Memahami proyeksi penarikan Anda
Tabel di bawah menunjukkan hubungan umum antara tingkat penarikan awal dan berapa lama saldo cenderung bertahan berdasarkan model yang disesuaikan inflasi ini, dengan imbal hasil dan tingkat inflasi yang diasumsikan tetap konstan.
| Tingkat penarikan awal | Efek umum pada berapa lama saldo bertahan |
|---|---|
| Tingkat penarikan awal lebih rendah (mis., 3-4%) | Saldo cenderung bertahan lebih lama, atau tanpa batas, khususnya ketika imbal hasil yang diasumsikan melebihi hambatan penarikan-plus-inflasi |
| Tingkat penarikan awal moderat (mis., sekitar 5%, bawaan kalkulator) | Saldo biasanya bertahan beberapa dekade tetapi tidak tanpa batas berdasarkan penarikan yang tumbuh dan disesuaikan inflasi pada model ini |
| Tingkat penarikan awal lebih tinggi (mis., 7%+) | Saldo cenderung habis jauh lebih cepat, karena penarikan melampaui pertumbuhan investasi dengan margin yang lebih lebar setiap tahun |
- Kalkulator ini menggunakan satu imbal hasil investasi tetap yang diasumsikan diterapkan setiap tahun; imbal hasil investasi aktual bervariasi signifikan dari tahun ke tahun, dan serangkaian imbal hasil buruk di tahun-tahun awal dapat menghabiskan saldo lebih cepat dibanding proyeksi imbal hasil konstan yang mulus ini menyarankan — risiko yang disebut peneliti pensiun sebagai risiko urutan imbal hasil (sequence-of-returns risk).
- Studi 'Trinity' dan berbagai analisis lanjutannya adalah riset akademis dan praktisi yang banyak dikutip mengenai tingkat penarikan aman menggunakan data pasar historis AS di berbagai tahun awal yang berbeda; hasilnya bervariasi menurut periode waktu, alokasi aset, dan tingkat penarikan spesifik yang diteliti, dan kalkulator ini tidak mereplikasi simulasi historis penuh tersebut — ia menghitung satu skenario dari input yang dimasukkan.
- Kalkulator ini tidak memodelkan pendapatan Jaminan Sosial (Social Security), distribusi minimum wajib, pajak atas penarikan, atau sumber pendapatan lain yang biasanya menambah atau berinteraksi dengan penarikan portofolio pensiun dalam praktiknya.
Apa itu perhitungan penarikan dana pensiun?
Perhitungan penarikan dana pensiun memproyeksikan, tahun demi tahun, bagaimana saldo awal berubah ketika saldo tersebut menghasilkan imbal hasil investasi yang diasumsikan tetapi juga mendanai penarikan tahunan yang tumbuh setiap tahun mengikuti inflasi — kombinasi yang biasa dimodelkan peneliti pensiun untuk mengestimasi berapa lama tabungan sebenarnya akan bertahan dalam nilai riil yang disesuaikan inflasi.
Konsep 'tingkat penarikan aman' (safe withdrawal rate), yang paling dikaitkan dengan studi Trinity dan riset pensiun terkait lainnya, meneliti tingkat penarikan awal apa (penarikan tahun pertama sebagai persentase saldo awal) yang dapat didukung suatu portofolio selama masa pensiun yang panjang tanpa habis, berdasarkan pola historis imbal hasil investasi dan inflasi. Kalkulator ini menghitung hasil untuk satu susunan angka imbal hasil dan inflasi yang diasumsikan, bukan menguji berbagai skenario historis.
Karena jumlah penarikan meningkat mengikuti inflasi setiap tahun dalam model ini, saldo menghadapi dua tekanan simultan: standar hidup riil (disesuaikan inflasi) yang tetap didanai oleh penarikan nominal yang terus tumbuh, berhadapan dengan saldo yang hanya tumbuh pada imbal hasil investasi yang diasumsikan — ini adalah perhitungan yang secara material berbeda, umumnya lebih konservatif, dibanding penarikan nominal tetap yang tidak pernah meningkat.
Cara menggunakan kalkulator penarikan dana pensiun ini
- Masukkan saldo pensiun awal.
- Masukkan jumlah penarikan tahunan yang Anda rencanakan diambil pada tahun pertama.
- Masukkan imbal hasil investasi tahunan yang diharapkan atas sisa saldo.
- Masukkan tingkat inflasi tahunan yang diasumsikan, yang menjadi acuan penyesuaian penarikan setiap tahun.
- Baca berapa tahun saldo diproyeksikan bertahan, tingkat penarikan awal, dan jumlah penarikan tahun pertama.
Rumus di balik proyeksi penarikan
Setiap tahun yang disimulasikan, saldo terlebih dahulu tumbuh sesuai imbal hasil investasi yang diasumsikan, kemudian penarikan tahun itu — jumlah tahun pertama yang ditingkatkan dengan tingkat inflasi yang dimajemukkan selama jumlah tahun tersebut — dikurangkan. Ini berulang tahun demi tahun hingga saldo mencapai nol atau 100 tahun telah disimulasikan, mana yang lebih dulu.
