial, dari proyeksi ini.
Apakah kalkulator ini memperhitungkan pajak atas pertumbuhan investasi?
Tidak. Kalkulator ini memproyeksikan pertumbuhan menggunakan tingkat imbal hasil yang dimasukkan tanpa menyesuaikan pajak atas bunga, dividen, atau capital gain, atau biaya rekening. Akumulasi setelah pajak dan setelah biaya aktual pada rekening kena pajak umumnya akan lebih rendah dari proyeksi bruto kalkulator ini.
Apa perbedaan antara kalkulator ini dan kalkulator pencairan anuitas?
Kalkulator ini memproyeksikan bagaimana serangkaian kontribusi teratur terakumulasi menjadi jumlah sekaligus masa depan (fase akumulasi). Kalkulator pencairan anuitas justru dimulai dengan jumlah sekaligus yang ada dan menghitung pembayaran rata yang dapat didukung jumlah sekaligus itu selama periode pencairan tertentu (fase distribusi) — kedua kalkulator memodelkan arah berlawanan dari matematika anuitas dasar yang sama.
Referensi
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Compound interest and annuity calculators, and investing basics. investor.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (annuity formulas).
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Saving for retirement and understanding annuities. finra.org.