Garis satu tahun yang mengubah segalanya
Ketika Anda menjual investasi di atas harga belinya, labanya disebut keuntungan modal, dan cara pemajakannya di AS sangat bergantung pada satu tanggal: berapa lama aset itu Anda pegang sebelum dijual. Dipegang satu tahun atau kurang, keuntungannya tergolong jangka pendek. Dipegang lebih dari satu tahun, keuntungannya jangka panjang — dan keuntungan jangka panjang mendapat tarif pajak yang jauh lebih ringan.
Masa kepemilikan dihitung sejak sehari setelah aset diperoleh sampai hari aset itu dijual. Pembeda tunggal ini termasuk tanggal paling menentukan dalam perencanaan pajak investasi pribadi, karena ia bisa mengubah tagihan pajak atas jumlah laba yang persis sama secara signifikan.
Bagaimana keduanya dipajaki
Keuntungan modal jangka pendek dipajaki sebagai penghasilan biasa — ditambahkan ke penghasilan Anda yang lain dan dikenai tarif pajak marginal reguler Anda, yang pada lapisan federal AS 2025 berkisar dari 10% sampai 37% tergantung total penghasilan.
Keuntungan modal jangka panjang memakai perangkat tarif tersendiri yang umumnya lebih rendah. Bagi wajib pajak lajang pada 2025, tarif jangka panjangnya adalah 0% atas keuntungan yang (digabung dengan penghasilan kena pajak lainnya) berada sampai $48.350, 15% atas porsi dari $48.350 hingga $533.400, dan 20% di atas itu — angka-angka yang dipakai sebagai rujukan lapisan pada kalkulator pajak keuntungan modal di situs ini.
Contoh perhitungan: keuntungan $20.000 yang sama, dua hasil berbeda
Bayangkan seorang investor dengan penghasilan kena pajak lain sebesar $40.000 yang menjual investasinya dengan laba $20.000. Jika keuntungan ini jangka pendek dan dikenai tarif biasa 22%, pajak terutangnya adalah $20.000 dikali 0,22, yaitu $4.400.
Jika keuntungan $20.000 yang sama justru jangka panjang, ia ditumpuk di atas penghasilan yang sudah ada sebesar $40.000 (sehingga total penghasilan menjadi $60.000) dan dipajaki menurut lapisan jangka panjang. Bagian pertama keuntungan sebesar $8.350 (dari $40.000 sampai ambang $48.350) jatuh di lapisan 0%, sehingga bebas pajak. Sisa keuntungan sebesar $11.650 jatuh di lapisan 15%, menghasilkan $11.650 dikali 0,15, yaitu $1.747,50.
Keuntungan jangka panjang karena itu terutang pajak $1.747,50 dibandingkan $4.400 untuk keuntungan jangka pendek yang identik — selisih $2.652,50 atas laba yang persis sama, semata-mata karena aset dipegang lebih dari satu tahun atau tidak.
| Masa kepemilikan | Perlakuan pajak | Pajak atas keuntungan $20.000 |
|---|---|---|
| Jangka pendek (≤1 tahun) | Tarif penghasilan biasa (mis. 22%) | $4.400,00 |
| Jangka panjang (>1 tahun) | Lapisan 0% / 15% / 20% (2025, lajang) | $1.747,50 |
Mengapa insentif ini ada
Tarif jangka panjang yang lebih rendah adalah pilihan kebijakan yang disengaja untuk mendorong kepemilikan investasi berjangka panjang ketimbang perdagangan jangka pendek yang berulang. Aturan ini berlaku untuk sebagian besar aset modal — antara lain saham, obligasi, dan properti — meskipun jenis aset tertentu punya aturan dan pengecualiannya sendiri yang tidak tercakup dalam penjelasan umum ini.
Karena ambang masa kepemilikan berupa batas tegas satu tahun, investor yang posisinya tinggal sedikit di bawah garis itu kadang menimbang apakah menunggu sebentar lagi demi masuk perlakuan jangka panjang sepadan dengan potensi penghematan pajaknya, bersama pertimbangan tujuan investasi dan pandangan pasar mereka secara lebih luas.
Pertanyaan yang sering diajukan
Berapa lama investasi harus dipegang agar mendapat perlakuan keuntungan modal jangka panjang?
Lebih dari satu tahun. Jika Anda menjual tepat pada atau sebelum tanda satu tahun, keuntungannya jangka pendek; hanya penjualan setelah aset dipegang lebih dari 365 hari (dihitung sejak sehari setelah perolehan) yang memenuhi syarat tarif jangka panjang.
Apakah keuntungan modal jangka pendek dikenai tarif tunggal?
Tidak — keuntungan jangka pendek ditambahkan ke penghasilan biasa Anda yang lain dan dipajaki menurut lapisan marginal tempat penghasilan gabungan itu jatuh, yang pada lapisan federal AS 2025 bisa berkisar dari 10% sampai 37%.
Berapa tarif keuntungan modal jangka panjang untuk 2025?
Bagi wajib pajak lajang pada 2025, keuntungan modal jangka panjang dikenai 0% atas penghasilan sampai $48.350, 15% dari $48.350 hingga $533.400, dan 20% di atas $533.400 — dengan keuntungan itu ditumpuk di atas penghasilan kena pajak Anda yang lain untuk menentukan lapisannya.
Apakah lapisan 0% keuntungan modal jangka panjang benar-benar berarti nol pajak?
Ya, bagi wajib pajak yang total penghasilan kena pajaknya termasuk keuntungan tersebut masih berada di lapisan terendah itu, porsi keuntungan jangka panjang yang memenuhi syarat dikenai 0% di tingkat federal. Wajib pajak berpenghasilan lebih tinggi pun tetap menikmati perlakuan 0% atas potongan terbawah keuntungannya bila sebagian darinya masih berada di bawah ambang tersebut.
Apakah ini berlaku untuk semua jenis investasi?
Pembedaan jangka pendek dan jangka panjang berlaku luas untuk aset modal seperti saham, obligasi, reksa dana, dan properti, tetapi aset tertentu (barang koleksi, sebagian recapture penyusutan properti, dan lainnya) punya aturan khususnya sendiri yang tidak tercakup oleh tarif umum yang dijelaskan di sini.
Referensi
- Internal Revenue Service (IRS) — Topic No. 409, Capital Gains and Losses.
- Internal Revenue Service (IRS) — Revenue Procedure setting 2025 long-term capital gains thresholds.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) — investor education on capital gains taxation.