改变一切的那条「一年线」
当你以高于买入价的价格卖出投资时,这笔利润就是资本利得。在美国,它如何征税在很大程度上取决于一个日期:你在卖出前持有了这项资产多久。持有一年或不足一年,该利得属于短期;持有超过一年,则属于长期——而长期资本利得可享受明显更低的税率。
持有期从取得资产的次日起算,一直计到卖出当日。这一个区分是个人投资税务筹划中最具影响力的日期之一,因为它可以让同样金额的利润承担相差悬殊的税负。
两者分别如何计税
短期资本利得按普通所得计税——并入你的其他收入,按你适用的常规边际税率征税;按2025年美国联邦税率档,该税率区间为10%至37%,具体取决于收入总额。
长期资本利得则适用一套单独的、总体更低的税率。以2025年单身申报人为例:利得(与其他应税收入合并计算后)落在48,350美元以内的部分适用0%,48,350美元至533,400美元的部分适用15%,超过部分适用20%——这组数字即本站资本利得税计算器所采用的参考税率档。
实例演算:同样20,000美元利得,两种结果
设想一位投资者另有40,000美元应税收入,并卖出一项投资获利20,000美元。如果这笔利得属于短期,按22%的普通所得税率计税,应纳税款为20,000美元乘以0.22,即4,400美元。
如果同样这20,000美元利得属于长期,它会叠加在已有的40,000美元收入之上(使收入总额达到60,000美元),并按长期税率档计税。利得中的前8,350美元(从40,000美元到48,350美元门槛之间)落在0%档,因此免税。剩余的11,650美元落在15%档,应纳税款为11,650美元乘以0.15,即1,747.50美元。
因此,长期利得的税款为1,747.50美元,而完全相同的短期利得则为4,400美元——同一笔利润相差2,652.50美元,唯一的原因就是资产是否持有超过一年。
| 持有期 | 计税方式 | 20,000美元利得的税款 |
|---|---|---|
| 短期(≤1年) | 普通所得税率(例如22%) | $4,400.00 |
| 长期(>1年) | 0% / 15% / 20% 税率档(2025年,单身) | $1,747.50 |
这项激励为何存在
较低的长期税率是一项有意为之的政策选择,意在鼓励长期持有投资,而非频繁的短线交易。它适用于大多数资本性资产——股票、债券和房地产都在其中——不过特定资产类别可能另有本文一般性说明未涵盖的规则和例外。
由于持有期门槛是一年这样一条硬性分界线,持有期刚好差一点的投资者有时会权衡:再多等一小段时间以跨入长期待遇,换取潜在的税务节省是否划算,同时还要结合自身更宏观的投资目标与市场判断。
常见问题
投资要持有多久才能享受长期资本利得待遇?
必须超过一年。如果你恰好在满一年当天或之前卖出,该利得属于短期;只有持有超过365天后(自取得资产的次日起算)才卖出,才符合长期税率的条件。
短期资本利得是按单一固定税率计税吗?
不是——短期利得会并入你的其他普通收入,按合并后收入所落入的边际税率档计税;按2025年美国联邦税率档,该税率可能在10%到37%之间。
2025年长期资本利得的税率是多少?
以2025年单身申报人为例,长期资本利得在收入48,350美元以内的部分适用0%,48,350美元至533,400美元的部分适用15%,超过533,400美元的部分适用20%——利得需叠加在你的其他应税收入之上,以确定其落入哪一档。
长期资本利得的0%档真的意味着完全不用交税吗?
是的。对于含该笔利得在内的应税收入总额仍落在最低档内的纳税人,符合条件的那部分长期资本利得在联邦层面按0%计税。收入较高者若利得中有一部分落在该门槛之内,同样可以对最低那一层利得享受0%待遇。
这适用于所有类型的投资吗?
短期与长期的区分广泛适用于股票、债券、共同基金和房地产等资本性资产,但某些资产(收藏品、部分房地产折旧回收等)另有其特定规则,不在本文所述的一般税率范围之内。
参考文献
- Internal Revenue Service (IRS) — Topic No. 409, Capital Gains and Losses.
- Internal Revenue Service (IRS) — Revenue Procedure setting 2025 long-term capital gains thresholds.
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) — investor education on capital gains taxation.