Comprendre votre valeur future d'annuité
Le tableau ci-dessous illustre comment les deux composantes de la valeur future — contributions et croissance — évoluent typiquement en taille relative à mesure que les contributions se prolongent.
| Horizon temporel | Composition typique de la valeur future |
|---|---|
| Premières années | Les contributions totales constituent l'essentiel du solde ; la croissance a eu peu de temps pour se composer |
| Années ultérieures (p. ex. 20+ ans à un taux positif) | La croissance peut devenir une part substantielle, voire majoritaire, du solde, puisque la capitalisation s'accélère sur de longues périodes |
- Ce calculateur suppose une contribution mensuelle constante et un taux de rendement annuel constant pour toute la période ; en pratique, les montants de contribution changent souvent avec le temps (augmentations, événements de vie) et les rendements d'investissement fluctuent d'une année à l'autre au lieu de se composer régulièrement.
- Ce calculateur modélise une annuité ordinaire (paiements à la fin de chaque période). Une annuité due, avec des paiements au début de chaque période, produirait une valeur future légèrement supérieure pour les mêmes entrées, puisque chaque paiement se capitaliserait pendant une période supplémentaire.
- C'est une projection basée sur les hypothèses saisies, pas une garantie ; les ressources Investor.gov de la SEC soulignent que les rendements passés ou moyens supposés ne garantissent pas les résultats futurs des investissements de marché.
Qu'est-ce qu'une annuité (phase d'accumulation) ?
En finance, une annuité désigne généralement une série de paiements égaux effectués ou reçus à intervalles réguliers ; la phase d'accumulation — modélisée par ce calculateur — est la période pendant laquelle des contributions fixes sont versées sur un compte et croissent à un taux de rendement jusqu'à une date future cible, comme la retraite. Elle se distingue de la phase de versement, dans laquelle un capital est au contraire converti en un flux de retraits réguliers (voir le calculateur de rente de versement associé).
Ce calculateur calcule spécifiquement une annuité ordinaire, ce qui signifie que chaque paiement est supposé avoir lieu à la fin de chaque période (chaque mois), la convention standard pour la plupart des calendriers de cotisations retraite comme les prélèvements sur salaire 401(k) ou IRA. Une petite différence mathématique existe entre une annuité ordinaire et une annuité due (paiements au début de chaque période), bien que ce calculateur utilise partout la convention de l'annuité ordinaire.
Le résultat dépend fortement du taux de rendement supposé, qui, comme le notent les ressources Investor.gov de la Securities and Exchange Commission américaine, n'est jamais garanti pour les investissements de marché — les rendements réels varient d'une année à l'autre et peuvent être négatifs certaines années, même si une hypothèse de rendement moyen à long terme est raisonnable à des fins de projection.
Comment utiliser ce calculateur d'annuité
- Saisissez le montant de la contribution mensuelle fixe.
- Saisissez le taux de rendement annuel attendu.
- Saisissez le nombre d'années pendant lesquelles les contributions se poursuivront.
- Consultez la valeur future projetée, le total des contributions versées sur la période, et la croissance générée en plus de ces contributions.
La formule derrière la valeur future d'une annuité
La formule de valeur future d'une annuité ordinaire additionne la valeur future de chaque paiement mensuel individuel, chacun se capitalisant au taux mensuel pendant le nombre de mois restants jusqu'à la fin de la période. Cela produit un calcul en forme fermée plutôt qu'une simulation mois par mois.
Sur l'exemple par défaut du calculateur — 500 $ par mois à un taux annuel de 7% pendant 20 ans (240 mois) — la valeur future est de 260 463,33 $. Le total des contributions sur cette période est de 120 000,00 $ (240 versements de 500 $), ce qui signifie que la croissance issue du seul taux de rendement représente 140 463,33 $ du solde final.
Erreurs courantes
- Supposer que la valeur future projetée est garantie alors qu'il s'agit d'une projection basée sur un taux de rendement supposé fixe, que les investissements de marché ne garantissent pas d'une année à l'autre.
- Oublier de tenir compte de la différence entre une annuité ordinaire (paiements en fin de période, utilisée ici) et une annuité due (paiements en début de période), qui produit une valeur future légèrement différente pour les mêmes entrées.
- Ne pas ajuster la projection lorsque les montants de contribution ou le taux de rendement supposé changent significativement, puisque ce calculateur maintient les deux constants sur toute la période.
- Négliger les impôts et frais sur la croissance des investissements, que ce calculateur ne modélise pas et qui réduisent la valeur accumulée réelle après impôts et frais dans un compte imposable.
- Confondre ce calculateur de phase d'accumulation avec un calculateur de versement — cet outil projette comment les contributions croissent en un capital futur, et non comment un capital existant se convertit en retraits (voir le calculateur de rente de versement pour ce calcul).
Questions fréquentes
Combien 500 $ par mois deviendront-ils à 7% sur 20 ans ?
Contribuer 500 $ par mois à un taux de rendement annuel de 7% pendant 20 ans (240 mois), à l'aide de la formule de valeur future d'une annuité ordinaire, produit une valeur future de 260 463,33 $. De ce total, 120 000 $ proviennent des contributions et 140 463,33 $ de la croissance des investissements.
Quelle est la différence entre une annuité ordinaire et une annuité due ?
Une annuité ordinaire suppose que chaque paiement a lieu à la fin de sa période (la convention utilisée par ce calculateur), tandis qu'une annuité due suppose que les paiements ont lieu au début de chaque période. Comme les paiements d'une annuité due se capitalisent chacun pendant une période supplémentaire, une annuité due produit une valeur future légèrement supérieure à une annuité ordinaire pour des entrées par ailleurs identiques.
La valeur future affichée par ce calculateur est-elle garantie ?
Non. La valeur future est une projection mathématique basée sur la contribution mensuelle fixe et le taux de rendement annuel supposé saisis. Les rendements réels des comptes basés sur le marché varient d'une année à l'autre et ne sont jamais garantis, de sorte que la valeur accumulée réelle peut différer, parfois substantiellement, de cette projection.
Ce calculateur tient-il compte des impôts sur la croissance des investissements ?
Non. Ce calculateur projette la croissance à l'aide du taux de rendement saisi sans ajustement pour les impôts sur les intérêts, dividendes ou plus-values, ni pour les frais de compte. L'accumulation réelle après impôts et frais dans un compte imposable sera généralement inférieure à la projection brute de ce calculateur.
Quelle est la différence entre ce calculateur et le calculateur de rente de versement ?
Ce calculateur projette comment une série de contributions régulières s'accumule en un capital futur (la phase d'accumulation). Le calculateur de rente de versement part au contraire d'un capital existant et calcule le paiement constant que ce capital peut soutenir sur une période de versement donnée (la phase de distribution) — les deux calculateurs modélisent les directions opposées de la même mathématique d'annuité sous-jacente.
Références
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Compound interest and annuity calculators, and investing basics. investor.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (annuity formulas).
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Saving for retirement and understanding annuities. finra.org.