Что на самом деле измеряет точка безубыточности
Анализ безубыточности определяет уровень продаж, при котором совокупная выручка бизнеса равна его совокупным затратам — постоянным плюс переменным, — так что прибыль ровно равна нулю. Администрация малого бизнеса США (SBA) описывает его как базовый инструмент планирования для оценки того, сколько бизнесу нужно продать, прежде чем идея станет финансово жизнеспособной.
Постоянные затраты не меняются вместе с объёмом продаж в рамках анализируемого периода — аренда, оклады штатных сотрудников, страхование. Переменные затраты растут и снижаются прямо пропорционально каждой проданной единице — материалы, доставка за единицу, комиссии с продаж. Разница между ценой и переменными затратами на единицу — это маржа покрытия: сумма, которую каждая продажа вносит в покрытие постоянных затрат до того, как появится какая-либо прибыль. Как только постоянные затраты полностью покрыты накопленной маржой покрытия, каждая дополнительно проданная единица приносит прибыль напрямую.
Формула и пример расчёта
Маржа покрытия на единицу — это цена продажи минус переменные затраты на единицу. Точка безубыточности в единицах — это постоянные затраты, делённые на эту маржу покрытия на единицу. Выручка в точке безубыточности просто умножает количество единиц в точке безубыточности на цену за единицу.
Возьмём бизнес с постоянными затратами $50 000, ценой за единицу $40 и переменными затратами на единицу $25. Маржа покрытия на единицу равна $40 − $25 = $15. Точка безубыточности в единицах составляет $50 000 ÷ $15 = 3 333,3, округляется вверх до 3 334 единиц. Выручка в точке безубыточности равна 3 334 × $40 = $133 360. Коэффициент маржи покрытия — маржа покрытия, делённая на цену, — составляет $15 ÷ $40 = 37,5%, то есть 37,5 цента с каждого доллара выручки идёт на покрытие постоянных затрат и, сверх того, на прибыль.
- Маржа покрытия на единицу = цена − переменные затраты на единицу ($40 − $25 = $15)
- Точка безубыточности в единицах = постоянные затраты ÷ маржа покрытия на единицу ($50 000 ÷ $15 = 3 333,3 → 3 334)
- Выручка в точке безубыточности = единицы в точке безубыточности × цена за единицу (3 334 × $40 = $133 360)
- Коэффициент маржи покрытия = (маржа покрытия ÷ цена) × 100 ($15 ÷ $40 = 37,5%)
Почему количество единиц всегда округляется вверх
3 333 единицы при марже покрытия $15 с каждой дают $49 995 — на пять долларов меньше постоянных затрат в $50 000. Именно продажа 3 334-й единицы фактически покрывает постоянные затраты и переводит бизнес в прибыль, поэтому количество единиц в точке безубыточности округляется вверх до следующей целой единицы, а не вниз и не до ближайшей единицы. Считать 3 333 «достаточно близким значением» — значит занижать то, что на самом деле требуется для выхода на безубыточность, даже если разница составляет всего несколько долларов.
Где простая модель безубыточности перестаёт работать
Эта модель предполагает единственный продукт (или постоянную структуру продаж по нескольким продуктам) и то, что цена и переменные затраты на единицу остаются неизменными независимо от объёма. В реальных условиях затраты могут меняться скачками — достаточно большой рост объёма может потребовать дополнительных постоянных затрат, например нового помещения или дополнительной смены, что сдвигает саму точку безубыточности. Постоянные затраты остаются постоянными только в пределах анализируемого диапазона выпуска.
Использование средней цены или средних затрат по нескольким продуктам с разной маржой — распространённая причина, по которой эта модель даёт сбой: она может существенно исказить истинную точку безубыточности для любого отдельного продукта, и точку безубыточности стоит пересчитывать при каждом изменении цены, затрат или структуры постоянных расходов, а не рассматривать как разовый расчёт.
Часто задаваемые вопросы
Как рассчитать точку безубыточности в единицах?
Разделите постоянные затраты на маржу покрытия на единицу (цена минус переменные затраты на единицу), затем округлите вверх до следующей целой единицы. При постоянных затратах $50 000, цене $40 и переменных затратах $25 маржа покрытия составляет $15 на единицу, поэтому точка безубыточности равна $50 000 ÷ $15 = 3 333,3, округляется вверх до 3 334 единиц.
В чём разница между точкой безубыточности в единицах и в выручке?
Точка безубыточности в единицах — это количество единиц, которое нужно продать для покрытия постоянных затрат; точка безубыточности в выручке переводит это в доллары, умножая количество единиц на цену за единицу. В примере выше 3 334 единицы по $40 каждая дают $133 360 выручки в точке безубыточности.
Для чего используется коэффициент маржи покрытия?
Коэффициент маржи покрытия выражает маржу покрытия в процентах от цены, что упрощает сравнение продуктов с разными ценовыми точками. Коэффициент 37,5% означает, что 37,5 цента с каждого доллара выручки доступны для покрытия постоянных затрат и, после их покрытия, для прибыли.
Означает ли достижение безубыточности, что бизнес прибылен?
Достижение безубыточности означает, что выручка ровно равна совокупным затратам — прибыль равна нулю, а не положительна. Прибыль начинается только тогда, когда объём продаж превышает точку безубыточности, поскольку каждая единица, проданная сверх неё, приносит свою полную маржу покрытия непосредственно в прибыль.
Источники
- U.S. Small Business Administration. Write your business plan — break-even analysis guidance. sba.gov.
- Horngren CT, Datar SM, Rajan MV. Cost Accounting: A Managerial Emphasis. 16th ed. Pearson, 2018.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020.