Pada contoh bawaan kalkulator — saldo awal $800.000, penarikan tahun pertama $40.000 (tingkat penarikan awal 5,00%), imbal hasil investasi tahunan 5%, dan inflasi tahunan 3% — saldo bertahan sekitar 27 tahun sebelum habis berdasarkan simulasi tahun-demi-tahun ini.
Kesalahan umum
- Mengasumsikan satu angka imbal hasil rata-rata menangkap risiko dunia nyata — portofolio yang mengalami imbal hasil buruk pada tahun-tahun awal pensiun dapat habis jauh lebih cepat dibanding proyeksi imbal hasil konstan ini, bahkan jika rata-rata jangka panjangnya sesuai asumsi.
- Lupa bahwa kalkulator ini meningkatkan jumlah penarikan setiap tahun untuk inflasi, yang merupakan asumsi berbeda dan umumnya lebih konservatif dibanding jumlah penarikan nominal tetap yang tidak berubah.
- Memperlakukan jumlah tahun yang diproyeksikan sebagai jaminan alih-alih proyeksi berdasarkan asumsi tetap — hasil aktual bergantung pada urutan dan besaran imbal hasil investasi riil serta inflasi riil, yang keduanya tidak dapat diketahui sebelumnya.
- Mengabaikan sumber pendapatan lain, seperti Jaminan Sosial atau pensiun, yang biasanya mengurangi jumlah yang perlu ditarik dari portofolio investasi, yang tidak digabungkan kalkulator ini.
- Tidak memperhitungkan pajak atas penarikan, yang mengurangi jumlah yang benar-benar tersedia untuk dibelanjakan relatif terhadap angka penarikan bruto yang diproyeksikan kalkulator ini.
Pertanyaan yang sering diajukan
Berapa lama $800.000 akan bertahan dengan penarikan tahunan $40.000?
Menggunakan penarikan tahun pertama $40.000 (tingkat penarikan awal 5,00%) yang meningkat 3% setiap tahun untuk inflasi, imbal hasil investasi tahunan 5%, dan saldo awal $800.000, saldo diproyeksikan bertahan sekitar 27 tahun sebelum habis berdasarkan simulasi tahun-demi-tahun ini.
Apa itu tingkat penarikan aman dalam masa pensiun?
Tingkat penarikan aman adalah persentase awal dari portofolio pensiun yang dapat ditarik pada tahun pertama, dengan penarikan berikutnya disesuaikan inflasi, sambil mempertahankan probabilitas rendah untuk menghabiskan portofolio selama panjang masa pensiun tertentu. Konsep ini paling dikaitkan dengan studi Trinity dan berbagai analisis lanjutannya menggunakan data pasar historis AS; kalkulator ini menghitung hasil untuk satu susunan angka imbal hasil dan inflasi tertentu yang diasumsikan.
Apakah kalkulator ini memperhitungkan perubahan imbal hasil investasi setiap tahun?
Tidak. Kalkulator ini menerapkan satu imbal hasil tahunan tetap yang diasumsikan pada setiap tahun proyeksi. Imbal hasil investasi riil bervariasi cukup besar dari tahun ke tahun, dan serangkaian imbal hasil di bawah rata-rata pada awal masa pensiun — dikenal sebagai risiko urutan imbal hasil — dapat menghabiskan saldo lebih cepat dibanding yang disarankan proyeksi imbal hasil konstan yang mulus.
Mengapa jumlah penarikan meningkat setiap tahun dalam kalkulator ini?
Kalkulator ini meningkatkan jumlah penarikan sesuai tingkat inflasi yang diasumsikan setiap tahun, sehingga daya beli riil (disesuaikan inflasi) dari penarikan tetap kurang lebih konstan seiring waktu. Ini adalah asumsi yang lebih konservatif dan realistis untuk masa pensiun panjang dibanding jumlah penarikan yang tidak pernah meningkat dalam dolar nominal.
Apakah kalkulator ini menyertakan pendapatan Jaminan Sosial atau pensiun?
Tidak. Kalkulator ini hanya memproyeksikan saldo yang dimasukkan terhadap asumsi penarikan, imbal hasil, dan inflasi yang diberikan. Jaminan Sosial, pendapatan pensiun, pekerjaan paruh waktu, atau sumber pendapatan lain tidak dimodelkan dan biasanya akan mengurangi jumlah yang perlu ditarik dari portofolio investasi dalam rencana pensiun nyata.
Referensi
- Cooley PL, Hubbard CM, Walz DT. Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable. AAII Journal, 1998 (the 'Trinity study').
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Retirement planning and withdrawal strategy resources. investor.gov.
- Social Security Administration (SSA). Retirement benefits and planning resources. ssa.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Retirement income and withdrawal planning basics. finra.org.