Memahami estimasi pendapatan pensiun Anda
Tabel menunjukkan pendapatan yang dihasilkan saldo $1.000.000 pada tingkat penarikan yang umum dibahas dalam literatur penelitian, dan bagaimana masing-masing umumnya dikarakterisasi.
| Tingkat penarikan | Pendapatan tahunan dari $1J | Bagaimana literatur mengkarakterisasinya |
|---|---|---|
| 3% | $30.000 | Konservatif — digunakan untuk horizon lebih panjang atau asumsi imbal hasil hati-hati |
| 4% | $40.000 | Konvensi historis Bengen/Trinity untuk pensiun ~30 tahun |
| 5% | $50.000 | Agresif — tingkat kegagalan historis lebih tinggi selama horizon panjang |
- Konvensi 4% didasarkan pada imbal hasil AS historis untuk portofolio seimbang selama horizon ~30 tahun; ini tolok ukur perencanaan, bukan jaminan, dan Bengen sendiri serta peneliti kemudian telah merevisi dan memperdebatkan angkanya.
- Aturan klasik menyesuaikan penarikan dolar untuk inflasi setiap tahun alih-alih mengambil persentase tetap dari saldo saat ini; kalkulator ini menunjukkan pendapatan tahun-awal.
- Penarikan dari akun tangguhan-pajak umumnya adalah pendapatan kena pajak, sehingga pendapatan yang dapat dibelanjakan lebih rendah dari angka kotor yang ditampilkan.
- Risiko urutan-imbal-hasil — pasar buruk di awal pensiun — dapat menghabiskan portofolio lebih cepat dari yang disarankan aritmetika imbal-hasil-rata-rata. Hanya estimasi edukatif, bukan nasihat keuangan atau pensiun.
Apa itu tingkat penarikan pensiun?
Tingkat penarikan adalah persentase portofolio pensiun yang ditarik sebagai pendapatan pada tahun pertama pensiun, dengan jumlah dolar biasanya disesuaikan inflasi pada tahun-tahun berikutnya di bawah kerangka klasik. Studi William Bengen 1994 dalam Journal of Financial Planning menemukan bahwa tingkat awal 4% dari portofolio saham-obligasi seimbang telah bertahan di setiap periode pensiun AS 30 tahun historis dalam datanya — asal dari 'aturan 4%' yang banyak dikutip. Trinity study (Cooley, Hubbard dan Walz, 1998) mencapai kesimpulan yang secara garis besar serupa menggunakan tingkat keberhasilan portofolio.
Angka 4% adalah konvensi perencanaan historis, bukan jaminan: ia berasal dari imbal hasil pasar historis AS, mengasumsikan horizon sekitar 30 tahun dan alokasi ekuitas substansial, dan penelitian kemudian berargumen untuk tingkat lebih rendah (dalam lingkungan imbal-hasil rendah atau pensiun lebih panjang) maupun aturan pengeluaran lebih fleksibel. Kalkulator ini menerapkan tingkat apa pun yang Anda masukkan pada saldo, sehingga asumsi konservatif dan agresif dapat dibandingkan langsung.
Total pendapatan pensiun jarang tabungan saja. Social Security, pensiun manfaat-pasti, pembayaran anuitas, dan penghasilan paruh waktu menumpuk di atas penarikan portofolio; input pendapatan-lain menangkap ini sehingga hasilnya mencerminkan gambaran pendapatan keseluruhan.
Cara menggunakan kalkulator pendapatan pensiun ini
- Masukkan saldo tabungan yang diharapkan saat pensiun di seluruh akun pensiun dan investasi lain.
- Masukkan tingkat penarikan tahunan untuk diuji — 4% adalah konvensi klasik; lebih rendah lebih konservatif, lebih tinggi kurang.
- Masukkan pendapatan tahunan lain seperti manfaat Social Security yang diharapkan atau pembayaran pensiun (nol jika tidak ada).
- Baca total pendapatan tahunan, setara bulanan, dan porsi yang berasal dari penarikan tabungan.
- Contoh perhitungan: saldo $1.000.000 pada tingkat penarikan 4% menghasilkan $40.000 per tahun dari tabungan — $3.333 per bulan — sebelum menambahkan Social Security atau pendapatan pensiun apa pun.
Rumus di balik estimasi pendapatan
Pendapatan dari tabungan mengalikan saldo dengan tingkat penarikan. Pendapatan lain ditambahkan untuk menghasilkan total tahunan, yang dibagi dua belas untuk angka bulanan. Di bawah kerangka Bengen/Trinity ini menggambarkan penarikan tahun pertama; tahun-tahun berikutnya menyesuaikan jumlah dolar untuk inflasi alih-alih menerapkan ulang persentase.
