理解您的年金领取结果
下表显示在相同本金和领取期下,假设的回报率如何改变可持续的月度领取额,因为正回报使余额能够支持高于本金按月数平均分配的领取额。
| 假设回报率 | 对可持续月度领取额的影响 |
|---|---|
| 0%(不假设增值) | 领取额最低——等于本金在所有月份中平均分配,因为没有增值来补充提取 |
| 正回报率 | 领取额高于0%的情形,因为剩余余额的持续增值补充了每笔提取 |
| 更高的假设回报率 | 账面上进一步提高可持续领取额,但夸大了未来的确定性,因为基于市场的回报并无保证 |
- 本计算器产生的是定期确定的领取方案:它在所述年限结束时将本金完全耗尽,此后不再继续支付,这与终身年金产品不同——后者无论受益人寿命多长,都会持续支付。
- 本计算器假设整个领取期内回报率恒定;实际投资回报会波动,因此若实际回报与假设不同,真实的自主提取可能比这一固定领取额预测更早或更晚耗尽资金。
- 商业购买的年金合同包含保险公司特定的费用、保证条款、退保费用以及(终身年金的)基于死亡率的定价,本计算器不对这些建模;持牌提供商出具的特定年金产品说明书才是其实际条款的权威来源。
什么是年金领取计算?
年金领取计算确定一笔固定起始本金在设定年限内可以支持的固定周期性支付额,假设剩余余额继续按所述回报率增值,且支付结构设计使余额在期末恰好归零。这与积累计算正好相反——后者预测的是定期缴款如何增长为未来的一笔总额。
这种结构——有时称为定期确定领取或自我摊销提取计划——既用于商业年金产品(美国金融业监管局(FINRA)和SEC将其描述为把一笔总额转换为收入流的保险合同),也更广泛地用作规划计算,适用于任何希望在确定年限内均匀提取的一笔资金。
本计算器假设领取金额和回报率在整个期间保持不变;它不对支付额的通胀调整、回报率随时间的变化,或实际购买的年金产品中的具体费用、保证条款和保险公司特定条款进行建模。
如何使用本年金领取计算器
- 输入可用的起始本金(一次性总额)。
- 输入领取期内剩余余额预期的年回报率。
- 输入本金应在多少年内领取完毕。
- 查看固定月度领取额、对应的年度领取额,以及整个期间的总领取金额。
固定领取额背后的公式
该计算使用全额摊销年金支付的标准公式:求解一个固定的月度支付额,使其与剩余余额按所述利率的持续增值相结合,在指定月数后将本金恰好减至零。
在本计算器的默认示例中——$500,000本金,5%年利率,25年(300个月)——月度领取额为$2,922.95,年度领取额为$35,075.40,整个25年期间总领取额为$876,885.06(超出原始$500,000本金的部分代表领取期间的持续投资增值)。
常见错误
- 假设本计算器模拟的是终身年金——它计算的是在特定截止日期前耗尽本金的定期确定领取方案,而非只要受益人在世就持续支付的方案,后者才是许多商业年金产品的结构。
- 使用不切实际的高假设回报率,这会将预测的可持续领取额夸大到真实的、更低或更具波动性的回报实际无法支持的水平。
- 忘记本计算器假设整个期间的月度领取额固定不变,而许多退休人士计划随时间增加提取额以跟上通胀。
- 将本领取计算器与退休提取计算器混淆——后者模拟经通胀调整的提取额与一个可能持续也可能无法持续特定年限的余额之间的关系——两者使用不同的假设,回答不同的问题。
- 未考虑领取额的税务问题,本计算器不对此建模,而税务取决于具体账户类型和底层资金的税务处理方式。
常见问题
$500,000在25年内能提供多少月收入?
按假设5%的年回报率,$500,000本金可支持每月$2,922.95的固定领取额,持续25年(300个月),在该期间结束时将本金完全耗尽,总领取额为$876,885.06。
本计算器模拟的是终身年金吗?
不是。本计算器计算的是在您选择的特定截止日期前将本金完全耗尽的定期确定领取方案。而作为保险产品销售的终身年金,则只要受益人在世就持续支付,这涉及保险公司特定的死亡率定价,本计算器不对此建模。
为什么更高的假设回报率会提高可持续领取额?
随着本金逐步领取,剩余余额继续按假设回报率增值,补充每笔提取。假设回报率越高,每笔领取中来自持续增值而非消耗原始本金的比例就越大,从而使更高的固定领取额仍能在期末恰好归零。
领取金额会随通胀逐年增加吗?
不会。本计算器计算的是整个期间单一固定(不变)的月度领取额。它不对支付金额的通胀调整建模;明确模拟通胀调整提取额的退休提取计算器更适合回答这一具体问题。
这和向保险公司购买年金是一回事吗?
不是。本计算器基于所输入的本金、假设回报率和领取期进行数学预测。而实际从保险公司购买的商业年金包含具体的费用、保证条款、退保费用,以及(终身年金的)基于死亡率的定价,本通用计算器不对这些建模。
参考文献
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Annuities: how they work and what to consider. finra.org.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Investor.gov. Annuities overview and investor bulletins. investor.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (annuity formulas).