Comprendre votre projection de retraits
Le tableau ci-dessous montre la relation générale entre le taux de retrait initial et la durée d'un solde sous ce modèle ajusté pour l'inflation, à rendement et taux d'inflation supposés constants.
| Taux de retrait initial | Effet général sur la durée du solde |
|---|---|
| Taux de retrait initial plus bas (p. ex. 3-4%) | Le solde tend à durer plus longtemps, voire indéfiniment, surtout lorsque le rendement supposé dépasse la charge du retrait plus l'inflation |
| Taux de retrait initial modéré (p. ex. environ 5%, la valeur par défaut du calculateur) | Le solde dure typiquement plusieurs décennies mais n'est pas indéfini sous le retrait croissant, ajusté pour l'inflation, de ce modèle |
| Taux de retrait initial plus élevé (p. ex. 7%+) | Le solde tend à être épuisé considérablement plus tôt, puisque les retraits dépassent la croissance de l'investissement d'une marge plus large chaque année |
- Ce calculateur utilise un seul rendement d'investissement supposé fixe appliqué chaque année ; les rendements d'investissement réels varient significativement d'une année à l'autre, et une séquence de mauvais rendements précoces peut épuiser un solde plus vite que cette projection lisse à rendement constant ne le suggère — un risque que les chercheurs en retraite appellent le risque de séquence des rendements.
- L'« étude Trinity » et ses nombreuses analyses de suivi sont des recherches académiques et praticiennes largement citées sur les taux de retrait sûrs utilisant des données historiques du marché américain sur de nombreuses années de départ différentes ; les résultats varient selon la période spécifique, l'allocation d'actifs et le taux de retrait examinés, et ce calculateur ne reproduit pas cette simulation historique complète — il calcule un seul scénario à partir des données saisies.
- Ce calculateur ne modélise pas les revenus de la sécurité sociale, les distributions minimales requises, les impôts sur les retraits, ni les autres sources de revenus qui compléteraient ou interagiraient typiquement avec le retrait d'un portefeuille de retraite en pratique.
Qu'est-ce qu'un calcul de retraits de retraite ?
Un calcul de retraits de retraite projette, année par année, comment un solde de départ évolue lorsqu'il gagne un rendement d'investissement supposé mais finance aussi un retrait annuel qui croît chaque année pour suivre l'inflation — la combinaison que les chercheurs en retraite modélisent typiquement pour estimer combien de temps l'épargne durera réellement en termes réels, ajustés pour l'inflation.
Le concept de « taux de retrait sûr », le plus associé à l'étude Trinity et aux recherches connexes sur la retraite, examine quel taux de retrait initial (le retrait de première année en pourcentage du solde de départ) un portefeuille peut soutenir sur une longue retraite sans s'épuiser, compte tenu des schémas historiques de rendements d'investissement et d'inflation. Ce calculateur calcule le résultat pour un ensemble unique et spécifique de chiffres de rendement et d'inflation supposés plutôt que de tester des scénarios historiques.
Comme le montant du retrait augmente avec l'inflation chaque année dans ce modèle, le solde subit deux pressions simultanées : un niveau de vie réel (ajusté pour l'inflation) fixe financé par un retrait nominal croissant, face à un solde qui ne croît qu'au rendement d'investissement supposé — c'est un calcul matériellement différent, et généralement plus prudent, qu'un retrait nominal constant qui n'augmente jamais.
Comment utiliser ce calculateur de retraits de retraite
- Saisissez le solde de retraite de départ.
- Saisissez le montant de retrait annuel que vous prévoyez de prendre la première année.
- Saisissez le rendement d'investissement annuel attendu sur le solde restant.
- Saisissez le taux d'inflation annuel supposé selon lequel le retrait sera ajusté chaque année.
- Consultez combien d'années le solde est projeté durer, le taux de retrait initial, et le montant du retrait de la première année.
La formule derrière la projection de retraits
Chaque année simulée, le solde croît d'abord du rendement d'investissement supposé, puis le retrait de l'année — le montant de la première année augmenté du taux d'inflation composé pour ce nombre d'années — est soustrait. Cela se répète année par année jusqu'à ce que le solde atteigne zéro ou que 100 ans aient été simulés, selon la première éventualité.