Kesalahan umum
- Memperlakukan konvensi 4% sebagai jaminan alih-alih tolok ukur pasar AS historis dengan asumsi spesifik (portofolio seimbang, ~30 tahun, penarikan disesuaikan inflasi).
- Lupa pajak — penarikan dari 401(k) dan IRA tradisional dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan di bawah angka kotor.
- Mengabaikan inflasi: pendapatan $40.000 membeli jauh lebih sedikit 20 tahun dalam pensiun kecuali penarikan tumbuh, yang persis yang ditangani penyesuaian inflasi aturan klasik.
- Menghilangkan pendapatan Social Security atau pensiun dan menyimpulkan tabungan tidak cukup — atau sebaliknya, menghitung ganda sumber pendapatan.
- Menerapkan tingkat berbasis 30 tahun pada pensiun dini 45 tahun, di mana penelitian menyarankan tingkat awal lebih rendah lebih aman.
Pertanyaan yang sering diajukan
Berapa pendapatan yang dihasilkan $1 juta saat pensiun?
Pada tingkat penarikan awal klasik 4%, $40.000 pada tahun pertama — $3.333 per bulan — sebelum pajak dan sebelum menambahkan Social Security atau pendapatan pensiun. Pada 3% yang lebih konservatif angkanya $30.000; pada 5% itu $50.000 dengan risiko deplesi historis lebih tinggi. Tingkat yang tepat bergantung pada horizon, campuran portofolio, dan fleksibilitas untuk memotong pengeluaran di pasar buruk.
Apa itu aturan 4%?
Konvensi perencanaan dari penelitian William Bengen 1994, dikuatkan oleh Trinity study 1998: tarik 4% dari portofolio pada tahun pensiun pertama, lalu sesuaikan jumlah dolar itu untuk inflasi setiap tahun. Dalam data AS historis, strategi ini bertahan di setiap periode 30 tahun yang diuji dengan portofolio saham-obligasi seimbang. Ini tolok ukur yang ditarik dari imbal hasil masa lalu — dikutip di sini sebagai konvensi, bukan jaminan hasil masa depan.
Apakah 4% masih tingkat penarikan yang aman?
Ini tetap tolok ukur yang paling dikutip, tetapi peneliti tidak setuju tentang keamanan ke depannya. Argumen untuk tingkat lebih rendah mengutip imbal hasil obligasi yang diharapkan rendah dan pensiun lebih panjang; argumen untuk tingkat lebih tinggi mengutip konservatisme historis aturan dan nilai aturan pengeluaran fleksibel yang memotong penarikan setelah penurunan pasar. Menguji rencana Anda pada 3%, 4%, dan 5% — seperti yang diizinkan kalkulator ini — menunjukkan seberapa sensitif pendapatan terhadap penilaian tersebut.
Apakah ini mencakup Social Security?
Hanya jika Anda memasukkannya: kolom pendapatan-lain menambahkan pendapatan pensiun, Social Security, atau anuitas tahunan apa pun di atas penarikan tabungan. Social Security Administration menyediakan estimasi manfaat yang dipersonalisasi di ssa.gov, dan usia klaim yang dipilih (62 hingga 70) mengubah manfaat secara substansial — setiap tahun penundaan melewati usia pensiun penuh meningkatkannya hingga usia 70.
Apakah penarikan pensiun dikenakan pajak?
Umumnya ya untuk akun tangguhan-pajak: penarikan dari 401(k) dan IRA tradisional dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, dan distribusi minimum yang diwajibkan berlaku sejak usia 73 di bawah hukum AS saat ini (SECURE 2.0 Act). Penarikan akun Roth umumnya bebas pajak saat pensiun jika memenuhi syarat. Pajak dapat mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan secara signifikan, sehingga angka penarikan kotor seperti kalkulator ini melebih-lebihkan pendapatan bawa-pulang untuk saldo tangguhan-pajak.
Apa itu risiko urutan-imbal-hasil?
Risiko bahwa imbal hasil pasar yang buruk di awal pensiun, ketika saldo terbesar dan penarikan telah dimulai, secara permanen merusak portofolio bahkan jika imbal hasil rata-rata selama seluruh pensiun dapat diterima. Dua pensiunan dengan imbal hasil rata-rata identik dapat memiliki hasil berlawanan tergantung urutan tahun baik dan buruk. Ini adalah alasan utama tingkat penarikan tetap dapat gagal meskipun asumsi imbal-hasil-rata-rata masuk akal.
Referensi
- Bengen WP. Determining Withdrawal Rates Using Historical Data. Journal of Financial Planning, 1994.
- Cooley PL, Hubbard CM, Walz DT. Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable. AAII Journal, 1998 (the Trinity study).
- Social Security Administration (SSA). Retirement benefits and benefit estimates. ssa.gov.
- Internal Revenue Service (IRS). Retirement topics — required minimum distributions (RMDs). irs.gov.
- Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Planning for retirement. consumerfinance.gov.