Cómo interpretar tu resultado de EAR
La siguiente tabla muestra cómo la misma tasa nominal del 5,9% produce valores de EAR cada vez más altos a medida que aumenta la frecuencia de capitalización, lo que aplica de forma idéntica tanto si la tasa es de un préstamo como de un depósito.
| Frecuencia de capitalización | Períodos por año | EAR sobre una tasa nominal del 5,9% |
|---|---|---|
| Anual | 1 | 5,900% (igual a la tasa nominal) |
| Semestral | 2 | Ligeramente por encima del 5,9% |
| Trimestral | 4 | Ligeramente más alta aún |
| Mensual | 12 | 6,0622% — el ejemplo predeterminado de la calculadora |
| Diaria | 365 | La EAR más alta para una tasa nominal dada, solo marginalmente por encima de la cifra mensual |
- La EAR siempre es mayor o igual que la tasa nominal, y las dos son iguales solo cuando la capitalización ocurre exactamente una vez al año.
- La EAR es una cifra única útil para comparar dos productos financieros con tasas nominales diferentes y frecuencias de capitalización diferentes, ya que estandariza ambas en una única tasa anual real comparable.
- En los préstamos, los prestamistas están obligados por separado por la ley Truth in Lending a divulgar la APR (tasa anual porcentual), que es una cifra relacionada pero distinta que en algunos casos también incorpora ciertas comisiones — la APR y la EAR no siempre son numéricamente idénticas, y ambas pueden ser útiles según lo que se compare.
¿Qué es la tasa anual efectiva (EAR)?
La tasa anual efectiva (EAR), también llamada tasa de interés efectiva, es la tasa anual real de interés ganada o pagada una vez que se incluye el efecto de la capitalización dentro del año. A diferencia de una tasa nominal, que es simplemente la tasa anual declarada sin ajuste, la EAR refleja que el interés que se capitaliza más de una vez al año hace que el interés ya acumulado gane (o cueste) a su vez interés adicional antes de que termine el año.
La EAR se aplica simétricamente tanto al endeudamiento como al ahorro: en un préstamo, una mayor frecuencia de capitalización con la misma tasa nominal aumenta el costo anual real del endeudamiento; en un depósito, aumenta el rendimiento anual real ganado. Esta calculadora calcula la misma conversión matemática subyacente usada en ambas direcciones.
La EAR está estrechamente relacionada con el rendimiento porcentual anual (APY), que las regulaciones bancarias de EE. UU. exigen divulgar en las cuentas de depósito; la fórmula subyacente es la misma, aunque EAR es el término financiero más general usado tanto en contextos de préstamo como de ahorro, incluyendo las finanzas corporativas y el análisis de inversiones.
Cómo usar esta calculadora de tasa anual efectiva
- Ingresa la tasa de interés anual nominal (declarada).
- Selecciona la frecuencia de capitalización — diaria, mensual, trimestral, semestral o anual.
- Consulta la tasa anual efectiva (EAR) resultante, la tasa nominal mostrada como referencia y la diferencia entre ambas en puntos porcentuales.
La fórmula detrás de la EAR
La EAR usa la fórmula estándar de conversión de interés compuesto: eleva la cantidad (1 más la tasa periódica) a la potencia del número de períodos de capitalización por año, y luego resta 1. La tasa periódica es la tasa anual nominal dividida entre el número de períodos de capitalización.
En el ejemplo predeterminado de la calculadora — una tasa nominal del 5,9% capitalizada mensualmente (12 períodos por año) — la EAR es del 6,0622%, una diferencia de 0,1622 puntos porcentuales por encima de la tasa nominal, resultado de que el interés se capitaliza doce veces dentro del año en lugar de una.
Errores comunes
- Asumir que la EAR solo aplica a cuentas de ahorro — el mismo concepto de ajuste por capitalización aplica igualmente al costo anual real de endeudarse con un préstamo o línea de crédito.
- Confundir la EAR con la APR en un préstamo — la APR puede incorporar ciertas comisiones además de la tasa de interés, mientras que la EAR (tal como se calcula aquí) refleja solo el efecto de la capitalización sobre la tasa de interés declarada misma.
- Ignorar por completo la frecuencia de capitalización al comparar dos tasas — una tasa nominal más baja con capitalización más frecuente puede producir una tasa anual real más alta que una tasa nominal más alta capitalizada con menos frecuencia.
- Asumir que la brecha entre la EAR y la tasa nominal es grande — para la mayoría de las tasas de interés cotidianas, la diferencia es típicamente muy inferior a medio punto porcentual, incluso entre la capitalización diaria y la anual.
- Usar EAR y APY de manera intercambiable sin verificar qué cifra divulga realmente un producto financiero específico — los requisitos regulatorios de divulgación difieren entre cuentas de depósito y productos de préstamo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la tasa anual efectiva (EAR)?
La tasa anual efectiva es la tasa de interés anual real una vez que se tiene en cuenta la capitalización dentro del año, aplicable tanto a préstamos como a cuentas de depósito. Siempre es igual o mayor que la tasa nominal (declarada), y la brecha crece a medida que aumenta la frecuencia de capitalización.
¿Cuál es la EAR de una tasa del 5,9% capitalizada mensualmente?
Una tasa anual nominal del 5,9% capitalizada mensualmente (12 veces por año) produce una tasa anual efectiva del 6,0622%, una diferencia de 0,1622 puntos porcentuales por encima de la tasa nominal, porque el interés se capitaliza sobre el interés previamente acumulado doce veces dentro del año.
¿La EAR es lo mismo que el APY?
La EAR y el APY (rendimiento porcentual anual) usan la misma fórmula subyacente de interés compuesto y producen el mismo resultado para la misma tasa nominal y frecuencia de capitalización. APY es el término específico usado para las divulgaciones de cuentas de depósito requeridas por las regulaciones bancarias de EE. UU., mientras que EAR es el término financiero más general aplicado también a préstamos y otros cálculos financieros.
¿La EAR es lo mismo que la APR de un préstamo?
No necesariamente. La EAR, tal como se calcula aquí, refleja únicamente el efecto de la frecuencia de capitalización sobre la tasa de interés declarada. La APR (tasa anual porcentual), que los prestamistas están obligados a divulgar bajo la ley Truth in Lending, también puede incorporar ciertas comisiones del préstamo en la tasa, por lo que la APR y la EAR son cifras relacionadas pero no siempre numéricamente idénticas.
¿Por qué una mayor frecuencia de capitalización aumenta la tasa efectiva?
Una capitalización más frecuente significa que el interés se calcula y se suma al saldo más a menudo dentro del año, por lo que el interés previamente ganado (o cobrado) comienza antes a ganar (o costar) interés adicional. Este efecto de capitalización sobre capitalización es lo que hace que la tasa anual efectiva supere la tasa nominal siempre que la capitalización ocurre más de una vez al año.
Referencias
- Federal Reserve Board. Regulation DD — Truth in Savings Act implementing regulation (APY/EAR disclosure basis). federalreserve.gov.
- Federal Reserve Board. Regulation Z — Truth in Lending Act implementing regulation (APR disclosure on loans). federalreserve.gov.
- Brealey RA, Myers SC, Allen F. Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill, 2020. Chapter 2: How to Calculate Present Values (effective vs. nominal rates).