Sur l'exemple par défaut du calculateur — un solde de départ de 800 000 $, un retrait de première année de 40 000 $ (un taux de retrait initial de 5,00%), un rendement d'investissement annuel de 5%, et 3% d'inflation annuelle — le solde dure environ 27 ans avant d'être épuisé sous cette simulation année par année.
Erreurs courantes
- Supposer qu'un seul chiffre de rendement moyen capture le risque du monde réel — un portefeuille subissant de mauvais rendements dans les premières années de la retraite peut être épuisé sensiblement plus vite que cette projection à rendement constant, même si le rendement moyen à long terme correspond à l'hypothèse.
- Oublier que ce calculateur augmente le montant du retrait chaque année pour l'inflation, une hypothèse différente et généralement plus prudente qu'un montant de retrait nominal constant et inchangé.
- Traiter les années projetées comme une garantie plutôt qu'une projection basée sur des hypothèses fixes — les résultats réels dépendent de la séquence et de la taille des rendements d'investissement réels et de l'inflation réelle, dont aucun ne peut être connu à l'avance.
- Ignorer les autres sources de revenus, comme la sécurité sociale ou une pension, qui réduiraient typiquement le montant à prélever sur un portefeuille d'investissement, ce que ce calculateur n'incorpore pas.
- Ne pas tenir compte des impôts sur les retraits, qui réduisent le montant réellement disponible à dépenser par rapport aux chiffres de retrait bruts que ce calculateur projette.
Questions fréquentes
Combien de temps 800 000 $ dureront-ils avec un retrait annuel de 40 000 $ ?
En utilisant un retrait de première année de 40 000 $ (un taux de retrait initial de 5,00%) qui augmente de 3% annuellement pour l'inflation, un rendement d'investissement annuel de 5%, et un solde de départ de 800 000 $, le solde est projeté durer environ 27 ans avant d'être épuisé sous cette simulation année par année.
Qu'est-ce qu'un taux de retrait sûr à la retraite ?
Un taux de retrait sûr est le pourcentage initial d'un portefeuille de retraite pouvant être retiré la première année, les retraits suivants étant ajustés pour l'inflation, tout en maintenant une faible probabilité d'épuiser le portefeuille sur une durée de retraite spécifiée. Le concept est le plus associé à l'étude Trinity et à ses nombreuses analyses de suivi utilisant des données historiques du marché américain ; ce calculateur calcule le résultat pour un ensemble spécifique de chiffres de rendement et d'inflation supposés.
Ce calculateur tient-il compte de rendements d'investissement changeant chaque année ?
Non. Ce calculateur applique un seul rendement annuel supposé fixe chaque année de la projection. Les rendements d'investissement réels varient considérablement d'une année à l'autre, et une séquence de rendements inférieurs à la moyenne en début de retraite — connue sous le nom de risque de séquence des rendements — peut épuiser un solde plus vite qu'une projection lisse à rendement constant ne le suggérerait.
Pourquoi le montant du retrait augmente-t-il chaque année dans ce calculateur ?
Le calculateur augmente le montant du retrait du taux d'inflation supposé chaque année, de sorte que le pouvoir d'achat réel (ajusté pour l'inflation) du retrait reste à peu près constant dans le temps. C'est une hypothèse plus prudente et réaliste pour les longues retraites qu'un montant de retrait qui n'augmente jamais en dollars nominaux.
Ce calculateur inclut-il la sécurité sociale ou les revenus de pension ?
Non. Ce calculateur projette uniquement le solde saisi contre les hypothèses de retrait, de rendement et d'inflation fournies. La sécurité sociale, les revenus de pension, le travail à temps partiel, ou d'autres sources de revenus ne sont pas modélisés et réduiraient typiquement le montant à prélever sur un portefeuille d'investissement dans un vrai plan de retraite.
Références
- Cooley PL, Hubbard CM, Walz DT. Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable. AAII Journal, 1998 (the 'Trinity study').
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Retirement planning and withdrawal strategy resources. investor.gov.
- Social Security Administration (SSA). Retirement benefits and planning resources. ssa.gov.
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Retirement income and withdrawal planning basics. finra.org.